嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券
投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实年年红一年持有债券发起式

基金主代码 016510

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 10 月 18 日

报告期末基金份额总额 2,629,875,204.35 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 债券等固定收益类资产的投资策略：

本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各
种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期
收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定
的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，力争获
取较高的投资收益。包括：利率策略、信用债券和资产
支持证券投资策略、可转换债券与可交换债券投资策略、
期限结构配置策略、骑乘策略和息差策略。

本基金其他策略包括：国债期货投资策略、购买信用衍
生品规避个券信用风险策略等。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基
金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司


基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实年年红一年持有债券发 嘉实年年红一年持有债券发
起式 A 起式 C

下属分级基金的交易代码 016510 016511

报告期末下属分级基金的份额总额 1,698,584,362.18 份 931,290,842.17 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

主要财务指标 嘉实年年红一年持有债券发起式A 嘉实年年红一年持有债券发起式
C

1.本期已实现收益 11,345,186.11 5,494,019.89

2.本期利润 19,190,823.27 9,757,745.16

3.加权平均基金份额本期利 0.0131 0.0122
润

4.期末基金资产净值 1,828,966,220.53 997,369,282.80

5.期末基金份额净值 1.0768 1.0710

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实年年红一年持有债券发起式 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.26% 0.04% 0.98% 0.09% 0.28% -0.05%

过去六个月 2.30% 0.04% 2.24% 0.09% 0.06% -0.05%

过去一年 5.07% 0.03% 3.05% 0.08% 2.02% -0.05%

自基金合同

7.68% 0.04% 3.12% 0.08% 4.56% -0.04%
生效起至今


嘉实年年红一年持有债券发起式 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.18% 0.04% 0.98% 0.09% 0.20% -0.05%

过去六个月 2.14% 0.04% 2.24% 0.09% -0.10% -0.05%

过去一年 4.74% 0.03% 3.05% 0.08% 1.69% -0.05%

自基金合同

7.10% 0.04% 3.12% 0.08% 3.98% -0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实债

券、嘉实

纯债债

券、嘉实

增强信用 曾任易方达基金管理有限公司固定收益
定期债 部高级研究员、基金经理助理。2019 年 9
轩璇 券、嘉实 2022 年 10 月 - 12 年 月加入嘉实基金管理有限公司，现任固收
丰益策略 18 日 投研体系基金经理。硕士研究生，具有基
定期债 金从业资格。中国国籍。

券、嘉实

新趋势混

合、嘉实

致融一年

定期债

券、嘉实


致信一年

定期纯债

债券、嘉

实致嘉纯

债债券、

嘉实丰年

一年定期

纯债债

券、嘉实

方舟 6 个

月滚动持

有债券发

起、嘉实

致泰一年

定开纯债

债券发起

式、嘉实

方舟一年

持有期混

合、嘉实

同舟债券

基金经理

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

（3）2024 年 6 月 7 日，本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于代为履行基金经理
职责情况的公告》，因基金经理轩璇女士休产假，本基金由基金经理赖礼辉先生和王夫乐先生代为履行基金经理职责。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，债市供需结构尚未逆转，“欠配”需求持续释放，尽管央行频繁提示长债风险，但收益率小幅波动后在基本面弱修复、宽松预期的支撑下，10 年期国债收益率由 2.29%再次下行至2.23%附近。

一来，“稳地产”政策供需两端集中加码，基本面“弱修复”节奏延续，经济数据亮点不多，外需表现好于内需，结构分化特征显著 。制造业投资和出口具备一定韧性，但 5 月房地产投资累计同比降幅扩大，6 月新房销售处于同期偏低，新政过后销售改善持续性有待观察；6 月乘用车零售进一步走低，社零消费弹性偏弱；专项债发行偏慢，财政对基建的提振延迟体现。

二来，货币政策框架出现新变化。一是，优化货币政策调控的中间变量，逐步淡化对数量目标的关注，考虑对 M1 统计口径进行动态完善，有助于平抑指标波动情况；二是，健全市场化的利率调控机制，MLF 作为中期政策利率的地位逐渐弱化，未来逐步理顺由短及长的利率传导机制，发挥市场对期限利差定价的决定作用；三是，央行持续关注长端利率风险，二级市场开展国债买卖或将作为调节基础货币和流动性供应的重要工具储备。

三来，债市供需结构尚未逆转，助力利率易下难上。供给端地方债在项目清单和全年额度下达时点偏迟、以及让位特别国债的情况下供给节奏偏慢，新增专项债仍有 2.4 万亿待发；需求端禁止手工补息助力非银“钱多”格局，经济偏弱预期下交易盘追涨情绪较强，推动收益率多次下行至 2.23%附近。

二季度可转债市场波动较大，四月至五月下旬跟随权益市场上涨，随后由于权益市场中小盘风格回调及部分转债信用风险的扰动，市场整体偏防御，避险情绪升温，高信用评级及金融转债表现较好，低评级、小盘转债表现偏弱。


报告期间，组合以高等级信用债打底，利率债进行波段操作，整体保持了中性杠杆及偏长久期以获取资本利得收益。转债部分季初仓位偏高，随后获利了结有所降低。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实年年红一年持有债券发起式 A 基金份额净值为 1.0768 元，本报告期基金
份额净值增长率为 1.26%；截至本报告期末嘉实年年红一年持有债券发起式 C 基金份额净值为1.0710 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.18%；业绩比较基准收益率为 0.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，基金合同生效未满三年，不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 4,252,086.88 0.14

其中：股票 4,252,086.88 0.14

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,931,582,962.70 99.13

其中：债券 2,931,582,962.70 99.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 10,000,000.00 0.34

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 3,241,083.85 0.11

8 其他资产 8,378,138.33 0.28

9 合计 2,957,454,271.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 4,252,086.88 0.15

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -


E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 4,252,086.88 0.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600761 安徽合力 196,492 4,252,086.88 0.15

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 278,635,028.31 9.86

2 央行票据 - -

3 金融债券 714,687,335.95 25.29

其中：政策性金融债 438,527,747.89 15.52

4 企业债券 172,570,349.42 6.11

5 企业短期融资券 498,079,601.04 17.62

6 中期票据 1,118,077,154.76 39.56

7 可转债（可交换债） 109,580,884.87 3.88

8 同业存单 39,952,608.35 1.41

9 其他 - -

10 合计 2,931,582,962.70 103.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230203 23 国开 03 1,950,000 202,513,254.10 7.17

2 230022 23 附息国债 22 1,400,000 145,896,065.57 5.16

3 230210 23 国开 10 700,000 73,044,328.77 2.58

22 中建材集

4 102282162 MTN002(科创票 600,000 61,077,265.57 2.16
据)

5 2228003 22兴业银行二级 500,000 52,427,213.11 1.85
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，兴业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,428.75

2 应收证券清算款 302,018.26

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,061,691.32

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 8,378,138.33

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113056 重银转债 20,391,410.07 0.72

2 128135 洽洽转债 12,821,975.34 0.45

3 128142 新乳转债 9,901,530.66 0.35

4 132026 G 三峡 EB2 8,673,590.55 0.31

5 113651 松霖转债 7,150,576.27 0.25

6 113069 博 23 转债 6,561,053.14 0.23

7 113042 上银转债 5,788,254.97 0.20

8 128131 崇达转 2 4,881,904.61 0.17

9 113062 常银转债 4,511,168.75 0.16

10 110082 宏发转债 4,074,398.42 0.14

11 127024 盈峰转债 3,753,567.86 0.13

12 113037 紫银转债 3,314,958.77 0.12

13 113066 平煤转债 3,087,223.94 0.11

14 111017 蓝天转债 3,017,182.29 0.11

15 128129 青农转债 2,850,815.65 0.10

16 113673 岱美转债 2,668,183.59 0.09

17 127016 鲁泰转债 2,593,595.65 0.09

18 110067 华安转债 1,387,545.79 0.05

19 127089 晶澳转债 1,149,045.79 0.04

20 113065 齐鲁转债 569,988.08 0.02

21 110073 国投转债 216,479.34 0.01

22 113052 兴业转债 216,435.34 0.01

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实年年红一年持有债券 嘉实年年红一年持有债券
发起式 A 发起式 C

报告期期初基金份额总额 1,230,518,602.32 667,463,457.88

报告期期间基金总申购份额 470,880,607.03 265,346,444.24

减:报告期期间基金总赎回份额 2,814,847.17 1,519,059.95

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,698,584,362.18 931,290,842.17

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 嘉实年年红一年持有债券 嘉实年年红一年持有债券
发起式 A 发起式 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.04 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.04 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.59 -
份额比例（%）
注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。

申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,000,450.04 0.3810,000,450.04 0.38 3 年
有资金


基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,000,450.04 0.3810,000,450.04 0.38 3 年

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实年年红一年持有期债券型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

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2024 年 7 月 18 日
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