贝莱德浦悦丰利一年持有期混合型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 06 月 30 日

基金管理人：贝莱德基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 贝莱德浦悦丰利一年持有混合

基金主代码 016678

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 11 月 23 日

报告期末基金份额总额 57,836,203.12 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

投资策略 1、 波动率控制策略

本基金将明确产品风格定位并设立中长期投资管理
目标，同时力争将回撤和波动率控制在较低水平，
从而在风险可控的前提下追求实现产品投资目标。
2、 资产配置策略

本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合分析
和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因
素，结合全球宏观经济形势，研判国内外经济的发
展趋势，并在严格控制投资组合风险的前提下，对
组合中股票、债券、金融衍生品、货币市场工具和
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的
投资比例进行战略配置和动态调整，以规避或分散


市场风险，力争实现基金资产的中长期稳健增值。
3、 债券投资策略

本基金采用的债券投资策略包括：久期策略、信用
策略、息差策略、可转换债券及可交换债券投资策
略等。

4、 股票投资策略

5、 金融衍生品投资策略

6、 融资投资策略

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×75%+沪深 300
指数收益率×15%＋恒生指数收益率（使用估值汇率
折算）×5%＋一年期定期存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和收益低于股票型
基金，高于债券型基金和货币市场基金。

本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险。

基金管理人 贝莱德基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 贝莱德浦悦丰利一年持 贝莱德浦悦丰利一年持
有混合 A 有混合 C

下属分级基金的交易代码 016678 016679

报告期末下属分级基金的份额总 42,639,271.59 份 15,196,931.53 份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024 年 04 月 01 日-2024 年 06 月 30 日)

基金简称 贝莱德浦悦丰利一年持 贝莱德浦悦丰利一年持

有混合 A 有混合 C

1.本期已实现收益 307,473.30 77,531.35

2.本期利润 240,648.22 72,917.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0042 0.0038

4.期末基金资产净值 43,161,729.26 15,283,968.25

5.期末基金份额净值 1.0123 1.0057

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
贝莱德浦悦丰利一年持有混合 A

净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

② 准差④

过去三个 0.21% 0.15% 1.42% 0.14% -1.21% 0.01%

月

过去六个 1.68% 0.19% 3.34% 0.18% -1.66% 0.01%

月

过去一年 0.57% 0.19% 2.71% 0.18% -2.14% 0.01%

自基金合

同生效日 1.23% 0.16% 5.75% 0.18% -4.52% -0.02%

起至今

贝莱德浦悦丰利一年持有混合 C

净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

② 准差④

过去三个 0.10% 0.15% 1.42% 0.14% -1.32% 0.01%

月

过去六个 1.46% 0.19% 3.34% 0.18% -1.88% 0.01%

月

过去一年 0.15% 0.19% 2.71% 0.18% -2.56% 0.01%

自基金合

同生效日 0.57% 0.16% 5.75% 0.18% -5.18% -0.02%

起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注： 1、本基金的基金合同于 2022 年 11 月 23 日生效，本基金自基金合同生效日起 6 个月
内为建仓期，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

李倩 本基金的 2022 年 11 月 - 14 李倩女士，固定收
23 日 益 投 资 部 基 金 经
基金经理 理。曾于泓德基金
管理有限公司担任
基金经理，中国农
业银行担任投资经
理，中信建投证券
担任债券交易及投
资经理助理。李倩
女士拥有四川大学
金融硕士以及金融
学士学位。

王洋 本基金的 2022 年 11 月 - 15 王洋/WANG YANG 先
28 日 生，固定收益投资
/WANG 基金经理 部基金经理。历任
YANG 贝莱德伦敦基金经
理，贝莱德新加坡
指数研究员以及利
率/外汇交易员，
美国资管公司股票
研 究 员 。 王 洋
/WANG YANG 先生是
金 融 风 险 管 理 师
（FRM）持证人，
拥有美国伊利诺伊
大学厄巴纳-香槟
分 校 金 融 硕 士 学
位、新加坡国立大
学电子工程学士学
位。

刘鑫/LIU XIN 先
生，固定收益投资
总监、固定收益投
本基金的 资部基金经理。曾
基金经 于贝莱德新加坡固
刘鑫/LIU 理、固定 2023 年 12 月 - 19 定收益部担任负责
20 日 人 及 基 金 经 理 职
XIN 收益投资 务，并曾任安本资
总监 产管理公司基金经
理、三菱日联金融
集团投资经理、新
加坡科技资产管理


公司基金经理等职
务。刘鑫/LIU XIN
先生是特许金融分
析师（CFA）、金
融 风 险 管 理 师
（FRM）持证人，
拥有欧洲工商管理
学院工商管理硕士
学位、南洋理工大
学电子工程学士学
位。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部相关公平交易制度等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在经济方面，2024 年第一季度 GDP 同比增长 5.3%，第二季度在这个基础上延续恢复的
态势。我们看到出口和制造业继续表现强劲。3-5 月份，制造业投资同比增长保持在 9.3%之上。5 月出口同比增速 7.6%，出口价格指数也在二季度维持上升趋势。社会消费零售总
额在 5 月受益于五一假期天数增加和 618 提前开卖录得 3.7%的同比增加。房地产在二季度
延续回落的态势，2024 年 4 月和 5 月的房地产投资分别为同比-10.54%和-11.05%，显示房
地产需求持续转弱。 价格方面，CPI 同比增长为正，4 月和 5 月分别为 0.3%，居民消费需
求有限，低通胀格局持续。PPI 同比降幅持续收窄的态势，4 月和 5 月分别为同比-2.5%和-1.4%。大宗商品价格和工业品价格提升将继续对 PPI 形成支撑。由于实体部门信贷需求偏弱，政府部门融资滞后，同时央行对资金空转，手工补息等操作的治理，4 月新增社融首
次出现负增长，即-658 亿。6 月制造业 PMI 为 49.5%，与 5 月持平，4 月为 50.4%，制造业
近期看有衰退迹象。非制造业 PMI 6 月为 50.5%，低于 5 月的 51.1%，虽然滑落但还在扩张
区间。总体来看，2024 年第二季度经济动能虽有提振，但内需不足的问题对经济造成持续拖累，是否可以延续恢复有待观察。

央行在货币政策上继续维持宽松政策，公开市场投放均衡。银行间发行的 1 年期 AAA
同业存单利率收益率从 3 月底的 2.23%持续下行到 6 月底的 1.96%。

第二季度债市持续保持强劲态势。随着多地陆续优化房地产政策和央行对长端债券风险的提示，利率市场在 4 月下旬经历了短暂的调整。之后随着超长国债发行节奏明朗化，政府债券发行滞后，叠加较为超预期的金融数据，利率曲线总体下行，利率曲线走陡，短
端表现亮眼，十年国债收益率从 3 月底的 2.29%下行到 6 月底的 2.21%，同时看到 30 年国
债向下突破 2.5%关键点位。理财等机构持续演绎“资产荒”，对信用债的需求强劲，我们看到各个等级的信用利差和期限利差都持续压缩。AAA 中短期票据 1-5 年期收益率下行约30BPs。

第二季度 A 股市场出现较大的波动，4 月震荡上行，5 月中沪深 300 达到 2 季度顶点
3703 点，之后由于 5 月公布的金融和经济数据表现低于预期，A股市场持续回调，6月底沪深 300 为 3462 点，小盘股表现弱于大盘股。

从配置思路来讲，基金维持较高杠杆，且债券方面优选高等级高流动性的信用债券，均衡配置于城投及产业债，适当拉长信用久期。股票配置维持中等仓位，重点关注：高股息红利股，供需格局改善的出口企业，有政策长期推动的新兴科技，新质生产力相关个股，有望迎来估值修复行情的周期、金融、石油石化，建筑建材等低估值板块。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值 1.0123 元，本报告期内净值增长率 0.21%，同
期业绩比较基准收益率 1.42%；截至本报告期末，本基金 C 类份额净值 1.0057 元，本报告
期内净值增长率 0.10%，同期业绩比较基准收益率 1.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资 10,719,078.21 14.85

其中：股票 10,719,078.21 14.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 55,571,151.36 77.00

其中：债券 55,571,151.36 77.00

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 4,000,040.00 5.54

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,869,594.58 2.59

8 其他资产 12,884.96 0.02

9 合计 72,172,749.11 100.00

注： 1、本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 2,027,783.31 元，占资产净值比例为 3.47%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

A 农、林、牧、渔业 113,360.00 0.19

B 采矿业 699,814.00 1.20

C 制造业 6,685,150.30 11.44

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 128,785.00 0.22

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 90,835.00 0.16

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 395,253.60 0.68

J 金融业 578,097.00 0.99

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 8,691,294.90 14.87

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例

（%）

主要消费 - -

金融 869,920.95 1.49

原材料 - -

通信服务 403,733.12 0.69

信息技术 - -


能源 586,488.17 1.00

公用事业 - -

房地产 - -

工业 167,641.07 0.29

医药卫生 - -

可选消费 - -

合计 2,027,783.31 3.47

注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 00857 中国石油股份 70,000 504,712.04 0.86

2 600160 巨化股份 20,200 487,426.00 0.83

3 601899 紫金矿业 23,000 404,110.00 0.69

4 300750 宁德时代 2,100 378,063.00 0.65

5 603195 公牛集团 4,770 367,862.40 0.63

6 00941 中国移动 5,000 351,381.80 0.60

7 601100 恒立液压 7,100 330,718.00 0.57

8 600522 中天科技 19,300 305,905.00 0.52

9 600737 中粮糖业 31,200 299,208.00 0.51

10 605117 德业股份 4,000 297,360.00 0.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 4,042,922.74 6.92

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,567,355.19 35.19

其中：政策性金融债 20,567,355.19 35.19

4 企业债券 30,960,873.43 52.97

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债 - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 55,571,151.36 95.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 220203 22 国开 03 200,000 20,567,355.19 35.19

2 240144 鲁高 KY02 50,000 5,250,462.74 8.98

3 149320 20 青城 05 50,000 5,226,851.51 8.94

4 148511 23 天投 Y2 50,000 5,190,703.84 8.88

5 112999 19 河钢 01 50,000 5,137,025.75 8.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 12,880.00

4 应收利息 -

5 应收申购款 4.96

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,884.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 贝莱德浦悦丰利一 贝莱德浦悦丰利一

年持有混合 A 年持有混合 C

报告期期初基金份额总额 69,516,957.78 23,373,732.48

报告期期间基金总申购份额 91,349.25 102,111.24

减：报告期期间基金总赎回份额 26,969,035.44 8,278,912.19

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 42,639,271.59 15,196,931.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回或交易本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的基金合同

3、本基金的招募说明书

4、本基金的托管协议

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 7
楼 702 室。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.blackrock.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

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