国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金

2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月23日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰君安中证1000指数增强

基金主代码 015867

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年08月16日

报告期末基金份额总额 490,058,874.41份

本基金为增强型股票指数基金，在力求对中证1000
投资目标 指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进
行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越
目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

1、股票投资策略

2、债券投资策略

3、可转换债券（包括可交换债券、可分离交易债券）
投资策略 投资策略

4、资产支持证券投资策略

5、股指期货投资策略

6、国债期货投资策略

7、融资及转融通证券出借业务投资策略

业绩比较基准 中证1000指数收益率×95%+同期银行活期存款利率
（税后）×5%。

风险收益特征 本基金为股票指数增强型基金，其预期风险和预期
收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基


金。本基金通过指数化投资，争取获得与标的指数
相似的总回报，具有与标的指数相似的风险收益特
征。

基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰君安中证1000指数 国泰君安中证1000指数
增强A 增强C

下属分级基金的交易代码 015867 015868

报告期末下属分级基金的份额总 231,522,998.54份 258,535,875.87份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)

主要财务指标 国泰君安中证1000指 国泰君安中证1000指
数增强A 数增强C

1.本期已实现收益 27,567,794.23 23,131,296.95

2.本期利润 34,156,933.00 30,155,073.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.1268 0.1337

4.期末基金资产净值 235,302,915.32 262,103,224.98

5.期末基金份额净值 1.0163 1.0138

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰君安中证1000指数增强A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 12.29% 0.83% 8.98% 0.80% 3.31% 0.03%


过去六个月 14.63% 1.00% 11.66% 0.99% 2.97% 0.01%

自基金合同

生效起至今 1.63% 1.05% -5.27% 1.10% 6.90% -0.05%

国泰君安中证1000指数增强C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 12.18% 0.83% 8.98% 0.80% 3.20% 0.03%

过去六个月 14.40% 1.00% 11.66% 0.99% 2.74% 0.01%

自基金合同

生效起至今 1.38% 1.05% -5.27% 1.10% 6.65% -0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金于 2022 年 08 月 16 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。


注：1、本基金于 2022 年 08 月 16 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职 离任

日期 日期

本基金 胡崇海，浙江大学数学系运筹学与控
基金经 制论专业博士，11年证券从业经验，
理，国泰 具备基金从业资格。曾任香港科技大
君安中 学人工智能实验室访问学者，其后加
胡崇 证500指 盟方正证券研究所、国泰君安证券咨
数增强 2022- - 11年 询部及研究所从事量化对冲模型的研
海 08-16

型证券 发工作，2014年加入上海国泰君安证
投资基 券资产管理有限公司，先后在量化投
金基金 资部、权益与衍生品部担任高级投资
经理，国 经理，从事量化投资和策略研发工作，
泰君安 在Alpha量化策略以及基于机器学习


量化选 的投资方面有独到且深入的研究。现
股混合 任上海国泰君安证券资产管理有限公
型发起 司量化投资部（公募）部门总经理。
式证券

投资基

金基金

经理，国

泰君安

科技创

新精选

三个月

持有期

股票型

发起式

证券投

资基金

基金经

理，现任

量化投

资部（公

募）部门

总经理。

注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，因组合投资策略需要，除指数基金投资指数成份券以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

分行业来看，一季度随着数字经济的主题投资行情的演化，计算机、传媒、通信和电子是相对强势的行业，在国产科技替代创新以及AIGC催化下，TMT板块成为A股主线行情。同时，在疫情放宽以及春节效应的影响下，消费复苏较为显著，餐饮旅游、交运和家用电器等行情开始回升。此外，在”中国特色估值体系”提出后，从2022年10月底至2023年一季度，国企表现强劲，中证国企涨幅远高于中证全指，但国企仍处于低估值水平。

从主要宽基指数来看，2023年一季度中证1000指数表现居前（涨幅9.46%），仅次于市值较小的国证2000（涨幅9.89%），高于中证500（涨幅8.11%）和沪深300（涨幅4.63%）。除主要宽基指数外，科创50为今年以来涨幅最大的指数（涨幅12.67%）。

从主要风险因子的走势来看，一季度中小盘股表现占优，延续了去年的小市值风格。从更长周期规模因子的维度来看，从16年底至21年初的大盘股占优的行情至此已经回吐了一半以上。动量因子从去年四季度开始显著失效，期间股票的反转效应得到强化，今年一季度动量因子表现略有回升，但是仍未达到历史平均水平。从风险因子的表现来看，一季度估值因子延续了去年的强势表现，回归到历史常态表现，除数字经济主题外，低估值仍然是一季度的主线，成长因子和分析师情绪因子持续表现弱势。Alpha表现方面，一季度高频因子和基本面因子表现相比上期都更强。随着今年以来市场交投活跃度逐渐提升，高频因子的拥挤度开始有所缓解，高频因子的有效性有提升。同时，基本面因子的整体表现依然符合历史规律，无明显失效的趋势。一季度模型的表现符合我们的预期，我们依然延续一贯的稳中求胜的投资理念。为了进一步强化模型的选股能力，在未来的研究方面我们将加大了另类因子的挖掘力度，在扩充有效因子库的基础上根据市场特征的演化有针对性地改进了模型，提升了模型整体的性能。

从中证1000指数当前的估值水平来看，截至2023年3月底其加权PE和整体PE分别在28倍和31倍左右，依然处于历史较为低估的水平，在历史上的分位数低于16%，在市场主要宽基指数当中是历史相对估值最低的指数之一。从业绩的可持续角度来看，估值进一步向下的空间要显著小于向上的空间。今年市场中小市值股票表现优异，支撑了我们之前对中证1000指数中长期周期的判断，未来随着经济的全面逐步复苏，有望迎来估值
和盈利的双击。我们认为做为一个高成长性、盈利增长潜力巨大，行业分布均匀的中小盘宽基指数，中证1000指数依然是当前市场环境下进可攻、退可守的选择。

今年以来，国际方面经济衰退风险加大。随着美联储长期加息，欧美银行业危机显现，在俄乌冲突的背景下，OPEC减产原油和天然气加剧了市场对美国通胀的担忧。在欧美银行业余波未完全平息之际，减产造成的意外冲击再度加大欧美央行平衡抗通胀和稳金融的难度。国内方面，2023年一季度我国经济持续复苏，PPI指数持续走低，工业增加值同比明显抬升。随着政策继续发力，两会后传统开工旺季到来以及疫后消费复苏，经济也呈现了逐渐向好趋势，对A股企稳也将有所助力。

我们预计，未来一年将继续小盘风格，但是风格切换较快的特点也会延续。相对于主观选股来说，量化投资依然有较大的可为空间和较高的性价比。在市场风格和行业走势出现较大的变化下，我们依然维持一贯的投资理念和投资组合管理体系，本基金在投资组合的配置和交易方面严格遵循量化模型的建议，基金经理则主要从挖掘有投资逻辑的Alpha因子、随着市场演变不断改进底层量化模型以及模型的日常跟踪和分析等层面不断增强策略的表现，常年来我们坚守整体一贯的投资体系和理念，也尽可能以此稳定投资者在不同市场环境下对我们超额收益率的预期。在量化增强层面，我们尽量结合以财务数据为基础的基本面信号和以高频量价为主的技术面信号，通过机器学习模型来进行有效因子的选择和因子之间的轮动，并通过投资组合管理模型严格控制投资组合在主要市场风险和行业上相对于基准指数的暴露程度，力求以较为稳定的方式对中证1000指数进行增强，得益于基本面量化和高频量价在信号层面较低的相关性，使得我们有信心在兼顾两者的情况下追求稳健的Alpha。随着今年在大幅度扩充有效因子库和有针对性改进模型底层逻辑之后，我们坚信模型能以更有效地方式输出稳定的超额收益。作为宽基指数的增强型量化产品，具有越跌越安全的特点，投资管理人始终保持高仓位运作，一般情况下不主动择时，而专注于以稳健的方式跑赢指数，通过积少成多、以概率取胜的方式增厚投资收益，这样的基金特点更需要投资者坚持长期投资的理念。我们认为中证1000指数当前依然处于历史低估阶段，成长性良好，指数未来上涨的空间依然远大于下挫的空间，我们努力通过科学的手段增强量化模型的超额收益率水平，以此不断为客户增厚投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国泰君安中证1000指数增强A基金份额净值为1.0163元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为12.29%，同期业绩比较基准收益率为8.98%；截至报告期末国泰君安中证1000指数增强C基金份额净值为1.0138元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为12.18%，同期业绩比较基准收益率为8.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 459,840,074.84 92.12

其中：股票 459,840,074.84 92.12

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 33,445,430.20 6.70

8 其他资产 5,866,748.43 1.18

9 合计 499,152,253.47 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 369,717.00 0.07

B 采矿业 11,690,386.68 2.35

C 制造业 263,313,095.87 52.94

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 5,016,776.50 1.01

E 建筑业 6,946,446.56 1.40

F 批发和零售业 18,664,936.39 3.75

G 交通运输、仓储和邮政业 6,188,990.36 1.24

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 49,082,005.22 9.87


术服务业

J 金融业 5,037,790.00 1.01

K 房地产业 4,287,682.10 0.86

L 租赁和商务服务业 246,132.75 0.05

M 科学研究和技术服务业 15,576.52 0.00

水利、环境和公共设施管

N 理业 654,720.00 0.13

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 1,985,893.00 0.40

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,580,084.66 1.52

S 综合 591,630.15 0.12

合计 381,671,863.76 76.73

5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 107,800.00 0.02

B 采矿业 475,230.00 0.10

C 制造业 57,079,558.97 11.48

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 1,184,700.13 0.24

E 建筑业 826,341.00 0.17

F 批发和零售业 2,458,172.24 0.49

G 交通运输、仓储和邮政业 241,672.00 0.05

H 住宿和餐饮业 504,509.00 0.10

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 5,668,050.08 1.14

J 金融业 202.44 0.00

K 房地产业 1,065,292.13 0.21

L 租赁和商务服务业 3,942,026.00 0.79

M 科学研究和技术服务业 2,300,280.49 0.46

水利、环境和公共设施管

N 理业 481,525.00 0.10


居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 567,681.60 0.11

R 文化、体育和娱乐业 1,265,170.00 0.25

S 综合 - -

合计 78,168,211.08 15.72

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000682 东方电子 608,100 5,047,230.00 1.01

2 000758 中色股份 911,316 4,994,011.68 1.00

3 002421 达实智能 1,189,100 4,958,547.00 1.00

4 600789 鲁抗医药 711,100 4,906,590.00 0.99

5 600114 东睦股份 523,120 4,838,860.00 0.97

6 002544 普天科技 201,800 4,605,076.00 0.93

7 002036 联创电子 356,899 4,564,738.21 0.92

8 300803 指南针 85,400 4,529,616.00 0.91

9 002017 东信和平 287,574 4,408,509.42 0.89

10 601921 浙版传媒 513,354 4,255,704.66 0.86

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002938 鹏鼎控股 102,300 3,173,346.00 0.64

2 002027 分众传媒 373,700 2,567,319.00 0.52

3 688187 时代电气 53,053 2,532,750.22 0.51

4 300434 金石亚药 219,300 2,416,686.00 0.49

5 600537 亿晶光电 344,300 2,410,100.00 0.48

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市 公允价值变 风险说明

（买/卖） 值(元) 动（元）

IM2306 IM2306 7 9,535,9 97,388.42 -

60.00

IM2309 IM2309 1 1,344,0 5,600.00 -

40.00

公允价值变动总额合计（元） 102,988.42

股指期货投资本期收益（元） 1,055,533.20

股指期货投资本期公允价值变动（元） 250,546.83

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金持有的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,632,000.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,234,748.43

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,866,748.43

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰君安中证1000指数 国泰君安中证1000指数
增强A 增强C


报告期期初基金份额总额 309,802,278.63 273,418,758.21

报告期期间基金总申购份额 26,597,015.68 151,688,291.91

减：报告期期间基金总赎回份额 104,876,295.77 166,571,174.25

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 231,522,998.54 258,535,875.87

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额且无份额变动情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、关于准予国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金注册的批复；

2、《国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金基金合同》；

3、《国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金托管协议》；

4、《国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、管理人业务资格批件、营业执照；

7、托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点


备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
9.3 查阅方式

投资者可于本集合计划管理人办公时间预约查阅，或登录集合计划管理人网站
www.gtjazg.com查阅，还可拨打本公司客服电话（95521）查询相关信息。

上海国泰君安证券资产管理有限公司
2023年04月23日
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