兴银合泰债券型证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 06 月 30 日

基金管理人:兴银基金管理有限责任公司

基金托管人:华夏银行股份有限公司

报告送出日期:2023 年 07 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年7月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年4月11日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴银合泰债券

基金主代码 016353

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 04 月 11 日

报告期末基金份额总额 10,152,680.99 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通
投资目标 过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长
期稳定增值。

本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币
政策的深入分析以及对宏观

经济的动态跟踪，采用期限匹配下的主动性投资
投资策略 策略，主要包括：类属资产配置

策略、期限结构配置策略、久期配置策略、收益
率曲线、杠杆策略等投资管理手

段，对债券市场及债券收益率曲线的变化进行预
测，相机而动、积极调整。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

本基金是债券型基金，长期预期风险收益水平低
风险收益特征 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 兴银基金管理有限责任公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴银合泰债券 A 兴银合泰债券 C


下属分级基金的交易代码 016353 016354

报告期末下属分级基金的份额总额 10,022,663.24 份 130,017.75 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同 风险收益特征同上

上

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 04 月 11 日-2023 年 06 月 30
主要财务指标 日）

兴银合泰债券 A 兴银合泰债券 C

1.本期已实现收益 26,336.05 1,507.73

2.本期利润 37,670.18 1,703.60

3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0004

4.期末基金资产净值 10,047,513.89 131,749.00

5.期末基金份额净值 1.0025 1.0133

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴银合泰债券 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

自基金合同 0.25% 0.01% 0.90% 0.04% - -
生效起至今 0.65% 0.03%

注：1、本基金成立于 2023 年 4 月 11 日；2、比较基准：中债综合全价（总值）指数收益率。

兴银合泰债券 C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

自基金合同 1.33% 0.15% 0.90% 0.04% 0.43% 0.11%
生效起至今

注：1、本基金成立于 2023 年 4 月 11 日；2、比较基准：中债综合全价（总值）指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于 2023 年 4 月 11 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。

2、按基金合同约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。本报告期末基金处于建仓期内。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

硕士研究生，具有基金从业资

格。2015 年 7 月加入兴银基金
陶国峰 本基金的基金经理 2023- - 8 年 管理有限责任公司，历任固定

04-11 收益部债券研究员、专户投资

经理。现任固定收益部基金经

理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年二季度，经济呈现冲高后的回落态势，债市走出一波牛市行情。这轮行情由资金面、基本面、政策面共同推动。央行在 6 月份超预期降息，进一步推动了债市行情。随着一季度经济脉冲

式复苏过后，二季度各项经济指标均出现了环比回落，有的指标回落速度还比较大。下一阶段，经济是继续保持走弱趋势，还是出现筑底回升将影响下一阶段债券市场走势。组合在二季度完成部分建仓，考虑到当前市场点位，计划根据后续市场变化情况逐步完成全部建仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴银合泰债券 A 基金份额净值为 1.0025 元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为0.25%，同期业绩比较基准收益率为0.90%；截至报告期末兴银合泰债券C基金份额净值为1.0133元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.33%，同期业绩比较基准收益率为 0.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形；存在基金资产净值连续 20 个工作日以上低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,269,105.65 61.44

其中：债券 6,269,105.65 61.44

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 800,924.54 7.85

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,129,821.91 30.67

8 其他资产 4,439.54 0.04

9 合计 10,204,291.64 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 6,269,105.65 61.59

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,269,105.65 61.59

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 019688 22 国债 23 32,000 3,235,816.33 31.79

2 019694 23 国债 01 30,000 3,033,289.32 29.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

报告期内，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 665.94

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 3,773.60

7 其他 -

8 合计 4,439.54

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

兴银合泰债券 A 兴银合泰债券 C

基金合同生效日（2023 年 04 月 11 日）基金份额 188,037,928.45 40,118,346.45
总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 - 402,924.88

减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份 178,015,265.21 40,391,253.58
额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 10,022,663.24 130,017.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份 赎回份额 持有份额 份额占
类 号 20%的时间区间 额 比

别


1 20230421 - 9,999,444.44 0 0 9,999,444.44 98.49%
20230630

2 20230410 - 50,002,222.27 0 50,002,222.27 0 0%
机 20230420

构 3 20230410 - 59,001,622.22 0 59,001,622.22 0 0%
20230417

4 20230410 - 59,001,622.22 0 59,001,622.22 0 0%
20230417

产品特有风险

（1）赎回申请延缓支付的风险

上述高占比投资者大额赎回时易构成本基金巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也 需要与该等投资者按同比例延缓支付的风险。

（2）基金净值大幅波动的风险

上述高占比投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较 大波动。

（3）基金规模过小导致的风险

上述高占比投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能面临投资银行间债券、交易所 债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会准予基金募集注册的文件

2.《兴银合泰债券型证券投资基金基金合同》

3.《兴银合泰债券型证券投资基金托管协议》

4.《兴银合泰债券型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告

7. 中国证监会规定的其他备查文件
9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免

费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。

兴银基金管理有限责任公司
二〇二三年七月二十日
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