摩根瑞享纯债债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 摩根瑞享纯债债券

基金主代码 016210

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 10 月 24 日

报告期末基金份额总额 590,265,890.32 份

在合理充分的定量分析及定性研究基础上，在风险可控的

投资目标 原则下，通过参与债券类资产的投资运作，力争获取超越

基准的稳健回报。

1、债券类属配置策略

本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水

平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限

投资策略

的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种

的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价

值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调


整。

2、久期管理策略

本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判，相应的调整

债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济

变量和宏观经济政策等因素的综合分析，预测未来的市场

利率的变动趋势，判断债券市场对上述因素及其变化的反

应，并据此积极调整债券组合的久期。在预期利率下降时，

增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益，

在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降

的风险。

3、收益率曲线策略

本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲

线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产

组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，

适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲

线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调

整。

4、信用策略（含资产支持证券）

本基金将深入挖掘信用债（含资产支持证券）的投资价值，

在承担适度风险的前提下追求较高收益。本基金将利用内

部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用

评估，并结合外部评级机构的信用评级，分析违约风险以

及合理信用利差水平，判断债券的投资价值，谨慎选择债

券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用债进行投资。

5、其他投资策略：包括回购策略、证券公司短期公司债

券投资策略

中债综合全价（总值）指数收益率×95%+银行活期存款利

业绩比较基准

率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市


场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 摩根瑞享纯债债券 A 摩根瑞享纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 016210 016211

报告期末下属分级基金的份

587,953,449.94 份 2,312,440.38 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

摩根瑞享纯债债券 A 摩根瑞享纯债债券 C

1.本期已实现收益 -520,856.55 574.23

2.本期利润 1,095,685.48 3,272.63

3.加权平均基金份额本期利润 0.0020 0.0155

4.期末基金资产净值 603,549,497.26 2,370,500.66

5.期末基金份额净值 1.0265 1.0251

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、摩根瑞享纯债债券 A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 0.64% 0.05% 0.79% 0.04% -0.15% 0.01%

过去六个月 1.00% 0.05% 0.80% 0.04% 0.20% 0.01%

过去一年 2.55% 0.04% 1.98% 0.04% 0.57% 0.00%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 2.65% 0.04% 1.16% 0.05% 1.49% -0.01%
生效起至今
2、摩根瑞享纯债债券 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.61% 0.05% 0.79% 0.04% -0.18% 0.01%

过去六个月 0.95% 0.05% 0.80% 0.04% 0.15% 0.01%

过去一年 2.43% 0.04% 1.98% 0.04% 0.45% 0.00%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 2.51% 0.04% 1.16% 0.05% 1.35% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

摩根瑞享纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022 年 10 月 24 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．摩根瑞享纯债债券 A：


注：本基金合同生效日为 2022 年 10 月 24 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2．摩根瑞享纯债债券 C：

注：本基金合同生效日为 2022 年 10 月 24 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

雷杨娟女士曾任厦门国际银行总
裁（总经理）办公室副行长秘书兼
集团秘书、资金运营部外汇及外币
债券交易员，中国民生银行人民币
本基金 债券自营交易员、银行账户投资经
雷杨娟 基金经 2022-11-30 - 17 年 理、投顾账户投资经理。2017 年 7
理 月起加入摩根基金管理（中国）有
限公司（原上投摩根基金管理有限
公司），历任专户投资二部副总监
兼资深投资经理，现任债券投资部
副总监兼资深基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

国内经济方面，2023 年第一季度，国内疫情政策明显转变，社会和经济生活逐渐正常化，经济呈现复苏态势。第二季度经济复苏进入阶段性瓶颈期，复苏斜率有所放缓，市场对于政策的预期升温。第三季度，政策组合拳持续发力，经济探底后企稳回升，全国范围内地产需求端的放松政策不断加码；城中村改造计划逐步明晰；地方化债工作稳步推进；再融资债券发债计划逐步明确。消费复苏势头明显。第四季度，经济环比增长动能有所放缓，但受益于去年低基数，同比增速加快。12 月召开了政治局会议以及中央经济工作会议，会议确立了“稳中求进、以进促稳、先立后破”的经济发展方向。

货币政策方面，流动性相对宽松。央行 3 月份宣布全面降准 0.25 个百分点，4 月以来不断压
降银行存款利率，6 月先后调降公开市场操作（OMO）利率和中期借贷便利（MLF）利率，8 月分别调低MLF和公开市场7天回购利率15bp和10bp，并紧接着在9月份调降存款准备金率25bp，呵护市场流动性的态度坚定。

从债券收益率的全年走势来看，以 10 年期国债为例，1 月债市延续了 2022 年四季度的下跌，
10 年期国债收益率先是小幅冲高，从 2.84%回升至 2.93%，创 2022 年以来新高；3 月至 8 月，10

年期国债收益率稳步下行，8 月下旬 10 年期国债收益率最低点 2.54%；9 月和 10 月，10 年期国
债收益率反弹 20BP，回升至 2.72%；11 月以来，10 年期国债收益率维持 10bp 以内的窄幅震荡，
12 月中旬收益率下行逐渐突破此前的震荡区间，收在非常接近 2023 年年内最低点的位置 2.555%。10 年期国债收益率全年下行约 28bp。

2023 年前三个季度，本基金保持了较高的杠杆水平和中性久期，第四季度，降低了杠杆水平并采取了更加积极的久期策略。

展望 2024 年，美国预计将进入降息周期，国内经济预计维持弱复苏态势，为配合财政政策的实物工作量，流动性预计仍将维持相对宽松的态势，缺乏持续收紧流动性的必要条件，因此，预计债券仍将维持牛市行情。但在不断波动的政策预期扰动下，收益率的波动率和波动幅度预计将有所上升。2024 年计划控制杠杆，采用比较积极灵活的久期策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期摩根瑞享纯债 A 份额净值增长率为:0.64%，同期业绩比较基准收益率为:0.79%

摩根瑞享纯债 C 份额净值增长率为:0.61%，同期业绩比较基准收益率为:0.79%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 493,675,233.29 81.44

其中：债券 493,675,233.29 81.44

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -


4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 110,015,279.22 18.15

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,385,857.71 0.39

7 其他各项资产 74,500.00 0.01

8 合计 606,150,870.22 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 142,954,098.36 23.59

2 央行票据 - -

3 金融债券 350,721,134.93 57.88

其中：政策性金融债 350,721,134.93 57.88

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 493,675,233.29 81.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 230022 23 附息国债 1,200,000 121,516,131.1 20.05
22 5

2 210202 21 国开 02 1,000,000 102,942,849.3 16.99
2

3 210203 21 国开 03 500,000 52,400,491.80 8.65

4 150218 15 国开 18 500,000 51,757,349.73 8.54

5 230202 23 国开 02 500,000 51,534,520.55 8.51

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 74,500.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 74,500.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 摩根瑞享纯债债券A 摩根瑞享纯债债券C

本报告期期初基金份额总额 943,436,702.33 62,080.64

报告期期间基金总申购份额 292,510,843.93 2,752,385.91

减：报告期期间基金总赎回份额 647,994,096.32 502,026.17

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 587,953,449.94 2,312,440.38

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20231001-202312 645,55 350,161,0 295,390,901.

1 31 1,901.9 0.00 00.00 93 50.04%
3

20231227-202312 204,75 204,757,215.

机构 2 31 0.00 7,215.2 0.00 29 34.69%
9

20231001-202311 197,81 197,811,0

3 30 1,039.2 0.00 39.28 0.00 0.00%
8

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予本基金募集注册的文件

（二）摩根瑞享纯债债券型证券投资基金基金合同

（三）摩根瑞享纯债债券型证券投资基金托管协议

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照

（七）摩根基金管理（中国）有限公司开放式基金业务规则

（八）中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

摩根基金管理（中国）有限公司
二〇二四年一月二十二日
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