贝莱德欣悦丰利债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：贝莱德基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 贝莱德欣悦丰利债券

基金主代码 016711

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 2 月 28 日

报告期末基金份额总额 249,704,513.70 份

投资目标 本基金在控 制风险的前提下， 通过积极主动的投 资管
理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金将采 用“自上而下”的 分析方法，综合分 析和
持续跟踪基 本面、政策面、市 场面等多方面因素 ，结
合全球宏观 经济形势，研判国 内外经济的发展趋 势，
并在严格控制投资组合风险的前提下，对组合中债
券、股票、 基金、金融衍生品 、货币市场工具和 法律
法规或中国 证监会允许基金投 资的其他品种的投 资比
例进行战略配置和动态调整，以规避或分散市场风
险，力争实现基金资产的中长期稳健增值。

2、债券投资策略

3、股票投资策略

4、金融衍生品投资策略

5、基金投资策略


业绩比较基准 中债综合财 富（总 值）指 数收益率 ×85%＋ 沪深 300
指数 收益率×10%＋一 年期定 期存款 利率（税 后）×
5%

风险收益特征 本基金为债 券型基金，在通常 情况下其预期风险 和收
益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基
金。

本基金如果 投资港股通标的股 票，需承担港股通 机制
下因投资环 境、投资标的、市 场制度以及交易规 则等
差异带来的特有风险。

基金管理人 贝莱德基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 贝莱德欣悦丰利债券 A 贝莱德欣悦丰利债券 C

下属分级基金的交易代码 016711 016712

报告期末下属分级基金的份额总额 176,505,776.20 份 73,198,737.50 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023 年 10 月 01 日-2023 年 12 月 31 日)

基金简称 贝莱德欣悦丰利债券 A 贝莱德欣悦丰利债券 C

1.本期已实现收益 -3,211,987.89 -1,394,257.78

2.本期利润 -2,297,645.12 -957,168.82

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0124 -0.0128

4.期末基金资产净值 175,439,974.18 72,513,942.48

5.期末基金份额净值 0.9940 0.9906

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
贝莱德欣悦丰利债券 A

净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 率① 率标准差 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
② ④

过去三个 -1.13% 0.18% 0.49% 0.09% -1.62% 0.09%


月

过去六个 -0.69% 0.17% 0.71% 0.09% -1.40% 0.08%
月
自基金合

同生效日 -0.60% 0.14% 2.14% 0.08% -2.74% 0.06%
起至今

贝莱德欣悦丰利债券 C

净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 率① 率标准差 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
② ④

过去三个 -1.25% 0.18% 0.49% 0.09% -1.74% 0.09%
月

过去六个 -0.90% 0.17% 0.71% 0.09% -1.61% 0.08%
月
自基金合

同生效日 -0.94% 0.14% 2.14% 0.08% -3.08% 0.06%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

贝莱德欣悦丰利债券A累计净值增长率与同期业绩比较

基准收益率的历史走势对比图

3.00%

2.00%

1.00%

0.00%
-1.00%
-2.00%

贝莱德欣悦丰利债券A 业绩比较基准


贝莱德欣悦丰利债券C累计净值增长率与同期业绩比较

基准收益率的历史走势对比图

3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
-1.00%
-2.00%
-3.00%

贝莱德欣悦丰利债券C 业绩比较基准

注： 1、本基金的基金合同于 2023 年 2 月 28 日生效，自合同生效日起至本报告期末不满
一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明

李倩 本基金的 2023 年 2 月 28 - 14 李倩女士，固定收
日 益 投 资 部 基 金 经
基金经理 理。曾于泓德基金
管理有限公司担任
基金经理，中国农
业银行担任投资经
理，中信建投证券
担任债券交易及投
资经理助理。李倩
女士拥有四川大学
金融硕士以及金融
学士学位。

刘鑫/LIU 本基金的 2023 年 3 月 13 - 18 刘 鑫 /LIU XIN 先


XIN 基金经 日 生，固定收益投资
总监、固定收益投
理、固定 资部基金经理。曾
收益投资 于贝莱德新加坡固
总监 定收益部担任负责
人 及 基 金 经 理 职
务，并曾任安本资
产管理公司基金经
理、三菱日联金融
集团投资经理、新
加坡科技资产管理
公司基金经理等职
务。刘鑫/LIU XIN
先生是特许金融分
析师（CFA） 、金融
风险管理师 （FRM）
持证人，拥有欧洲
工商管理学院工商
管理硕士学位，南
洋理工大学电子工
程学士学位。

本基金的 2023 年 12 月 - 14 王洋 /WANG YANG 先
20 日 生，固定收益投资
王洋 基金经理 部基金经理。历任
/WANG 贝莱德伦敦基金经
YANG 理，贝莱德新加坡
指数研究员以及利
率/外汇交易 员，美
国资管公司股票研
究 员 。 王 洋 /WANG
YANG 先 生是金融 风
险管理师（FR M）持
证人，并拥有伊利
诺伊大学金融硕士
学位，新加坡国立
大学电子工程学士
学位。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期 内遵守《 中华人民共和国证券 投资基金法》及其他 相关法律法规、证监会规定和本基 金基金合同的约定，本着诚实信用 、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产，在严格控制风 险的基础上 ，为基金份额持有人谋 求最大利益。本报告 期内，本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对 待旗下管 理的所有投资组合， 制定并严格遵守相应 的制度和流程，通过系统和人工等 方式在各环 节严格控制交易公平执 行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理 公司公平交 易制度指导意见》和公 司内部相关公平交易制度等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本 基金的交 易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年第四季度，国庆消费数据偏强也反映社零持续增强，出口有所回升，金融数据
企稳，地产数据仍处于磨底阶段，但是 CPI 和 PPI 增速持续承压，制造业 PMI 也反映出经
济动能需要进一步政策支持的空间。

从大类资产表现来看，四季度利率震荡后加速向下。10 月份利率走势和资金面相关性
较大。10 月初市场跨季后资金面并未如预期般缓和：地方政府特殊再融资债和特别增发国债先后发行使得市场资金面从 10 月开始承压，利率缓慢爬升，曲线走平。进 入 12 月，中央经济工作会议召开，市 场没有看到 进一步刺激政策的发布 ，同时存款利率再降，市场开始提前交易降息预期，资金面缓解，10 年国债利率也快速下行到年底 2.55%。四季度信用债曲线呈现平坦化趋势，3 年期信用债收益率下行幅度大于 1 年期。弱预期进一步加剧，权益方面沪深 300 指数四季度受风险情绪影响大幅下跌 7 个点左右。

本基金从配置思路来讲， 债券方面 优选高等级信用债券 ，均衡配置于城投及 产业债，特别关注城投债受益于“ 一揽子化债 ”政策下带来的短端机 会。充分运用杠杆策略。股票方面重点关注：持续高景 气的高端制 造板块，疫后复苏相关 的消费板块，及受益于稳增长加码信号刺激，有望迎来估值修复行情的周期、金融、建筑建材等低估值板块。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值 0.9940 元，本报告期内净值增长率-1.13%，同
期业绩比较基准收益率 0.49%；截至本报告期末，本基金 C 类份额净值 0.9906 元，本报告
期内净值增长率-1.25%，同期业绩比较基准收益率 0.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现 连续二十 个工作日基金份额持 有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资 45,089,803.04 14.55

其中：股票 45,089,803.04 14.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 255,741,208.19 82.50

其中：债券 255,741,208.19 82.50

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 7,279,030.29 2.35

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,238,647.67 0.40

8 其他资产 625,581.93 0.20

9 合计 309,974,271.12 100.00

注： 1、本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 3,384,436.28 元，占资产净值比例为 1.36%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,281,883.00 0.92

C 制造业 31,847,036.16 12.84

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 632,320.00 0.26

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,421,157.60 0.98

J 金融业 3,166,948.00 1.28

K 房地产业 1,356,022.00 0.55

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 41,705,366.76 16.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

主要消费 - -

金融 591,275.93 0.24

原材料 - -

通信服务 - -

信息技术 395,836.90 0.16


能源 1,963,959.98 0.79

公用事业 - -

房地产 - -

工业 - -

医药卫生 - -

可选消费 433,363.47 0.17

合计 3,384,436.28 1.36

注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 603195 公牛集团 25,528 2,441,753.20 0.98

2 600809 山西汾酒 9,000 2,076,570.00 0.84

00857 中国石油股 420,000 1,963,959.98 0.79

3

份

4 600519 贵州茅台 1,100 1,898,600.00 0.77

5 600160 巨化股份 114,904 1,894,766.96 0.76

6 601100 恒立液压 28,000 1,531,040.00 0.62

7 002050 三花智控 48,300 1,420,020.00 0.57

8 601398 工商银行 296,000 1,414,880.00 0.57

9 601899 紫金矿业 108,800 1,355,648.00 0.55

10 600426 华鲁恒升 44,600 1,230,514.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 15,166,101.70 6.12

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -


4 企业债券 20,378,233.26 8.22

5 企业短期融资券 35,955,644.81 14.50

6 中期票据 184,241,228.42 74.30

7 可转债 - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 255,741,208.19 103.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 102282555 22 成都高新 MTN002 200,000 20,427,901.64 8.24

2 102380804 23 华侨城 MTN002A 200,000 20,380,297.27 8.22

3 102382279 23 鄂交投 MTN002 200,000 20,358,327.87 8.21

4 102382976 23 无锡建投 MTN003 200,000 20,175,114.75 8.14

5 102380868 23 中原资产 MTN002 150,000 15,517,018.03 6.26

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货将根 据风险管 理的原则，以套期保 值为目的，结合对宏 观经济形势和政策趋势的判断、对 债券市场定 性和定量的分析，对国 债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券 的发行主 体本期未出现被监管 部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 615,581.93

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 10,000.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 625,581.93

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投 资组合报 告中市值占净值比例 的分项之和与合计项 之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

贝莱德欣悦丰利债券 贝莱德欣悦丰利债券
项目 A C

报告期期初基金份额总额 201,415,690.99 80,260,430.80

报告期期间基金总申购份额 567,571.32 267,819.40

减：报告期期间基金总赎回份额 25,477,486.11 7,329,512.70

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - -
以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 176,505,776.20 73,198,737.50

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的基金合同

3、本基金的招募说明书

4、本基金的托管协议

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 7
楼 702 室。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金 管理人网站（www.blackrock.com.cn）查阅 ，或在营业时间 内至基金管理人办公场所免费查阅。

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