东吴兴弘一年持有期混合型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告
2023 年 6 月 30 日
基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二三年七月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴兴弘一年持有期混合
基金主代码 016097
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 9 月 14 日
报告期末基金份额总额 600,414,942.40 份
投资目标 本基金在科学严格管理风险的前提下,谋求基金
资产的中长期稳健增值。
(一)资产配置策略
本基金将通过跟踪宏观经济数据、政策环境的变
化趋势等可能影响证券市场的重要因素,对股
票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投
资价值进行评估,确定投资组合的资产配置比
例,并适时进行动态调整,以期达到风险和收益
的优化平衡。
(二)股票投资策略
1、行业配置策略
投资策略 本基金将自上而下地进行行业遴选,综合考虑宏
观经济环境、国家产业发展政策及不同行业的发
展空间、景气周期、竞争格局、上下游供需情况
等因素,精选受益于宏观经济和社会发展方向的
盈利趋势向好、发展前景良好、具有良好投资价
值的行业进行重点配置,并根据经济发展变化趋
势进行动态调整。
2、个股选择策略
本基金将定性研究方法和定量研究方法相结合,
对相关上市公司的投资价值进行综合评估,精选
具备较强竞争优势的上市公司作为投资标的。
(1)定量评估:
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成
长性指标、盈利质量指标和估值指标等进行定量
分析,以挑选具有相对优势的个股。
1)成长性评估:筛选相对全市场和行业具有较
好发展潜力与发展速度的公司。采用指标包括但
不限于净利润增长率或营业收入增长率等指标。
2)质量评估:筛选具有良好盈利质量的公司。
采用指标包括但不限于净资产收益率(ROE)、资
本回报率(ROIC)或经营性现金流占净利润比例
等指标。
3)估值评估:筛选估值合理的公司。采用指标
包括但不限于市盈率(PE)、市盈率相对盈利增
长比率(PEG)、市销率(PS)或市净率(PB)等
指标。
(2)定性评估:
本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、
行业发展前景、市场地位、研发投入、创新属性
等因素,寻找核心竞争力能持续增长并能够带动
公司形成更深护城河的具有高质量增长的公司。
通过实地调研、与目标公司管理层进行深入沟通
等方法,本基金将综合考评公司的治理结构、管
理层工作能力、经营情况等,甄选拥有优秀管理
层、经营稳健的上市公司。在比较投资标的的市
场价格与内在投资价值后,进一步精选风险调整
后收益较高的个股构建股票投资组合,并根据市
场发展阶段、公司基本面变化动态优化调整投资
组合。
3、港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资于香港股票市场。本基金优先将基本
面健康、业绩向上弹性较大、具有相对优势的上
市公司纳入本基金的股票投资组合。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场
环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或
选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必
然投资港股。
(三)债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进
行综合分析,构建和调整固定收益证券投资组
合,力求获得稳健的投资收益。
1、久期配置策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,
对 GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因
素进行深入的研究,分析宏观经济运行的可能情
景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策
在内的宏观经济政策取向,对市场利率水平和收
益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合
债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收
益类资产的久期配置。
2、个券选择策略
对于国债、央行票据等非信用类债券,本基金将
根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测
未来收益率曲线的变动趋势,综合考虑组合流动
性决定投资品种;对于信用类债券,本基金将根
据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿
债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风险
评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个
券进行投资,并采取分散化投资策略,严格控制
组合整体的违约风险水平。
3、可转换债券投资策略
可转换债券赋予投资者在一定条件下将可转换
债券转换成股票的权利,投资者可能还具有回售
等其他权利,因此从这方面看可转换债券的理论
价值应等于普通债券的基础价值和可转换债券
自身内含的期权价值之和。本基金在合理地给出
可转换债券估值的基础上,尽量有效地挖掘出投
资价值较高的可转换债券。
(四)资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发
行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、
风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计
资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券
化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿
还和利息收益的现金流过程,辅助采用数量化定
价模型,评估其内在价值。
(五)股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以股指期货为主
的金融衍生工具与资产配置策略进行搭配,以套
期保值为主要目的,并利用股指期货灵活快速进
出的优势,控制仓位风险,同时可以降低交易成
本,为实际的投资操作提供多一项选择。
(六)国债期货投资策略
本基金将认真研究国债期货市场运行特征,根据
风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用
国债期货,提高投资组合的运作效率。在国债期
货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价
格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国
债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动
性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达
到风险管理的目标。
本基金的业绩比较基准为:中证 500 指数收益率
业绩比较基准 ×70%+恒生指数收益率×10%+中债综合指数(全
价)收益率×20%。
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期风险与收益高于债
券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东吴兴弘一年持有期混 东吴兴弘一年持有期
合 A 混合 C
下属分级基金的交易代码 016097 016098
报告期末下属分级基金的份额总额 519,696,098.11 份 80,718,844.29 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2023 年 4 月 1 日 - 2023 年 6 月 30 日 )
东吴兴弘一年持有期混合 A 东吴兴弘一年持有期混
合 C
1.本期已实现收益 -35,226,459.45 -5,522,196.17
2.本期利润 -4,516,404.62 -766,176.80
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0087 -0.0095
4.期末基金资产净值 453,157,221.47 70,161,411.94
5.期末基金份额净值 0.8720 0.8692
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴兴弘一年持有期混合 A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -0.99% 1.41% -4.31% 0.66% 3.32% 0.75%
过去六个月 -8.30% 1.28% 1.41% 0.64% -9.71% 0.64%
自基金合同 -12.80% 1.12% -3.51% 0.75% -9.29% 0.37%
生效起至今
东吴兴弘一年持有期混合 C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -1.09% 1.41% -4.31% 0.66% 3.22% 0.75%
过去六个月 -8.48% 1.28% 1.41% 0.64% -9.89% 0.64%
自基金合同 -13.08% 1.12% -3.51% 0.75% -9.57% 0.37%
生效起至今
注:1、本基金的业绩比较基准为:中证 500 指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+中债综合指 数(全价)收益率×20%。
2、本基金于 2022 年 9 月 14 日成立,本报告期末距基金合同生效不满一年。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较
注:1、本基金的业绩比较基准为:中证 500 指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+中债综合指数(全价)收益率×20%;
2、本基金于 2022 年 9 月 14 日成立,本报告期末距基金合同生效不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
陈军先生,中国国籍,上海
交通大学工商管理硕士,美
常 务 副 国伊利诺伊大学香槟分校
陈军 总经理、 2022 年 9 - 25 年 金融学硕士,具备证券投资
基 金 经 月 14 日 基金从业资格。曾任职中国
理 出口商品基地建设金桥公
司项目经理;中信证券资产
管理部投资经理;中银基金
管理有限公司研究员、基金
经理、助理执行总裁、副执
行总裁(分管投研),自 2020
年 6 月 1 日起加入东吴基金
管理有限公司,现任东吴基
金管理有限公司常务副总
经理、基金经理。2020 年
11 月 11 日至今担任东吴兴
享成长混合型证券投资基
金基金经理,2022 年 9 月 14
日至今担任东吴兴弘一年
持有期混合型证券投资基
金基金经理。
注:1、陈军为该基金的首任基金经理,此处的任职日期为基金成立日;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
去年 10 月份以来,清洁能源相关领域基本一路被抛弃,虽然景气依旧,但是边际变化确实不如很多板块:房地产改善,信创需求,消费复苏,中特估一直到人工智能,主题机会不断,而清洁能源几乎成为“提款机”。本基金业绩表现不佳,在此深表歉意。
但是,清洁能源五六月以来跌势趋缓,景气依旧甚至更强,本基金仍然有相当仓位在清洁能源当中坚守。当然积极调整结构是必须的。美国加息不止,同时“小院高墙”,对我国极不友好;国内经济仍然在企稳过程中,权益市场更多体现为存量博弈市场。因此,对于板块的选择会更加苛刻。只是高景气已经不够,还需要竞争格局改善,还需要有新技术加持。因此,相对更加看好自动驾驶和人形机器人等板块,看好有助于解决光伏消纳问题的储能等板块,看好股价已在相对底部未来几年有望能开拓海外市场的海风板块等。
鉴于人工智能逐渐进入应用阶段,本基金将积极关注能够尽快行业垂直落地的机会,当然智能驾驶和机器人大概率是更能体现大模型作用的重要领域。同时,也长期关注比较优质的消费公司。本基金在三季度可能会用仓位做一些适度的均衡化,以开放的心态努力寻找投资机会以尽力增加回报。
感谢各位基金持有人对于本基金的长期支持和信任。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末东吴兴弘一年持有期混合 A 基金份额净值为 0.8720 元,本报告期基金份额净
值增长率为-0.99%;截至本报告期末东吴兴弘一年持有期混合 C 基金份额净值为 0.8692 元,本报告期基金份额净值增长率为-1.09%;同期业绩比较基准收益率为-4.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 441,958,004.16 84.32
其中:股票 441,958,004.16 84.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 75,118,904.92 14.33
8 其他资产 7,082,670.02 1.35
9 合计 524,159,579.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 418,121,745.51 79.90
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 10,261,275.00 1.96
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 4,009,259.65 0.77
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 9,565,724.00 1.83
合计 441,958,004.16 84.45
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 603305 旭升集团 1,082,012 30,155,674.44 5.76
2 300274 阳光电源 252,600 29,460,738.00 5.63
3 300776 帝尔激光 442,920 28,745,508.00 5.49
4 688516 奥特维 142,869 26,916,519.60 5.14
5 601689 拓普集团 324,000 26,146,800.00 5.00
6 002837 英维克 841,458 25,193,252.52 4.81
7 601369 陕鼓动力 2,724,800 24,822,928.00 4.74
8 688223 晶科能源 1,730,474 24,330,464.44 4.65
9 002920 德赛西威 142,700 22,234,087.00 4.25
10 605117 德业股份 138,560 20,721,648.00 3.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,067,387.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 15,282.85
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 7,082,670.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 东吴兴弘一年持有期混合 A 东吴兴弘一年持有期
混合 C
报告期期初基金份额总额 519,242,591.53 80,572,177.67
报告期期间基金总申购份额 453,506.58 146,666.62
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 519,696,098.11 80,718,844.29
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务份额;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴兴弘一年持有期混合型证券投资基金设立的文件;
2、《东吴兴弘一年持有期混合型证券投资基金合同》;
3、《东吴兴弘一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内东吴兴弘一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站:http://www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 (021)50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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