汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金

2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信慧嘉债券

基金主代码 016651

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年01月17日

报告期末基金份额总额 225,508,889.98份

在严格保持资产流动性和控制投资风险的前提下，
投资目标 通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳
健增值。

（一）资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国
家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预
测，根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变
化，适度调整基金资产在债券、股票及现金等类别
资产间的分配比例。（二）债券投资策略 本基金通
投资策略 过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线
变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构
建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的
投资收益。（三）国债期货投资策略 基金管理人可
运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金
的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险
管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前


提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管
理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特

性。（四）信用衍生品投资策略 本基金将根据风险
管理的原则，审慎开展信用衍生品投资，合理确定
信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将
加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构
的风险管理，在信用衍生品投资中根据风险管理的
原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品的投资，
以管理投资组合信用风险敞口为主要目的。 （五）
股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的
前提下，本基金将适度参与股票等权益类资产的投
资，以增加基金收益。（六）港股通标的股票投资
策略 港股通标的股票投资策略方面，本基金可通过
内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港
股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外
投资额度进行境外投资。本基金将优先把基本面健
康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入
本基金的股票投资组合。

业绩比较基准 中债新综合全价（总值）指数收益率*85% + 沪深3
00指数收益率*15%

本基金属于债券型基金产品，预期风险和收益水平
低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
风险收益特征 本基金若投资于港股通标的股票，会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇丰晋信慧嘉债券A 汇丰晋信慧嘉债券C

下属分级基金的交易代码 016651 016652

报告期末下属分级基金的份额总 186,710,785.74份 38,798,104.24份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日)

汇丰晋信慧嘉债券A 汇丰晋信慧嘉债券C

1.本期已实现收益 1,530,655.27 464,276.82

2.本期利润 922,277.92 309,877.34

3.加权平均基金份额本期利润 0.0041 0.0047

4.期末基金资产净值 187,225,299.58 38,844,242.58

5.期末基金份额净值 1.0028 1.0012

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
②上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信慧嘉债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.35% 0.11% 0.02% 0.12% 0.33% -0.01%

自基金合同 0.28% 0.08% -0.01% 0.12% 0.29% -0.04%

生效起至今
注：

过去三个月指 2023 年 4 月 1 日－2023 年 6 月 30 日

自基金合同生效起至今指 2023 年 1 月 17 日-2023 年 6 月 30 日

汇丰晋信慧嘉债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.26% 0.11% 0.02% 0.12% 0.24% -0.01%

自基金合同 0.12% 0.08% -0.01% 0.12% 0.13% -0.04%

生效起至今

注：

过去三个月指 2023 年 4 月 1 日－2023 年 6 月 30 日

自基金合同生效起至今指 2023 年 1 月 17 日-2023 年 6 月 30 日

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：

1.本基金的基金合同于 2023 年 1 月 17 日生效，截至 2023 年 6 月 30 日基金合同生效未
满 1 年。
2.按照基金合同的约定，基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的资产占基金资产的比例不低于 80%，投资于股票、可交换债券、可转换债券等权益类资产的比例合计不超过基金资产的 20%（其中投资于港股通标的股票占股票资产的 0-50%）；每个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截至本报告期末，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
4.本基金业绩比较基准：中债新综合全价（总值）指数收益率*85%+沪深 300 指数收益率*15%。
5.本基金业绩比较基准中的中债新综合全价（总值）指数收益率是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中。
6.基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300 指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
注：

1.本基金的基金合同于 2023 年 1 月 17 日生效，截至 2023 年 6 月 30 日基金合同生效未
满 1 年。
2.按照基金合同的约定，基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的资产占基金资产的比例不低于 80%，投资于股票、可交换债券、可转换债券等权益类资产的比例合计不超过基金资产的 20%（其中投资于港股通标的股票占股票资产的 0-50%）；每个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截至本报告期末，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
4.本基金业绩比较基准：中债新综合全价（总值）指数收益率*85%+沪深 300 指数收益率*15%。
5.本基金业绩比较基准中的中债新综合全价（总值）指数收益率是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中。
6.基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300 指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期


蔡若林先生，硕士研究生。
固定收益副总监、汇 曾任汇丰晋信基金管理有

丰晋信2016生命周 限公司助理策略分析师、助
期开放式证券投资 理研究员、固定收益信用分
基金、汇丰晋信平稳 析师、汇丰晋信基金管理有
增利中短债债券型 限公司基金经理助理、汇丰
证券投资基金、汇丰 晋信慧盈混合型证券投资

晋信惠安纯债63个 基金基金经理。现任固定收
月定期开放债券型 益副总监、汇丰晋信2016生
证券投资基金、汇丰 命周期开放式证券投资基

蔡若林 2023- - 12 金、汇丰晋信平稳增利中短
晋信慧悦混合型证 01-17 债债券型证券投资基金、汇
券投资基金、汇丰晋 丰晋信惠安纯债63个月定

信丰盈债券型证券 期开放债券型证券投资基

投资基金、汇丰晋信 金、汇丰晋信慧悦混合型证
丰宁三个月定期开 券投资基金、汇丰晋信丰盈
放债券型证券投资 债券型证券投资基金、汇丰
基金和汇丰晋信慧 晋信丰宁三个月定期开放

嘉债券型证券投资 债券型证券投资基金和汇

基金基金经理 丰晋信慧嘉债券型证券投

资基金基金经理。

范坤祥先生，硕士研究生。
曾任海通证券研究所研究

员、华泰柏瑞基金管理有限
汇丰晋信消费红利 公司高级研究员、未来益财
股票型证券投资基 投资管理（上海）有限公司
金、汇丰晋信慧盈混 研究部副总监、格林基金管
范坤祥 合型证券投资基金、 2023- - 16 理有限公司研究部副总监、
汇丰晋信慧嘉债券 03-11 汇丰晋信基金管理有限公

型证券投资基金基 司研究总监、投资经理，现
金经理 任汇丰晋信慧盈混合型证

券投资基金、汇丰晋信消费
红利股票型证券投资基金、
汇丰晋信慧嘉债券型证券

投资基金基金经理。

注：1.蔡若林先生任职日期为本基金基金合同生效日的日期；
2. 范坤祥先生任职日期为本基金管理人公告范坤祥先生担任本基金基金经理的日期；3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内二季度经济活动相对平稳。线下场景恢复的红利在春节前后充分释放，但进入三月份之后，我们并没有看到高频经济活动进一步加速的迹象，无论客流、商务活动、项目开工施工、地产汽车等大类销量等等均是如此。海外市场层面，美国经济数据的韧性较强，通胀的回落速度较慢，失业率继续维持在较低的水平，进而使得美联储的政策偏鹰派。尽管6月份的联储议息会议暂停加息步伐，但目前市场一致预计年内仍有2次25个BP的加息。在上述内外部环境共同影响之下，二季度各种大类资产波动加剧。10年期美债收益率从3.5%上行至3.8%，国内10年期国债收益率下行了约22个BP，中证全债指数上涨2%，工业金属例如铜铝以及煤炭等商品价格出现明显调整，人民币汇率破7，A股市场也在二季度出现调整。板块层面，二季度周期板块和消费板块跌幅相对较大，科技板块分化大且波动明显，而稳定类板块和金融板块相对抗跌。

慧嘉基金从一季度末期开始逐步增加权益仓位，二季度的市场波动对于净值产生了阶段性影响。权益部分，慧嘉基金的配置方向偏向消费股和成长股

站在当下，我们认为，各种大类资产对于二季度以来国内经济的弱复苏已经充分定价，投资者的预期带来风险资产普遍回调。6月末我们看到中证指数公司披露的沪深300指数和中证800指数的静态市盈率分别为13.3倍和14.2倍，相比2022年10月末的低点仅高出了5%至8%，我们认为当前权益资产的性价比是较为突出的。

下半年我们预计将逐步接近本轮库存周期的低点区域，库存水位和PPI同时向下的主动去库存阶段将逐步结束；换而言之我们预计未来的下行压力将得到舒缓，经济存在一定内生修复的动能。此外，我们依然期待下半年会有更多逆周期政策出台，对于经济和企业盈利发挥支撑作用。

慧嘉基金后续仍将根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资产在债券、股票及现金等类别资产间的分配比例。债券部分，以利率债和高等级信用债为主，控制合理久期策略以期追求好的票息收益和投资回报。权益部分则以自下而上为主，阶段性配置TMT、消费和顺周期类资产，以期获得较好回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.35%，同期业绩比较基准收益率为
0.02%；本基金C类份额净值增长率为0.26%，同期业绩比较基准收益率为0.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 19,704,677.00 8.65

其中：股票 19,704,677.00 8.65

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 202,246,312.97 88.80

其中：债券 202,246,312.97 88.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 4,726,612.59 2.08
计

8 其他资产 1,066,720.58 0.47

9 合计 227,744,323.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 5,127,297.00 2.27

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 2,444,770.00 1.08

F 批发和零售业 2,616,430.00 1.16

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 3,732,049.00 1.65
术服务业

J 金融业 4,408,889.00 1.95

K 房地产业 - -


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,375,242.00 0.61

S 综合 - -

合计 19,704,677.00 8.72

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 601186 中国铁建 248,200 2,444,770.00 1.08

2 603444 吉比特 4,800 2,357,328.00 1.04

3 601318 中国平安 43,900 2,036,960.00 0.90

4 600690 海尔智家 83,800 1,967,624.00 0.87

5 300803 指南针 31,500 1,530,585.00 0.68

6 300413 芒果超媒 40,200 1,375,242.00 0.61

7 300592 华凯易佰 48,700 1,325,614.00 0.59

8 600600 青岛啤酒 12,700 1,316,101.00 0.58

9 601607 上海医药 57,600 1,290,816.00 0.57

10 003021 兆威机电 14,500 1,272,085.00 0.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 35,683,221.25 15.78


其中：政策性金融债 30,659,206.50 13.56

4 企业债券 79,012,266.95 34.95

5 企业短期融资券 10,186,125.48 4.51

6 中期票据 77,364,699.29 34.22

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 202,246,312.97 89.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 155016 18电投11 120,000 12,347,681.75 5.46

2 101901206 19川高速MTN0 100,000 10,486,869.59 4.64
03

3 101801187 18陕煤化MTN0 100,000 10,401,515.62 4.60
04

4 102001514 20巨化MTN001 100,000 10,348,186.30 4.58

5 102101454 21鲁黄金MTN0 100,000 10,344,153.42 4.58
05

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期末本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 48,770.85

2 应收证券清算款 1,015,185.73

3 应收股利 1,664.00

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,100.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,066,720.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

汇丰晋信慧嘉债券A 汇丰晋信慧嘉债券C

报告期期初基金份额总额 249,273,928.25 105,362,134.71

报告期期间基金总申购份额 724,117.63 529,239.92

减：报告期期间基金总赎回份额 63,287,260.14 67,093,270.39

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 186,710,785.74 38,798,104.24

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20230620-202 49,999,000.00 0.00 0.00 49,999,000.0 22.17%
构 30630 0

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，可能引起巨额赎
回导致的流动性风险，本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点，保持关注申赎动向，根据可能产生的流动 性风险，对本基金的投资组合及时作出相应调整，目前单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20% 的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金注册的文件

（二）《汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金基金合同》

（三）《汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金托管协议》

（四）关于申请募集注册汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金之法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件

基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、托管协议及其余备查文件存放在基金管理人处。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：021-20376888

公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司
2023年07月21日
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