鹏扬稳健优选一年持有期混合型

基金中基金(FOF)

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 17 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 2023 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 鹏扬稳健优选一年持有混合(FOF)

基金主代码 015131

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 8 月 2 日

报告期末基金份额总额 241,034,573.75 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力
争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金的投资策略包括：类属资产配置策略、基金投资策略、
股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×85%+中证 800 指数收益率
×10%+恒生指数收益率×5%

本基金为混合型基金中基金，其预期风险和收益水平高于债
风险收益特征 券型基金中基金和货币型基金中基金，低于股票型基金中基
金。本基金可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险及
境外市场的风险。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬稳健优选一年持有混合 鹏扬稳健优选一年持有混合
(FOF)A (FOF)C

下属分级基金的交易代码 015131 015132

报告期末下属分级基金的份额总额 231,456,411.13 份 9,578,162.62 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 4 月 1 日 — 2023 年 6 月 30 日）

鹏扬稳健优选一年持有混合 鹏扬稳健优选一年持有混合

(FOF)A (FOF)C

1.本期已实现收益 -5,915,823.09 -253,434.70

2.本期利润 -3,805,741.46 -166,635.98

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0164 -0.0174

4.期末基金资产净值 226,411,438.77 9,335,362.19

5.期末基金份额净值 0.9782 0.9747

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3)T 日的基金份额净值在 T+2 日内计算，并在 T+3 日内公告。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬稳健优选一年持有混合(FOF)A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -1.66% 0.19% 0.54% 0.13% -2.20% 0.06%

过去六个月 -0.92% 0.21% 2.09% 0.13% -3.01% 0.08%

自基金合同 -2.18% 0.22% 1.89% 0.16% -4.07% 0.06%
生效起至今

鹏扬稳健优选一年持有混合(FOF)C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -1.74% 0.19% 0.54% 0.13% -2.28% 0.06%

过去六个月 -1.12% 0.21% 2.09% 0.13% -3.21% 0.08%

自基金合同 -2.53% 0.22% 1.89% 0.16% -4.42% 0.06%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)本基金合同于 2022 年 8 月 2 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。

(2)按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

复旦大学经济学硕士。曾
任银河基金管理有限公司
本 基金 基 产品经理，国投瑞银基金
金经理,多 管理有限公司产品经理，
唐正东 资 产策 略 2022 年 8 月 2 日 - 15

部 执行 总 广发基金管理有限公司产
经理 品经理，平安证券股份有
限公司资产管理事业部基
金投资团队执行副总经


理，平安银行股份有限公
司资产管理事业部投资经
理。现任鹏扬基金管理有
限公司多资产策略部执行
总经理。2022 年 8 月 2 日
至今任鹏扬稳健优选一年
持有期混合型基金中基金
(FOF)基金经理。

注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现涉及本基金的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年 2 季度，全球经济动能延续较强的韧性，增长预期持续上修，前期硅谷银行风波引发的
信贷条件收紧的担忧伴随着 4、5 月份经济数据持续超预期而缓释。与此同时，美国核心通胀下行仍然缓慢，劳动力市场依旧紧俏，市场重新修正美国政策利率预期，6 月议息会议点阵图指向年内仍
有两次的加息空间。

2023 年 2 季度，国内总量政策主动收缩、产业政策保持积极，经济动能有所放缓。国内经济经
过 1 季度脉冲式修复后，内需方面消费、投资均回归正常节奏，而外需压力重新显现。居民消费以及购房需求仍有修复空间，但修复的斜率与幅度受到居民资产负债表与政策的约束，企业商务活动及政府投资仍将保持高位。通货膨胀方面，2 季度国内 CPI 同比整体延续回落，服务价格在劳动供给充足的情况下保持温和，商品价格回落，PPI 环比较弱，同比大概率处于底部区间。随着居民收入改善以及资产负债表修复，核心 CPI 有望低位回升，但在外需压力仍然较大的背景下，耐用品需求走弱将对冲服务类价格上行。流动性方面，4 月资金面较为均衡，中枢在政策利率附近。进入 5月，信贷投放以及经济内生动能偏弱，资金面较为充裕，利率中枢回落到政策利率以下。6 月中旬人民银行提前下调政策利率，MLF 持续超量续作。信用扩张方面，社融同比增速走弱，有去年同期基数效应的原因，也有 1 季度超量投放之后，信贷投放节奏强调稳定和可持续的原因。企业端整体融资依然偏强，企业债券类融资部分被贷款融资替代。居民端，短期融资企稳回升，中长期贷款在地产销售走弱以及提前还款的背景下保持弱势。政府端融资较 1 季度有所放缓，但整体仍然不弱。不过，当前资金活化程度仍较低，随着经济进一步回暖以及库存去化，后续大概率会出现改善。

2023 年 2 季度，中债综合全价指数上涨 0.94%，收益率曲线趋于陡峭。在经济内生动能偏弱、
融资趋于平稳可持续以及资金面宽裕的背景下，利率中枢总体下行。信用利差方面，2 季度信用利差走势分化，2 年以上中高等级产业债利差小幅走扩，2 年内信用债受到热捧，低等级城投债利差持续压缩。2 季度，转债市场呈震荡走势，截至本报告期末，中证转债指数下跌 0.15%，同期正股下跌2.48%，估值再度提升。

2023 年 2 季度，海外股市持续走强。纳斯达克指数上涨了 11.20%，标普 500 指数上涨了 6.99%，
道琼斯工业指数上涨了 2.55%。在人工智能热潮的催化下，大型科技股表现良好，并且伴随着增长预期的重修，美股上涨行情逐渐扩散。2 季度，国内股市整体呈现震荡回调，但进入 6 月，政策预期逐渐升温，指数迎来反弹。从风格来看，2 季度代表大盘价值风格的上证 50 指数下跌了 6.38%，
代表成长风格的创业板指数下跌了 7.69%、科创 50 指数下跌了 7.06%。从行业板块来看，2 季度表
现较好的主要是受益于人工智能的通信、传媒等板块，以及公用事业、家电板块。

操作方面，本基金本报告期内在市场震荡过程中进行了一定的仓位和结构调整。权益方面，持仓风格维持均衡，仍以稳健类资产为主，弹性资产为辅。基金选择方面，以风格稳健、阿尔法能力较强、注重估值保护、不跟风抱团的基金为主，对风格、板块以及个基选择等方面的暴露进行了适度动态调整。从资产穿透来看，主要包括估值较低、处于低位的消费、医药、金融、资源等板块。适度配置了重点投资于 TMT、先进制造、恒生科技的基金。固收方面，以高等级信用债、中短久期
基金品种为主。另外，对涉及黄金、能源等相关资产进行了动态配置。

展望未来，我们认为权益市场性价比高，机会较好，计划在控制风险的前提下维持中性偏高的权益仓位，继续寻找阿尔法能力较强的主动管理基金，以及绝对收益能力较强的基金进行配置，并阶段性进行一定的风格调整和再平衡。对于固收方面，短期维持中性判断和配置，继续根据对利率、信用及利差等趋势的判断，进行动态配置。总之，我们将从大类资产配置、风格资产配置、个基选择三个维度出发，叠加事前、事中、事后的三级风控体系，力争为投资者提供长期业绩稳健、同时波动风险可控的稳健型 FOF 产品。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬稳健优选一年持有混合(FOF)A 的基金份额净值为 0.9782 元，本报告期基
金份额净值增长率为-1.66%；截至本报告期末鹏扬稳健优选一年持有混合(FOF)C 的基金份额净值为0.9747 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.74%；同期业绩比较基准收益率为 0.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,846,823.86 1.63

其中：股票 3,846,823.86 1.63

2 基金投资 216,485,112.96 91.53

3 固定收益投资 12,895,285.32 5.45

其中：债券 12,895,285.32 5.45

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 789,857.91 0.33

8 其他资产 2,491,535.00 1.05

9 合计 236,508,615.05 100.00

注：本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 653,517.86 元，占期末基金资产
净值的比例为 0.28%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2,276,110.00 0.97

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 458,742.00 0.19

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 458,454.00 0.19

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,193,306.00 1.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 653,517.86 0.28

合计 653,517.86 0.28

注：以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 00688 中国海外发展 41,500 653,517.86 0.28

2 000860 顺鑫农业 14,400 485,136.00 0.21

3 002572 索菲亚 27,000 470,340.00 0.20

4 600009 上海机场 10,100 458,742.00 0.19

5 000002 万科 A 32,700 458,454.00 0.19

6 002791 坚朗五金 6,900 446,499.00 0.19

7 603833 欧派家居 4,600 440,680.00 0.19

8 002304 洋河股份 3,300 433,455.00 0.18

9 - - - - -

10 - - - - -

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 12,895,285.32 5.47

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 12,895,285.32 5.47

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 019638 20 国债 09 126,000 12,895,285.32 5.47

2 - - - - -

3 - - - - -

4 - - - - -

5 - - - - -

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 47,192.20

2 应收证券清算款 2,399,904.00

3 应收股利 19,351.60

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 25,087.20

7 其他 -

8 合计 2,491,535.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。


§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金 是否属于基
资产净 金管理人及
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 值比例 管理人关联
（%） 方所管理的
基金

1 008498 鹏扬浦利中 契约型开放式 19,690,793.14 21,957,203.43 9.31 是

短债债券 C

2 006829 鹏扬利沣短 契约型开放式 19,203,008.75 21,586,102.14 9.16 是

债债券 A

3 004586 鹏扬汇利债 契约型开放式 20,104,161.29 21,519,494.24 9.13 是

券 C

4 005452 鹏扬双利债 契约型开放式 20,623,806.54 21,386,887.38 9.07 是

券 C

5 004615 鹏扬利泽债 契约型开放式 20,343,873.92 21,285,795.28 9.03 是

券 C

6 006060 鹏扬泓利债 契约型开放式 14,372,463.27 14,398,333.70 6.11 是

券 C

7 009100 安信稳健增 契约型开放式 11,673,615.74 14,311,852.90 6.07 否

利混合 A

8 003327 万家鑫璟纯 契约型开放式 7,614,595.8 9,263,917.25 3.93 否

债债券 A

9 511990 华宝添益货 交易型开放式 76,132 7,612,895.47 3.23 否

币 A

10 006055 鹏扬淳合债 契约型开放式 5,703,650.79 5,949,478.14 2.52 是

券

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理
项目 2023 年 4 月 1 日至 人以及管理人关联方所管
2023 年 6 月 30 日 理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） - -

当期交易基金产生的赎回费（元） 5,615.90 -

当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） 95,256.61 73,435.44

当期持有基金产生的应支付管理费（元） 328,656.59 167,986.69

当期持有基金产生的应支付托管费（元） 76,588.78 44,856.79

当期交易所交易基金产生的交易费用(元) 54,119.80 -

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF 除外)，应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基
金资产的赎回费用除外)、销售服务费(如有)等销售费用。申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬稳健优选一年持有混合 鹏扬稳健优选一年持有混合
(FOF)A (FOF)C

报告期期初基金份额总额 231,610,548.67 9,557,275.90

报告期期间基金总申购份额 4,663.63 20,886.72

减：报告期期间基金总赎回份额 158,801.17 -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 231,456,411.13 9,578,162.62

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬稳健优选一年持有期混合型基金中基金(FOF)募集的文件；

2.《鹏扬稳健优选一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》；

3.《鹏扬稳健优选一年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2023 年 7 月 19 日
点击查看>>  附件