格林聚鑫增强债券型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:格林基金管理有限公司

基金托管人:北京银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月25日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 8

4.3 公平交易专项说明 ...... 9

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 9

4.5 报告期内基金的业绩表现......10

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......10
§5 投资组合报告......10

5.1 报告期末基金资产组合情况......10

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......11

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......12

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......13

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......13

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......13

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......13

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......13

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......13

5.11 投资组合报告附注 ......14
§6 开放式基金份额变动......15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......15

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......15

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......15
§8 影响投资者决策的其他重要信息......15

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......15

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......16
§9 备查文件目录......16

9.1 备查文件目录 ......16

9.2 存放地点 ......16

9.3 查阅方式 ......16

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据基金合同约定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 格林聚鑫增强债券

基金主代码 015713

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年12月06日

报告期末基金份额总额 9,975,481.48份

在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产
投资目标 的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的投
资回报。

本基金采用资产配置策略、债券投资策略、股票投
投资策略 资策略、国债期货投资策略，其中债券投资策略又
细分为债券类属配置策略、久期管理策略、收益率
曲线策略。

业绩比较基准 中债综合财富指数收益率*85%+沪深300指数收益
率*15%

本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高于货
风险收益特征 币市场基金，低于混合型、股票型基金。本基金为
二级债基，预期风险高于纯债基金。

基金管理人 格林基金管理有限公司

基金托管人 北京银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 格林聚鑫增强债券A 格林聚鑫增强债券C


下属分级基金的交易代码 015713 015714

报告期末下属分级基金的份额总 9,958,677.50份 16,803.98份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)

格林聚鑫增强债券A 格林聚鑫增强债券C

1.本期已实现收益 57,369.84 20.15

2.本期利润 -35,101.84 -35.85

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0035 -0.0047

4.期末基金资产净值 9,898,324.08 16,604.82

5.期末基金份额净值 0.9939 0.9881

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
格林聚鑫增强债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.36% 0.17% 0.00% 0.13% -0.36% 0.04%

过去六个月 -0.86% 0.16% 0.65% 0.12% -1.51% 0.04%

自基金合同 -0.61% 0.14% 2.06% 0.12% -2.67% 0.02%
生效起至今
格林聚鑫增强债券C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

② 率③ 率标准差


④

过去三个月 -0.47% 0.16% 0.00% 0.13% -0.47% 0.03%

过去六个月 -1.17% 0.16% 0.65% 0.12% -1.82% 0.04%

自基金合同

生效起至今 -1.19% 0.14% 2.06% 0.12% -3.25% 0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

刘冬先生，西南财经大学金
融学硕士。曾任长江证券宏
观策略分析师；天弘基金研
究员、基金经理助理、基金
经理、投资部总经理助理、
投委会成员、投资经理等

刘冬 本基金基金经理、权 2022- 16年 职；渤海人寿资产管理中心
益投资总监 12-06 - 股票投资部总监。2021年3
月底加入格林基金，任权益
投资总监、基金经理。2021
年8月26日至今，担任格林
研究优选混合型证券投资

基金基金经理；2021年11月
19日至今，担任格林伯锐灵


活配置混合型证券投资基

金基金经理；2022年3月8日
至今，担任格林新兴产业混
合型证券投资基金基金经

理；2022年12月6日至今，
担任格林聚鑫增强债券型

证券投资基金基金经理；20
23年1月18日至今，担任格
林碳中和主题混合型证券

投资基金基金经理。

尹子昕女士，英国布里斯托
大学硕士。曾任渤海证券固
定收益总部业务专员。2018
年8月加入格林基金，曾任
特定客户资产管理部投资

经理、天津分公司总经理助
理，现任基金经理。2022年
10月27日至今，担任格林泓
本基金基金经理、天 鑫纯债债券型证券投资基

尹子昕 2022- - 7年 金基金经理；2022年10月27
津分公司副总经理 12-28 日至今，担任格林泓安63个
月定期开放债券型证券投

资基金基金经理；2022年12
月28日至今，担任格林聚鑫
增强债券型证券投资基金

基金经理；2023年9月20日
至今，担任格林泓盈利率债
债券型证券投资基金基金

经理。

张晓圆女士，天津财经大学
经济学硕士。曾任渤海证券
固定收益总部承销项目经

张晓圆 本基金基金经理、天 2022- 10年 理、综合质控部副经理、交
津分公司总经理 12-06 - 易一部副经理、投资交易部
副经理，先后从事债券承

销、投资交易等工作。2018
年5月加入格林基金，曾任


专户投资经理，现任基金经
理。2020年6月2日至2021年
7月16日，担任格林泓泰三
个月定期开放债券型证券

投资基金基金经理；2020年
6月12日至2021年7月16日，
担任格林日鑫月熠货币市

场基金基金经理；2020年6
月12日至2021年7月16日，
担任格林泓裕一年定期开

放债券型证券投资基金基

金经理；2020年8月5日至20
21年8月26日，担任格林泓
利增强债券型证券投资基

金基金经理；2018年12月3
日至今，担任格林泓鑫纯债
债券型证券投资基金基金

经理；2020年6月12日至今，
担任格林泓远纯债债券型

证券投资基金基金经理；20
20年11月2日至今，担任格
林泓安63个月定期开放债

券型证券投资基金基金经

理；2022年12月6日至今，
担任格林聚鑫增强债券型

证券投资基金基金经理；20
23年9月21日至今，担任格
林泓盈利率债债券型证券

投资基金基金经理。

注：1、上述任职日期和离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

报告期内，基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观与市场：进入第三季度后，经济有一些企稳并小幅度修复的迹象，从消费、投资、出口、工业增加值等指标来看，大部分指标都有所改善，社融数据也从7月份偏低的增速状态，8月、9月连续两个月回升，同时，制造业PMI指数也有所回升，并在9月份站上50.2%，重回荣枯线以上。综合来看，大部分经济指标均有一定改善，在维持宽松政策基调的情况下，后期经济回暖的迹象会进一步增强，因并非强刺激政策，大概率而言，经济修复的节奏和空间会相对温和。

第三季度，债券市场呈现“V”型走势，债市受政策扰动基本处在震荡调整期，自7月底政治局会议召开后，各项房地产政策及细则陆续出台，包括“放开一、二线城市限购政策”、“降低首套房贷利率”等，10年期国债收益率由2.6%左右回调至2.65%左右震荡。8-9月份提振股市政策“四箭齐发”，虽然央行为维护流动性合理平稳、刺激市场投资需求，在8月中旬超预期调降MLF政策利率至2.5%，但债市收益率在短暂下行后受股债跷跷板效应及大规模房地产政策的影响，产生了大幅回调，10年期国债收益率回调至2.7%附近。

第三季度权益市场整体下跌，主要还是资金行为与情绪影响较大，人民币汇率对美元持续弱势，造成北向资金连续流出，在资金面上对A股造成边际负面冲击。同时，经济基本面在第二季度比较弱，进入第三季度后有一些企稳迹象，但是还没有明显回升，不能及时扭转市场的悲观情绪。目前就客观情况而言，无论是对经济还是对资本市场，
政策仍然是积极呵护，且经济在第三季度也有企稳的迹象，A股市场估值也跌得足够低，释放了较多的风险，投资性价比较高。

操作回顾：债券投资上，本基金主要是利用利率债摆布策略及国债期货策略，灵活调整组合久期，较好的适应了市场变化节奏，为组合资产提供了稳定收益。

权益投资上，本基金在三季度增加了权益仓位，主要是基于国内经济基本面有企稳迹象，政策方面总体是偏积极乐观，同时，A股估值又跌得足够低，市场的投资性价进一步提升，因此，进行了加仓，并维持高仓位管理；持仓结构上以医药、高端制造、大消费为主。

后续展望：债券市场看，进入第四季度，债市对于供给压力有所担忧，化债背景下，特殊再融资债券加快发行，地方债及国债均在第四季度有增量供给的可能，将使得资金面短期超预期失衡，短端品种上行较多，利率曲线熊平。但也要看到，中期视角下，债市的核心变量依然在基本面，在当前基本面压力依旧较大，广谱利率下行的大背景下，债券利率还不存在大幅上行的基础。供给扰动下或许孕育了较好的建仓机会，收益率曲线偏平坦，短端性价比或有所显现。后续操作层面，将根据市场波动灵活调整久期。
权益市场看，国内经济基本面、总体政策均向着积极乐观的方向发展，A股估值又足够低，近期主要是受到北向资金流出的干扰，更多是资金方面的行为因素，本质上不改变当前A股较高的投资性价比。从方向上来看，此时不宜悲观，应积极乐观应对。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，格林聚鑫增强债券A基金份额净值为0.9939元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.36%，同期业绩比较基准收益率为0.00%；截至报告期末，格林聚鑫增强债券C基金份额净值为0.9881元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.47%，同期业绩比较基准收益率为0.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 1,917,137.60 16.88

其中：股票 1,917,137.60 16.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,645,252.31 76.13

其中：债券 8,645,252.31 76.13


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 600,000.00 5.28

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 156,691.84 1.38

8 其他资产 37,298.80 0.33

9 合计 11,356,380.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,682,825.80 16.97

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 214,841.80 2.17

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 19,470.00 0.20
理业

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,917,137.60 19.34

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002311 海大集团 5,200 235,300.00 2.37

2 600887 伊利股份 7,700 204,281.00 2.06

3 300122 智飞生物 3,700 180,079.00 1.82

4 600406 国电南瑞 7,440 165,093.60 1.67

5 000400 许继电气 6,700 129,913.00 1.31

6 600104 上汽集团 7,800 115,440.00 1.16

7 000661 长春高新 800 111,200.00 1.12

8 601615 明阳智能 5,900 93,102.00 0.94

9 600276 恒瑞医药 1,800 80,892.00 0.82

10 000301 东方盛虹 6,800 78,540.00 0.79

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 8,645,252.31 87.19

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 8,645,252.31 87.19

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019696 23国债03 62,000 6,308,912.77 63.63

2 019701 23国债08 10,000 1,017,530.96 10.26

3 019694 23国债01 10,000 1,013,762.74 10.22

4 019697 23国债04 3,000 305,045.84 3.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。

本基金参与国债期货交易，需遵守下列投资比例限制：在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的30%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的30%；本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值 风险指标说明

（买/卖） （元） 变动（元）


10年期国

T2312 债期货231 1 1,017,800.00 600.00 -

2合约

公允价值变动总额合计（元） 600.00

国债期货投资本期收益（元） 2,597.62

国债期货投资本期公允价值变动（元） 600.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金管理人充分考虑国债期货的风险及流动性特征，进行了一定的套期保值操作，以降低投资组合的整体风险。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未发生被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 28,287.02

2 应收证券清算款 9,001.79

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 9.99

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 37,298.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

格林聚鑫增强债券A 格林聚鑫增强债券C

报告期期初基金份额总额 9,965,962.00 3,662.81

报告期期间基金总申购份额 741.81 31,257.57

减：报告期期间基金总赎回份额 8,026.31 18,116.40

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 9,958,677.50 16,803.98

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20230701-202 9,929,493.55 0.00 0.00 9,929,493.55 99.54%
构 30930

产品特有风险

1、净值大幅波动的风险

由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金
财产承担。因此该机构投资者大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波动，剩余的持有人存在大幅亏损的风 险。

2、出现巨额赎回的风险

该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时，根据基金当时
资产组合状况，基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。其他投资者的 赎回申请也可能同时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以 上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有可能暂停接受赎回申请，已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，

但不得超过20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。

3、基金规模过小的风险

根据基金合同的约定，基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产
净值低于5,000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理 人应当向中国证监会报告并提出解决方案。机构投资者在开放日大额赎回后，可能出现本基金的基金资产净值连 续60个工作日低于5,000万元情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予格林聚鑫增强债券型证券投资基金募集注册的文件；

2、《格林聚鑫增强债券型证券投资基金基金合同》；

3、《格林聚鑫增强债券型证券投资基金托管协议》；

4、《格林聚鑫增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

格林基金管理有限公司
2023年10月25日
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