华夏福泽养老目标日期 2035 三年持有期混合型
发起式基金中基金（FOF）

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 华夏福泽养老目标 2035 三年持有混合发起式（FOF）

基金主代码 016079

交易代码 016079

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 11 月 29 日

报告期末基金份额总额 87,985,161.16 份

在控制风险的前提下，通过资产配置、基金优选，力求基
投资目标

金资产稳定增值。

主要投资策略包括资产配置策略、基金投资策略、股票投
资策略、固定收益品种投资策略等。本基金属于养老目标
日期基金。本基金的资产配置策略，随着投资人生命周期
投资策略

的延续和投资目标日期的临近，基金的投资风格相应的从
“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例
逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升。

本基金的业绩比较基准：X×沪深 300 指数收益率＋(1-X）
×中债综合（全价）指数收益率。

在目标日期 2035 年 12 月 31 日之前（含当日），X 取值范
围如下：基金合同生效日至 2023 年 12 月 31 日，X=50%；
2024 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，X=50%；2026 年
业绩比较基准

1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，X=50%；2028 年 1 月 1
日至 2029 年 12 月 31 日，X=45%；2030 年 1 月 1 日至 2031
年 12 月 31 日，X=37%；2032 年 1 月 1 日至 2033 年 12 月
31 日，X=29%；2034 年 1 月 1 日至 2035 年 12 月 31 日，
X=22%。

本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标日期型基
风险收益特征 金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，低于股票
基金。本基金的资产配置策略，随着投资人生命周期的延


续和目标日期的临近，基金的投资风格相应的从“进取”，
转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下
降。本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除
了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一
般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风
险等特殊投资风险。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 -2,015,496.01

2.本期利润 -4,954,949.29

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0567

4.期末基金资产净值 79,831,427.57

5.期末基金份额净值 0.9073

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③本基金 T 日的基金份额净值在 T+3 日内公告。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -5.85% 0.70% -1.94% 0.45% -3.91% 0.25%

过去六个月 -8.20% 0.79% -4.00% 0.43% -4.20% 0.36%

自基金合同 -9.27% 0.72% 0.16% 0.43% -9.43% 0.29%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏福泽养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022 年 11 月 29 日至 2023 年 9 月 30 日)

注：①本基金合同于 2022 年 11 月 29 日生效。

②根据本基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同中投资范围、投资限制的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期


硕士。曾任北京
国际信托投资
公司投资银行
总部项目经理，
湘财证券有限
责任公司资产
管理总部总经
理助理等，北京
鹿苑天闻投资
顾问有限责任
公司首席投资
顾问，天弘基金
管理有限公司
投资部副总经
理、天弘精选混
合型证券投资
基金基金经理
（2007 年 7 月
27日至2009年
3月30日期间）
本基金 等，中国国际金
许利明 的基金 2022-11-29 - 25 年 融有限公司投
经理 资经理等。2011
年 6 月加入华
夏基金管理有
限公司。历任机
构投资部投资
经理、华夏成长
证券投资基金
基金经理（2015
年 9 月 1 日至
2017 年 3 月 28
日期间)、华夏
军工安全灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理（2016
年 3 月 22 日至
2017 年 3 月 28
日期间)、华夏
经典配置混合
型证券投资基
金 基 金 经 理
（2016 年 3 月


25日至2018年
1 月 17 日期
间)、华夏养老
目标日期 2050
五年持有期混
合型发起式基
金 中 基 金
（FOF）基金经
理（2019 年 3
月26日至2022
年 3 月 14 日期
间)、华夏养老
目标日期 2035
三年持有期混
合型发起式基
金 中 基 金
（FOF）基金经
理（2019 年 4
月24日至2022
年 5 月 24 日期
间)、华夏保守
养老目标一年
持有期混合型
发起式基金中
基金（FOF）基
金经理（2021
年 3 月 12 日至
2022 年 5 月 24
日期间)等。

注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 68 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

3 季度，股票市场在国内经济复苏不及预期的压力下，震荡下跌。其间因政策原因，市场出现过两次反弹，但都没能持续。从 7 月中央政治局工作会议开始，国家对宏观经济政策做了适当调整。在房地产领域，开始逐渐放松前些年比较严厉的管控措施。对资本市场市场的定位也转变为“要活跃资本市场，提振投资者信心。”短期看，具体的政策细节还在有节奏地推出，政策的效果还有待于进一步观察。

国际层面，美联储的加息动作 9 月暂停了一次，但会后表态相对鹰派，市场对美国利率高位运行较长时间的预期被强化，美元指数走强，人民币汇率再次面临压力。相应地，股票市场中的北上资金大幅流出，对股票市场构成了重要压力。

商品市场方面，原油价格因季节原因和产油国供给约束，持续上涨。目前国际原油价格已经到了一个相对比较高的位置，未来能否在新价格区间里稳定下来，还有待于观察。黄金价格，国内与国际出现了背离。国际金价 3 季度小幅下跌，而国内金价则持续上涨。这可能跟人民币汇率表现欠佳有关，也与国内资产收益率持续下降的预期被强化有关。工业金属方面，各品种间有一定差异，基本上以震荡上升为主。

债券市场在 3 季度先涨后跌，前期体现出对经济复苏不及预期的担忧，后期反映了对政策效果逐渐显现，经济有望触底回升的预期。

我们认为，当前市场环境下，虽然市场情绪比较低迷，且经济复苏的时间点依然不确定，但市场整体估值水平处于较低水平。在这样低水平的估值状态下，持有权益类资产，从中长
期看，潜在收益水平很有吸引力。因此，本基金在市场震荡下行过程中，基本上保持着原有
的仓位水平，持仓结构上略做了一些调整，希望通过行业与风格的轮动策略，为持有人争取
一些超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2023年9月30日，本基金份额净值为0.9073元，本报告期份额净值增长率为-5.85%，同期业绩比较基准增长率为-1.94%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,626,331.40 4.30

其中：股票 3,626,331.40 4.30

2 基金投资 74,754,249.10 88.70

3 固定收益投资 5,077,009.59 6.02

其中：债券 5,077,009.59 6.02

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

7 银行存款和结算备付金合计 804,339.19 0.95

8 其他资产 15,106.74 0.02

9 合计 84,277,036.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 1,285,310.00 1.61

C 制造业 114,064.40 0.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 1,754,025.00 2.20

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 472,932.00 0.59

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,626,331.40 4.54

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（%）

1 601857 中国石油 134,900 1,076,502.00 1.35

2 000065 北方国际 71,700 1,062,594.00 1.33

3 002051 中工国际 56,800 601,512.00 0.75

4 000888 峨眉山 A 45,300 472,932.00 0.59

5 600028 中国石化 34,400 208,808.00 0.26

6 601186 中国铁建 10,300 89,919.00 0.11

7 002415 海康威视 2,200 74,360.00 0.09

8 688196 卓越新能 807 39,704.40 0.05

9 - - - - -

10 - - - - -

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净


值比例（%）

1 国家债券 5,077,009.59 6.36

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,077,009.59 6.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

值比例（%）

1 019688 22 国债 23 50,000 5,077,009.59 6.36

2 - - - - -

3 - - - - -

4 - - - - -

5 - - - - -

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,796.88

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,309.86

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,106.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代 基金名称 运作方 持有份额 公允价值 资产净 及管理
码 式 （份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

华夏恒生 交易型

1 513180 科技 ETF 开放式 7,590,800.00 3,969,988.40 4.97 是
（QDII）

华夏恒生

2 513330 互联网科 交易型 8,817,600.00 3,491,769.60 4.37 是
技业 ETF 开放式

（QDII）

华夏沪深 契约型

3 001015 300 指数 开放式 1,528,491.82 2,526,596.98 3.16 是
增强 A

4 515900 博时央企 交易型 1,776,800.00 2,379,135.20 2.98 否
创新 ETF 开放式

广发中证 交易型

5 515600 央企创新 开放式 1,782,300.00 2,370,459.00 2.97 否
驱动 ETF

嘉实央企 交易型

6 515680 创新驱动 开放式 1,721,000.00 2,319,908.00 2.91 否
ETF

汇添富可 契约型

7 470058 转换债券 开放式 1,180,821.26 2,091,234.45 2.62 否
A

民生加银 契约型

8 690002 增强收益 开放式 1,314,530.03 1,927,101.02 2.41 否
债券 A

南方希元 契约型

9 005461 可转债债 开放式 1,308,850.60 1,917,989.67 2.40 否
券

10 100051 富国可转 契约型 956,002.15 1,909,136.29 2.39 否


换债券 开放式

A/B

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

其中：交易及持有基金管理
项目 本期费用 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费 2,161.24 -
（元）

当期交易基金产生的赎回费 390,822.68 159,675.77
（元）

当期持有基金产生的应支付 1,943.54 -
销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支付 140,779.95 24,347.63
管理费（元）

当期持有基金产生的应支付 31,375.67 6,409.45
托管费（元）

当期交易基金产生的交易费 1,310.30 536.00
（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 86,328,692.04


报告期期间基金总申购份额 1,656,469.12

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 87,985,161.16

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,012,751.28

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,012,751.28

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 11.38

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承诺持
总份额比例 总份额比例 有期限

基金管理

人固有资 10,012,751.28 11.38% 10,000,000.00 11.37% 不少于三年
金
基金管理

人高级管 - - - - -
理人员
基金经理

等人员 - - - - -

基金管理

人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,012,751.28 11.38% 10,000,000.00 11.37% 不少于三年

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

10.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项


2023 年 7 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于设立武汉分公司的公告。

2023 年 7 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于设立沈阳分公司的公告。

2023 年 9 月 27 日发布华夏基金管理有限公司关于杭州分公司营业场所变更的公告。
2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内
首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理
人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏福泽养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》；3、《华夏福泽养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》；4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
11.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
二〇二三年十月二十四日
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