鑫元安鑫回报混合型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：鑫元基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鑫元安鑫回报

基金主代码 009395

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 9 月 28 日

报告期末基金份额总额 207,579,871.52 份

投资目标 本基金主要投资于固定收益资产，并在严格控制风险
和保持资产流动性的基础上，通过灵活的资产配置，
在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘
潜在投资机会，并积极运用金融衍生工具平滑组合波
动，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定
量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济数据（GDP

增长率、PPI、CPI、工业增加值、进出口贸易数据

等）、宏观政策导向、市场趋势和资金流向等多方面因
素，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估
值水平和投资价值，并运用上述大类资产之间的相互
关联性制定本基金的大类资产配置比例，并适时进行
调整。

业绩比较基准 中证全债指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率*25%+
金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 鑫元基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 鑫元安鑫回报 A 鑫元安鑫回报 C

下属分级基金的交易代码 009395 016259

报告期末下属分级基金的份额总额 188,845,386.74 份 18,734,484.78 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

鑫元安鑫回报 A 鑫元安鑫回报 C

1.本期已实现收益 -1,661,781.74 -10,417.52

2.本期利润 691,964.00 174,468.96

3.加权平均基金份额本期利润 0.0029 0.1394

4.期末基金资产净值 204,248,131.03 20,201,742.38

5.期末基金份额净值 1.0816 1.0783

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）鑫元安鑫回报 C 类基金份额实际存续从 2022 年 7 月 21 日开始。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鑫元安鑫回报 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.49% 0.25% -0.77% 0.20% 1.26% 0.05%

过去六个月 -0.18% 0.23% -1.21% 0.21% 1.03% 0.02%

过去一年 1.43% 0.23% 0.74% 0.21% 0.69% 0.02%

过去三年 6.40% 0.36% 0.28% 0.28% 6.12% 0.08%

自基金合同

8.16% 0.35% 4.59% 0.28% 3.57% 0.07%
生效起至今


鑫元安鑫回报 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.45% 0.25% -0.77% 0.20% 1.22% 0.05%

过去六个月 -0.28% 0.23% -1.21% 0.21% 0.93% 0.02%

过去一年 1.31% 0.23% 0.74% 0.21% 0.57% 0.02%

自基金合同

-2.88% 0.25% -0.87% 0.23% -2.01% 0.02%
生效起至今

注：（1）鑫元安鑫回报于 2022 年 7 月 18 日增设 C 类基金份额。

（2）鑫元安鑫回报 C 类基金份额实际存续从 2022 年 7 月 21 日开始。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金的合同生效日为 2020 年 9 月 28 日。根据基金合同约定，本基金建仓期为 6 个月，
建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。

（2）鑫元安鑫回报于 2022 年 7 月 18 日增设 C 类基金份额。

（3）鑫元安鑫回报 C 类基金份额实际存续于 2022 年 7 月 21 日开始。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

学历：经济学博士研究生。相关业务资
格：证券投资基金从业资格。历任中国
农业银行金融市场部债券高级交易员、
平安银行资金运营中心债券投资经理。
2021 年 6 月加入鑫元基金，历任固收投
资经理，现任基金经理。 现任鑫元合丰
纯债债券型证券投资基金、鑫元淳利定
陈浩 本基金的 2022 年 6 月 - 6 年 期开放债券型发起式证券投资基金、鑫
基金经理 28 日 元承利三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金、鑫元富利三个月定期开放
债券型发起式证券投资基金、鑫元中债
1-3 年国开行债券指数证券投资基金、
鑫元中债 3-5 年国开行债券指数证券投
资基金、鑫元安鑫回报混合型证券投资
基金、鑫元裕丰债券型证券投资基金、
鑫元聚鑫收益增强债券型发起式证券投


资基金、鑫元慧享纯债 3 个月定期开放
债券型证券投资基金、鑫元浩鑫增强债
券型证券投资基金的基金经理。

学历：理学硕士研究生。相关业务资

格：证券投资基金从业资格。历任上海
本基金的 辕辊投资管理有限公司研究员、上海华
基金经 策投资管理有限公司研究员、金瑞期货
理、权益 有限公司研究员、上海潼骁投资管理有
投资部总 限公司研究员、投资经理。2016 年 5 月
经理助 加入鑫元基金，历任研究员、基金经理
理、兼权 助理，现任权益投资部总经理助理、兼
李彪 益投资部 2021 年 3 月 - 12 年 权益投资部股票投资部总经理、权益投
股票投资 25 日 资部 FOF 投资部总经理。 现任鑫元欣享
部总经 灵活配置混合型证券投资基金、鑫元安
理、权益 鑫回报混合型证券投资基金、鑫元鑫动
投资部 力混合型证券投资基金、鑫元长三角区
FOF 投资 域主题混合型证券投资基金、鑫元欣悦
部总经理 混合型证券投资基金、鑫元添鑫回报 6
个月持有期混合型证券投资基金、鑫元
科技创新主题混合型证券投资基金的基
金经理。

注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。

报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及投资管理权限相关、公平交易相关、异常交易监控相关的公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

权益方面，本基金四季度维持过往的投资策略，在多个行业均衡。投资方向在食品饮料、医药、军工、制造、锂电、高端科学仪器上，四季度稍微向医药方向有所倾斜。军工在四季度末开
始表现，我们认为军工板块招标在 2023 年有所延迟，但是有希望在 2024 年补上。 医药行业，
我们在四季度看到了医药创新药企业出海的进程里程碑事件，同时在海外降息背景下，生物医药企融资有望打开。不仅仅医药，我们认为每个行业在海外占比较多的公司，在海外需求比较稳定时期能够形成有效的补足，这些行业包括电力设备、机械设备、摩托车。 另外，在降息这条线上，包括光伏储能也是受益的。医美在前期因为消费力的担忧下跌较多，但是我们考虑到因为年轻人渗透率还是偏低，长逻辑没有受到影响。债券方面，根据负债端变化做好流动性管理并积极把握阶段性配置机会和利率波段机会，实现了净值的稳步增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鑫元安鑫回报 A 基金份额净值为 1.0816 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.49%，同期业绩比较基准收益率为-0.77%。截至本报告期末鑫元安鑫回报 C 基金份额净值为1.0783 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 48,262,912.46 14.19

其中：股票 48,262,912.46 14.19

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 238,093,279.95 69.99

其中：债券 238,093,279.95 69.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 53,817,207.90 15.82

8 其他资产 17,657.31 0.01

9 合计 340,191,057.62 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 46,801,942.46 20.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 1,460,970.00 0.65

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -


合计 48,262,912.46 21.50

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600519 贵州茅台 4,100 7,076,600.00 3.15

2 688789 宏华数科 55,050 5,500,045.50 2.45

3 300896 爱美客 16,900 4,974,177.00 2.22

4 688600 皖仪科技 239,836 4,844,687.20 2.16

5 300750 宁德时代 28,200 4,603,932.00 2.05

6 603596 伯特利 60,200 4,171,860.00 1.86

7 688690 纳微科技 129,850 3,560,487.00 1.59

8 000858 五 粮 液 23,500 3,297,285.00 1.47

9 688366 昊海生科 26,581 2,878,456.49 1.28

10 688377 迪威尔 99,395 2,665,773.90 1.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 21,437,967.21 9.55

2 央行票据 - -

3 金融债券 175,426,575.26 78.16

其中：政策性金融债 20,462,000.00 9.12

4 企业债券 30,936,114.53 13.78

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 10,292,622.95 4.59

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 238,093,279.95 106.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230009 23 附息国债 09 200,000 21,437,967.21 9.55

2 2220028 22 泰隆银行二 200,000 20,994,612.02 9.35
级 01

3 2220052 22 河北银行永 200,000 20,796,120.22 9.27
续债

4 092280015 22 华融湘江二 200,000 20,700,950.82 9.22
级资本债 01


5 115293 23 兴信 02 200,000 20,637,667.95 9.19

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括汉口银行股份有限公司。湖北银保监局
于 2023 年 7 月 5 日对汉口银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策
程序符合相关法律、法规的规定。

本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括汉口银行股份有限公司。国家金融监督

管理总局湖北监管局于 2023 年 9 月 25 日对汉口银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投
资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。

本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括湖南银行股份有限公司。湖南银保监局
于 2023 年 2 月 7 日对湖南银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策
程序符合相关法律、法规的规定。

本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括湖南银行股份有限公司。中国人民银行
湖南省分行于 2023 年 12 月 13 日对湖南银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证
券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。

本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括浙江泰隆商业银行股份有限公司。国家
外汇管理局浙江省分局于 2023 年 8 月 30 日对浙江泰隆商业银行股份有限公司作出了处罚决定。
但本基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。

本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,916.67

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,740.64

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 17,657.31

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鑫元安鑫回报 A 鑫元安鑫回报 C

报告期期初基金份额总额 245,943,788.65 22,316.66

报告期期间基金总申购份额 518,924.04 18,727,974.85

减:报告期期间基金总赎回份额 57,617,325.95 15,806.73

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 188,845,386.74 18,734,484.78

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 18,510,846.65
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 18,510,846.65
基金份额

报告期期末持有的本基金份 8.9175
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人持有本基金 18,510,846.65 份。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 （%）

别 超过 20%的

时间区间

1 20231001- 69,999,000.00 - -69,999,000.00 33.7215
机 20231231

构 2 20231228- 45,202,965.37 - -45,202,965.37 21.7762
20231231

个 - - - - - - -
人


产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险：

（一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。

（二）基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影
响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（三）基金投资目标偏离的风险

单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。

（四）基金合同提前终止或其它相关风险

《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产
净值低于 5000 万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在 10 个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，解决方案包括持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续产生决定性影响。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准鑫元安鑫回报混合型证券投资基金设立的文件；
2、《鑫元安鑫回报混合型证券投资基金基金合同》；
3、《鑫元安鑫回报混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


鑫元基金管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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