永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金
2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢高端装备智选混合发起

基金主代码 015789

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年07月15日

报告期末基金份额总额 25,977,366.93份

本基金主要投资于高端装备主题相关的资产，在力
投资目标 争控制组合风险的前提下，实现资产净值的中长期
稳健增值。

本基金将综合运用大类资产配置策略、股票投资策
略、固定收益投资策略、可转换债券、可交换债券
投资策略 投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资
策略和国债期货投资策略，在力争控制组合风险的
前提下，实现资产净值的中长期稳健增值。

中证高端装备制造指数收益率×70%+中证港股通综
业绩比较基准 合指数收益率（人民币）×10%+中债-综合指数（全
价）收益率×20%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收
风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金。

本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境
内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风


险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等
境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢高端装备智选混合 永赢高端装备智选混合
发起A 发起C

下属分级基金的交易代码 015789 015790

报告期末下属分级基金的份额总 19,127,975.09份 6,849,391.84份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
主要财务指标 永赢高端装备智选混 永赢高端装备智选混
合发起A 合发起C

1.本期已实现收益 -378,100.98 -149,164.29

2.本期利润 -783,262.26 -262,960.37

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0405 -0.0358

4.期末基金资产净值 16,943,472.66 6,055,912.02

5.期末基金份额净值 0.8858 0.8842

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢高端装备智选混合发起A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -4.92% 1.35% 0.70% 1.13% -5.62% 0.22%

自基金合同

生效起至今 -11.42% 1.19% -13.42% 1.09% 2.00% 0.10%

永赢高端装备智选混合发起C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -5.01% 1.35% 0.70% 1.13% -5.71% 0.22%

自基金合同

生效起至今 -11.58% 1.19% -13.42% 1.09% 1.84% 0.10%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为 2022 年 7 月 15 日，截至本报告期末本基金合同生效未满
一年；
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。


注：1、本基金合同生效日为 2022 年 7 月 15 日，截至本报告期末本基金合同生效未满
一年；
2、本基金建仓期为本基金合同生效日起六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的

基金经理期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

张璐先生，上海交通大学硕士
研究生，8年证券相关从业经
验。曾任上海东方证券资产管
理有限公司量化研究员，华泰
张璐 基金经理 2022- 证券（上海）资产管理有限公
07-15 - 8 司量化研究员、基金经理，锐
方（上海）投资管理有限公司
投资经理，永赢基金管理有限
公司投资经理，现任永赢基金
管理有限公司权益投资部基


金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是指数投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度A股轮动加快，各个板块均有所表现，但持续性欠佳。主要表现为四个阶段：第一阶段：国庆假期后，经济现实继续走弱，主要港口外贸集装箱吞吐量持续回落，10
月实际出口也转为负增，外需全面转弱。与此同时，外围紧缩态势延续，美联储表态持续偏鹰，美债继续冲高，人民币汇率破7且接连收贬，外资罕见系统性撤离，权重指数遭明显拖累，并在10月末再度击穿2900点。第二阶段：二十大胜利召开，战略安全热度逆势拉升，信创、军工领跑。二十大明确强调统筹安全与发展，战略安全概念投资热度逆势拉升，技术卡脖子与国产替代引领市场主线，信创、国防军工、工业母机、医疗器械、5G、半导体等自主可控概念轮番上行，计算机、军工领涨。第三阶段：继地产信贷政策转暖后，地产债权与股权融资也在11月相继转暖，三支箭齐发大幅推升地产热度，金融地产链成交占比扶摇直上。第四阶段：国内防疫政策也自11月逐步转向，“防疫二十条”与“新十条”相继落地，防疫政策加速优化，跨区域、出入境防疫管控快速“清零”，疫后消费复苏热度也自震荡上行，并在12月加速攀升，成功接棒金融地产热度，疫后消费复苏相关成交占比维持高位。

市场四季度具体表现：主要股指微涨，上证综指、沪深300和创业板指表现分别为2.14%、1.75%和2.53%。行业板块方面，四季度表现分化严重，首尾行业收益率相差超30%。表现前五的板块包括商贸零售（18.42%）、消费者服务（16.38%）、传媒（14.67%）、计算机（11.49%）、医药（10.48%），表现靠后五个板块包括煤炭（-15.77%）、石油石化（-4.32%）、基础化工（-2.59%）、电力设备及新能源（-1.92%）、有色金属（-1.46%）。本基金在四季度完成了股票建仓工作，选股方面采用基本面与量化模型相结合，精选行业内公司质地优秀、高成长、高弹性个股。

2022年全球经济复杂多变，中国也受到了疫情反复、地缘政治冲突、全球货币政策收紧，以及国内极端高温天气的影响。2022年我国经济整体呈现一个弱V型特征，前三个季度GDP增速分别为4.8%、0.4%、3.9%，四季度估计较三季度有所回落，国内经济仍处于缓慢修复期。展望2023年，国内宏观经济将逐步启暖：一是二十大的胜利召开为我国发展奠定了重要的政策基调，结合年末的中央经济工作会议，可以说政策已经为经济策略定期研究发力做好了充分保障；二是近期疫情政策不断优化、地产相关稳经济政策陆续出台，为经济发展提供了重要支撑。三是2022年GDP增速的低基数效应。虽然当下市场处于震荡颠簸期，诸如疫情放开、经济低迷等因素持续干扰着投资者的预期。但中长期看，我国宏观经济“稳中向好”的态势大概率不会改变，资本市场的总量与结构性机遇都将逐步凸显。随着A股整体估值回归合理区间，北向资金有望重回流入态势。估值层面，当前A股市场整体估值在世界范围内属于合理的估值水平，随着疫情影响逐步消退复工复产，A股估值优势将逐步显现。

四季度军工板块有较大的回调，板块估值已位于百分之十分位数以内（近十年）。近期回调主要是在疫情放开大趋势和存量博弈现状下，因为整体流动性不足而失血给消费、医药等板块。展望2023年，对于军工板块我们并不悲观，国内装备采购按照“十四五”规划按部就班展开，整体板块景气度维持较高水平。我们关注的要点一是淡化事件驱动，淡化估值博弈，一切投资围绕EPS展开；二是寻找估值合理的白马标的，赚EPS增长的钱；三是寻找业绩反转的标的、寻找高增速的细分赛道。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末永赢高端装备智选混合发起A基金份额净值为0.8858元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.92%，同期业绩比较基准收益率为0.70%；截至报告期末永赢高端装备智选混合发起C基金份额净值为0.8842元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.01%，同期业绩比较基准收益率为0.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 21,603,784.57 92.99

其中：股票 21,603,784.57 92.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,613,839.42 6.95
计

8 其他资产 14,142.90 0.06

9 合计 23,231,766.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 20,935,924.49 91.03


电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 667,860.08 2.90

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 21,603,784.57 93.93

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000733 振华科技 14,300 1,633,489.00 7.10

2 600893 航发动力 37,800 1,598,184.00 6.95

3 600760 中航沈飞 26,500 1,553,695.00 6.76

4 002179 中航光电 24,700 1,426,672.00 6.20

5 000768 中航西飞 45,100 1,147,795.00 4.99

6 688122 西部超导 11,891 1,125,958.79 4.90


7 600765 中航重机 31,900 991,771.00 4.31

8 300395 菲利华 13,600 748,000.00 3.25

9 002025 航天电器 10,500 695,625.00 3.02

10 600399 抚顺特钢 48,600 695,466.00 3.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 6,950.68

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,192.22

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 14,142.90

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

永赢高端装备智选混合 永赢高端装备智选混合
发起A 发起C

报告期期初基金份额总额 20,232,943.15 8,455,957.05

报告期期间基金总申购份额 1,852,681.54 2,197,838.54

减：报告期期间基金总赎回份额 2,957,649.60 3,804,403.75

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 19,127,975.09 6,849,391.84

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

永赢高端装备智选混 永赢高端装备智选混
合发起A 合发起C

报告期期初管理人持有的本基金份 10,001,800.00 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -


报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 10,001,800.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 38.50 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 10,001,800.00 38.50% 10,001,800.00 38.50% 不少于3
有资金 年

基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人

员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

东

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,001,800.00 38.50% 10,001,800.00 38.50% 不少于3
年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20221001 - 2 10,001,800.00 0.00 0.00 10,001,800.0 38.50%
构 0221231 0

产品特有风险

本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单
一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模

持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金注册的文件；

2.《永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《永赢高端装备智选混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层
10.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

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2023年01月20日
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