国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金

2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月1日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰君安中证1000指数增强

基金主代码 015867

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年08月16日

报告期末基金份额总额 583,221,036.84份

本基金为增强型股票指数基金，在力求对中证1000
投资目标 指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进
行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越
目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

1、股票投资策略

2、债券投资策略

3、可转换债券（包括可交换债券、可分离交易债券）
投资策略 投资策略

4、资产支持证券投资策略

5、股指期货投资策略

6、国债期货投资策略

7、融资及转融通证券出借业务投资策略

业绩比较基准 中证1000指数收益率×95%+同期银行活期存款利率
（税后）×5%。

风险收益特征 本基金为股票指数增强型基金，其预期风险和预期
收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基


金。 本基金通过指数化投资，争取获得与标的指
数相似的总回报，具有与标的指数相似的风险收益
特征。

基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰君安中证1000指数 国泰君安中证1000指数
增强A 增强C

下属分级基金的交易代码 015867 015868

报告期末下属分级基金的份额总 309,802,278.63份 273,418,758.21份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
主要财务指标 国泰君安中证1000指 国泰君安中证1000指
数增强A 数增强C

1.本期已实现收益 -5,728,767.91 -4,734,430.82

2.本期利润 7,024,666.99 6,491,759.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0216 0.0244

4.期末基金资产净值 280,402,577.08 247,099,194.86

5.期末基金份额净值 0.9051 0.9037

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰君安中证1000指数增强A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 2.09% 1.14% 2.47% 1.14% -0.38% 0.00%


自基金合同 -9.49% 1.15% -13.06% 1.24% 3.57% -0.09%
生效起至今
国泰君安中证1000指数增强C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.97% 1.14% 2.47% 1.14% -0.50% 0.00%

自基金合同 -9.63% 1.15% -13.06% 1.24% 3.43% -0.09%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金于 2022 年 08 月 16 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。


注：1、本基金于 2022 年 08 月 16 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

本基金基金经理，国泰君 胡崇海，浙江大学数学系
安中证500指数增强型证 运筹学与控制论专业博

券投资基金基金经理，国 士，11年证券从业经验，
胡崇 泰君安量化选股混合型发 2022- 11 具备基金从业资格。曾任
海 起式证券投资基金基金经 08-16 - 年 香港科技大学人工智能实
理，国泰君安科技创新精 验室访问学者，其后加盟
选三个月持有期股票型发 方正证券研究所、国泰君
起式证券投资基金基金经 安证券咨询部及研究所从
理，现任量化投资部（公 事量化对冲模型的研发工


募）部门总经理。 作，2014年加入上海国泰
君安证券资产管理有限公
司，先后在量化投资部、
权益与衍生品部担任高级
投资经理，从事量化投资
和策略研发工作，在Alph
a量化策略以及基于机器

学习的投资方面有独到且
深入的研究。现任上海国
泰君安证券资产管理有限
公司量化投资部（公募）
部门总经理。

注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2022年第四季度，A股市场整体交投活跃度较三季度有明显回落，但是北向资金净流入相较于第三季度大幅回升，净流入为378.08亿，其中11-12月净流入 951.08亿元，这也表明外资对中国资产已经开始重拾信心。第四季度主要市场指数虽然实现路径差异较大，但最终表现差异不大，上证综指上涨2.14%、万得全A指数上涨2.89%、沪深300、中证500、中证1000指数分别上涨1.75%、2.63%和2.55%，创业板指、科创50分别上涨2.53%和2.19%。行业方面，涨幅居前的是商贸零售（18.43%）、餐饮旅游（16.38%）、传媒（14.67%），跌幅最大的是煤炭（-15.77%），石油石化、基础化工、电力设备与新能源、有色金属也相对弱势，疫情复苏相关板块表现居前，而新旧能源相关行业则开始补跌，本季度相对于上季度在行业层面表现出较强的反转效应。

从中证1000指数当前的估值水平来看，截至12月底其加权PE和整体PE分别在25倍和28倍左右，依然处于历史较为低估的水平，在历史上的分位数低于10%，而用PB估值的话，则历史分位数更低，在市场主要宽基指数当中是历史相对估值最低的指数之一，在历史分位数的15%之内。需要强调的是，中证1000指数在较低的估值下体现出较优的盈利水平，在当前不太友好的宏观经济环境下其ROE水平却处于历史较高水平，这一点在主要宽基指数中较为难得。今年市场整体表现受整体宏观环境的影响比较大，但并不影响我们之前对中证1000指数中长期周期的逻辑，未来随着疫情后经济的全面逐步复苏，有望迎来估值和盈利的双击。我们认为中证1000是一个以中小盘成长股为主的指数，且新兴行业占比显著高于传统行业，在经济向好的市场环境下具有较强的进攻性。

从四季度风险因子的表现来看，大盘股在最后一个多月开始逆转小盘股，表现出较强的抗跌性。而从整个市场存量资金博弈的主基调下反转因子成为市场最有效的风格因子，表明市场较难形成趋势性投资，在市场情绪和风险偏好较低的情况下高抛低吸依然是场内资金的主要选择之一，动量和成长因子的低迷表现也在一定程度加大了量化模型博取超额收益的难度，特别是四季度的中间阶段，我们的量化模型跟大多市场同类产品一样，均有所回撤，而相对其它基准指数来说，中证1000指数为基准的Alpha模型由于其更强的成长和波动属性，业绩表现受影响更大，这一点也符合之前的历史规律。值得一提的是，四季度还有一个显著的市场特点，主要宽基指数的权重股整体拖累指数，市场大多数股票可以跑赢指数，这一点体现出和前几年较大的差异度。

另一方面，从大类因子的角度来分析，四季度依然是估值显著强于成长，低估值始终是今年投资的主线，而成长和分析师情绪因子季度环比显著减弱，主要体现在高成长的“赛道股”经过三季度的大幅反弹后迎来较为剧烈的调整，从整体来看基本面因子的表现明显低于历史常态表现。与此类似，高频因子受制于市场交投低迷，综合信号强度也明显减弱，不过其拥挤程度从12月份中旬开始已有所缓解。基本面和高频量价因子的同步减弱加大了量化模型四季度博取超额收益的难度，我们依然延续一贯的稳中求胜的投资理念，市场风格不适应的阶段尽量减少回撤。与此同时，在研究方面加大了另类因子的挖掘力度，在扩充有效因子库的基础上根据市场特征的演化有针对性地改进了模型，提升了模型整体的性能。


在市场风格和行业走势出现较大的变化下，我们依然维持一贯的投资理念和投资组合管理体系，本基金在投资组合的配置和交易方面严格遵循量化模型的建议，基金经理则主要从挖掘有投资逻辑的Alpha因子、随着市场演变不断改进底层量化模型以及模型的日常跟踪和分析等层面不断增强策略的表现，常年来我们坚守整体一贯的投资体系和理念，也尽可能以此稳定投资者在不同市场环境下对我们超额收益率的预期。在量化增强层面，我们尽量结合以财务数据为基础的基本面信号和以高频量价为主的技术面信号，通过机器学习模型来进行有效因子的选择和因子之间的轮动，并通过投资组合管理模型严格控制投资组合在主要市场风险和行业上相对于基准指数的暴露程度，力求以较为稳定的方式对中证1000指数进行增强，得益于基本面量化和高频量价在信号层面较低的相关性，使得我们有信心在兼顾两者的情况下追求稳健的Alpha。随着今年在大幅度扩充有效因子库和有针对性改进模型底层逻辑之后，我们坚信模型能以更有效地方式输出稳定的超额收益。作为宽基指数的增强型量化产品，具有越跌越安全的特点，投资管理人始终保持高仓位运作，一般情况下不主动择时，而专注于以稳健的方式跑赢指数，通过积少成多、以概率取胜的方式增厚投资收益，这样的基金特点更需要投资者坚持长期投资的理念。我们认为中证1000指数当前依然处于历史低估阶段，具有明显的新兴行业属性以及较强的进攻性，指数未来上涨的空间依然远大于下挫的空间，我们努力通过科学的手段增强量化模型的超额收益率水平，以此不断为客户增厚投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国泰君安中证1000指数增强A基金份额净值为0.9051元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.09%，同期业绩比较基准收益率为2.47%；截至报告期末国泰君安中证1000指数增强C基金份额净值为0.9037元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.97%，同期业绩比较基准收益率为2.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未出现连续二十个工作日基金持有人数量不满二百人的情形。

本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 489,082,299.73 92.44

其中：股票 489,082,299.73 92.44

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -


其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 38,358,471.21 7.25
计

8 其他资产 1,644,689.01 0.31

9 合计 529,085,459.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 212,350.00 0.04

B 采矿业 5,556,860.00 1.05

C 制造业 225,612,155.57 42.77

D 电力、热力、燃气及水生 9,477,077.40 1.80
产和供应业

E 建筑业 3,356,331.00 0.64

F 批发和零售业 12,582,644.34 2.39

G 交通运输、仓储和邮政业 5,464,198.00 1.04

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 23,914,103.10 4.53
术服务业

J 金融业 2,666,956.20 0.51

K 房地产业 2,886,535.60 0.55

L 租赁和商务服务业 1,192,273.00 0.23

M 科学研究和技术服务业 7,918,623.04 1.50

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,429,858.00 0.27

R 文化、体育和娱乐业 2,634,566.60 0.50

S 综合 - -

合计 304,904,531.85 57.80

5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 148,608.00 0.03

B 采矿业 5,116,133.00 0.97

C 制造业 123,605,078.79 23.43

D 电力、热力、燃气及水生 8,237,644.00 1.56
产和供应业

E 建筑业 1,566,385.00 0.30

F 批发和零售业 9,885,353.88 1.87

G 交通运输、仓储和邮政业 276,327.00 0.05

H 住宿和餐饮业 2,180,334.00 0.41

I 信息传输、软件和信息技 14,432,507.89 2.74
术服务业

J 金融业 754,009.38 0.14

K 房地产业 4,246,831.10 0.81

L 租赁和商务服务业 2,013,102.00 0.38

M 科学研究和技术服务业 4,186,943.84 0.79

N 水利、环境和公共设施管 4,295,654.00 0.81
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 758,108.00 0.14

R 文化、体育和娱乐业 1,077,838.00 0.20

S 综合 1,396,910.00 0.26

合计 184,177,767.88 34.92

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600114 东睦股份 524,500 4,458,250.00 0.85

2 300725 药石科技 47,600 3,831,800.00 0.73

3 000543 皖能电力 825,280 3,697,254.40 0.70

4 603612 索通发展 124,900 3,249,898.00 0.62

5 603328 依顿电子 483,500 3,137,915.00 0.59

6 603876 鼎胜新材 74,200 3,045,168.00 0.58

7 002036 联创电子 233,100 2,883,447.00 0.55

8 600210 紫江企业 572,300 2,861,500.00 0.54

9 688556 高测股份 36,919 2,769,663.38 0.53

10 002746 仙坛股份 292,700 2,681,132.00 0.51

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600469 风神股份 712,700 3,342,563.00 0.63

2 600501 航天晨光 292,000 3,206,160.00 0.61

3 000756 新华制药 88,900 2,675,890.00 0.51

4 300739 明阳电路 198,400 2,555,392.00 0.48

5 600732 爱旭股份 66,100 2,499,902.00 0.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

持仓量 合约市 公允价值变

代码 名称 （买/ 值(元) 动（元） 风险说明

卖）

IM2306 IM2306 8 9,834, -147,558.4 -

880.00 1

公允价值变动总额合计（元） -147,558.41

股指期货投资本期收益（元） 670,335.01

股指期货投资本期公允价值变动（元） 433,961.59

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金持有的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,475,232.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 169,457.01

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,644,689.01

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰君安中证1000指数 国泰君安中证1000指数
增强A 增强C

报告期期初基金份额总额 332,110,120.07 277,282,091.55

报告期期间基金总申购份额 11,264,407.67 35,580,765.23

减：报告期期间基金总赎回份额 33,572,249.11 39,444,098.57

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 309,802,278.63 273,418,758.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额且无份额变动情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、关于准予国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金注册的批复；

2、《国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金基金合同》；

3、《国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金托管协议》；

4、《国泰君安中证1000指数增强型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、管理人业务资格批件、营业执照；

7、托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
9.3 查阅方式

投资者可于本集合计划管理人办公时间预约查阅，或登录集合计划管理人网
站www.gtjazg.com查阅，还可拨打本公司客服电话（95521）查询相关信息。

上海国泰君安证券资产管理有限公司
2023年01月20日
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