金鹰恒润债券型发起式证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰恒润债券发起式

基金主代码 015931

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 10 月 10 日

报告期末基金份额总额 423,497,993.04 份

本基金在严格控制风险及保持良好流动性的前提
投资目标 下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长
期稳健增值。

本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币政
策和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环
投资策略 境、证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容
量、市场流动性和风险收益特征的变化，据此确定
投资组合中固定收益类资产和权益类资产等资产


类别之间的配置比例并根据市场环境变化动态调
整。

中证综合债指数收益率×80%+沪深300 指数收益率
业绩比较基准

×15%+中证港股通综合指数收益率×5%

本基金为债券型证券投资基金，预期收益和预期风
险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基
金。

本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通
风险收益特征

机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波
动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不
连贯可能带来的风险等。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

金鹰恒润债券发起式 A 金鹰恒润债券发起式 C
称
下属分级基金的交易代

015931 015932

码
报告期末下属分级基金

421,253,555.40 份 2,244,437.64 份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

主要财务指标

金鹰恒润债券发起式 金鹰恒润债券发起式
A C


1.本期已实现收益 -405,417.46 -3,605.46

2.本期利润 1,103,336.47 3,090.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0022 0.0009

4.期末基金资产净值 428,920,635.19 2,278,443.79

5.期末基金份额净值 1.0182 1.0152

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。

4、本基金于2022年10月10日成立（下同）。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰恒润债券发起式 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.26% 0.08% -0.34% 0.17% 0.60% -0.09%
月

过去六个 0.24% 0.07% -0.62% 0.17% 0.86% -0.10%
月

过去一年 1.77% 0.09% 1.45% 0.17% 0.32% -0.08%

自基金合

同生效起 1.82% 0.08% 2.52% 0.19% -0.70% -0.11%
至今
2、金鹰恒润债券发起式 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.20% 0.08% -0.34% 0.17% 0.54% -0.09%

月

过去六个 0.12% 0.07% -0.62% 0.17% 0.74% -0.10%
月

过去一年 1.53% 0.09% 1.45% 0.17% 0.08% -0.08%

自基金合

同生效起 1.52% 0.08% 2.52% 0.19% -1.00% -0.11%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

金鹰恒润债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022 年 10 月 10 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．金鹰恒润债券发起式 A：
2．金鹰恒润债券发起式 C：


注：1、截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定；

3、本基金业绩比较基准为：中证综合债指数收益率×80%+沪深 300 指数收

益率×15%+中证港股通综合指数收益率×5%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基

金的 杨晓斌先生，曾任银华基金管
基金 理股份有限公司研究员、首席
经理， 2022-10- 2023-12-1 宏观分析师、投资经理等职
杨晓斌 权益 10 3 12 务。2018 年 2 月加入金鹰基金
投资 管理有限公司，现任权益投资
部副 部基金经理。

总经

理

本基 王怀震先生，曾任新疆证券有
王怀震 金的 2022-11-0 - 19 限责任公司研究所行业研究
基金 5 员，浙商银行股份有限公司债
经理， 券交易员，招商证券股份有限


公司 公司投资经理，银华基金管理
总经 股份有限公司基金经理，歌斐
理助 诺宝资产管理公司总经理助
理、混 理，嘉实基金管理有限公司投
合投 资经理，招商信诺资产管理有
资部 限公司副总经理。2022 年 7
总经 月加入金鹰管理有限公司，现
理。 任混合投资部基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投

资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现

同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度经济弱势震荡，债券收益率先上后下，下行幅度较大，市场由经济和政策预期推动。经济端，地产销售较为疲弱，企业补库存现象不显著，整体经济面临一定不确定性。

债券市场受经济现实和政策预期共同影响。债券收益率先上后下，市场前期扰动主要来自于地方政府再融资债券和特别国债发行，市场参与者担忧债券供给，叠加债市资金情况不稳，市场震荡走弱，随着 12 月债券发行逐步减量，中央经济工作会议后市场参与者预期发生改变，债券收益率快速下行。

权益资产方面，经济疲弱仍是主要矛盾，房地产相关刺激政策效果呈现阶段性脉冲特征，三大工程落地规模存在不确定性，市场信心严重不足，房地产行业与相关顺周期行业跌幅靠前；具备高股息率优势的煤炭行业、库存出现一定去化迹象的电子行业涨幅靠前。

回顾来看，经济疲弱与远期预期成为影响市场的主要因素，风险因子影响力较弱。市场预期的制造业补库存没有出现，政策效果衰减较快，经济远期复苏缺乏信心，这些因素直接导致权益市场持续下跌，债券市场显著上涨。同时，在美国 10 月降息预期开启后，以往新兴市场与美股市场同步反弹的现象持续时间较短。尽管中央经济工作会议定调 2024 年“以进促稳，先立后破”，但在没有看到更多具体政策措施的情况下，投资者对经济复苏的预期仍然偏弱。在“高质量发展”目标下，经济转型迫在眉睫，传统的经济周期规律特征可能发生了变化，也对基金操作提出了更高的要求。信心比黄金更重要，信心的恢复仍需要耐心。

具体到组合上，本基金提高了组合的信用债占比，并适当进行了波段操作，基于基本面判断保持了相对较低的权益仓位，并在低估值高分红行业、成长性行业之间进行积极平衡优化，目的是在控制风险波动的前提下获取稳定收益。未来我们将继续根据大类资产配置研究，动态平衡股债资产配置，在控制好风险的前提下努力提升基金的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0182 元，本报告期份额净

值增长率为 0.26%，同期业绩比较基准增长率为-0.34%；C 类基金份额净值为
1.0152元，本报告期份额净值增长率为0.20%，同期业绩比较基准增长率为-0.34%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期无应说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 38,278,390.60 8.18

其中：股票 38,278,390.60 8.18

2 固定收益投资 400,325,994.63 85.56

其中：债券 400,325,994.63 85.56

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 2,999,390.29 0.64

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 20,998,938.47 4.49

7 其他各项资产 5,310,075.30 1.13

8 合计 467,912,789.29 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,915,515.00 1.14

C 制造业 27,596,326.60 6.40

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,616,744.00 0.37

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,269,081.00 0.29

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 2,880,724.00 0.67

S 综合 - -

合计 38,278,390.60 8.88

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）


1 301052 果麦文化 65,800 2,880,724.00 0.67

2 000933 神火股份 143,664 2,413,555.20 0.56

3 600150 中国船舶 77,300 2,275,712.00 0.53

4 300007 汉威科技 102,000 2,119,560.00 0.49

5 603197 保隆科技 36,600 2,064,240.00 0.48

6 002003 伟星股份 188,800 2,048,480.00 0.48

7 002917 金奥博 196,800 1,942,416.00 0.45

8 601689 拓普集团 26,200 1,925,700.00 0.45

9 601899 紫金矿业 152,900 1,905,134.00 0.44

10 603290 斯达半导 10,500 1,900,500.00 0.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 25,630,333.51 5.94

2 央行票据 - -

3 金融债券 128,405,143.31 29.78

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 30,371,475.41 7.04

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 215,919,042.40 50.07

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 400,325,994.63 92.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 2080258 20 郑发投资 300,000.00 30,371,475.4 7.04
债 01 1

2 115648 23 招证 G6 250,000.00 25,256,350.6 5.86
9


3 102300288 23 日照城投 200,000.00 21,621,110.1 5.01
MTN001 4

4 2020065 20 徽商银行 200,000.00 20,790,885.2 4.82
二级 01 5

5 102280885 22 闽漳龙 200,000.00 20,647,523.5 4.79
MTN001 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的徽商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行合肥中心支行的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国信达资产管理股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,200,326.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 109,748.80

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,310,075.30

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份

金鹰恒润债券发起 金鹰恒润债券发起
项目

式A 式C

本报告期期初基金份额总额 532,475,886.19 4,330,213.27

报告期期间基金总申购份额 199,253,235.61 2,935,415.66

减：报告期期间基金总赎回份额 310,475,566.40 5,021,191.29

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 421,253,555.40 2,244,437.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 金鹰恒润债券发起式A 金鹰恒润债券发起式C

报告期期初管理人持有的 10,002,778.06 0.00
本基金份额

报告期期间买入/申购总份 0.00 0.00
额

报告期期间卖出/赎回总份 0.00 0.00
额

报告期期末管理人持有的 10,002,778.06 0.00
本基金份额
报告期期末持有的本基金

份额占基金总份额比例 2.37 0.00
（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内无交易。


§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 占基金总 基金总份额 诺持有期限
额总数 份额比例 额总数 比例

基金管理人固有资金 10,002,7 2.36% 10,002,7 2.36% 不少于 3 年
78.06 78.06

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,002,7 2.36% 10,002,7 2.36% 不少于 3 年
78.06 78.06

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准金鹰恒润债券型发起式证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰恒润债券型发起式证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰恒润债券型发起式证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理

人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。

金鹰基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
点击查看>>  附件