国泰君安善远平衡配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）
2023 年第 3 季度报告

2023 年 09 月 30 日

基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期:2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月20日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰君安善远平衡配置一年持有混合(FOF)

基金主代码 015129

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 07 月 20 日

报告期末基金份额总额 97,835,356.13 份

在合理控制风险的前提下，通过稳定的资产配置和
投资目标 精细化优选基金，力争实现基金资产的长期稳定增
值。

1、资产配置策略

本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研
究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，精
选基金品种，构建有超额收益能力的基金组合。同
时通过有效地风险管理，降低业绩的波动性，获得
稳定而持续的投资收益。

投资策略 2、基金投资策略

（1）开放式基金投资策略

本基金以权益类基金为重点投资方向，在开放式基
金的投资选择上，更倾向于挑选中长期主动管理能
力得到验证的优质基金产品进行配置。在具体选择
维度上分为基金公司、基金经理、基金产品三个方
向，进行定量和定性的合理分析，筛选出超额收益
稳定的基金产品进入组合配置。


（2）场内 ETF 等基金投资策略

场内 ETF 等基金评价中更多考虑业绩持续性和市场
因素的影响。通过对基金规模、流动性、跟踪误差、
交易成本，以及 ETF 所跟踪指数的综合评价挑选适
合的 ETF 投资标的，再根据市场波动因素的变化在
适当时机完成基金的买入或卖出操作。

本基金的投资策略还包括：股票的投资策略、债券
的投资策略、资产支持证券等品种投资策略、存托
凭证投资策略、可转换债券、可交换债券的投资策
略。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率*75%+沪深 300 指
数收益率*25%

本基金为混合型基金中基金，其预期收益和预期风
风险收益特征 险水平高于货币市场基金、货币型基金中基金、债
券型基金和债券型基金中基金，低于股票型基金和
股票型基金中基金。

基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰君安善远平 国泰君安善远平衡配置一年持
衡配置一年持有 有混合(FOF)C

混合(FOF)A

下属分级基金的交易代码 015129 015130

报告期末下属分级基金的份额总额 72,213,844.55 份 25,621,511.58 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 07 月 01 日-2023 年 09 月 30 日）
主要财务指标 国泰君安善远平衡 国泰君安善远平衡配置一
配置一年持有混合 年持有混合(FOF)C

(FOF)A

1.本期已实现收益 -1,461,546.75 -440,498.91

2.本期利润 -1,970,219.72 -730,388.53

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0193 -0.0224

4.期末基金资产净值 70,084,573.78 24,747,842.41

5.期末基金份额净值 0.9705 0.9659

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰君安善远平衡配置一年持有混合(FOF)A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -2.21% 0.26% -0.46% 0.22% -1.75% 0.04%

过去六个月 -2.83% 0.22% -0.49% 0.21% -2.34% 0.01%

过去一年 -2.33% 0.18% 1.91% 0.24% -4.24% -0.06%

自基金合同 -2.95% 0.16% -0.13% 0.24% -2.82% -0.08%
生效起至今
国泰君安善远平衡配置一年持有混合(FOF)C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -2.31% 0.26% -0.46% 0.22% -1.85% 0.04%

过去六个月 -3.02% 0.22% -0.49% 0.21% -2.53% 0.01%

过去一年 -2.73% 0.18% 1.91% 0.24% -4.64% -0.06%

自基金合同 -3.41% 0.16% -0.13% 0.24% -3.28% -0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证

券

姓名 职务 从 说明

任职日期 离任日期 业

年

限

国泰君安善吾养老目标 丁一戈，中国科学技术大学数
日期 2045 五年持有期混 学系学士，哥伦比亚大学运筹
合型发起式基金中基金 系硕士。历任纽约 NYPPEX 副
(FOF)基金经理，国泰君 总裁，中国工商银行总行私人
安善元稳健养老目标一 银行部投资组合经理，平安资
年持有期混合型发起式 产管理有限公司基金投资部
丁一戈 基金中基金(FOF)基金经 2023-07-05 - 6 投资副总监，申万宏源证券有
理，国泰君安君得益三个 年 限公司财富管理事业部产品
月持有期混合型基金中 与资产配置中心负责人、申万
基金(FOF)基金经理，国 宏源基金投顾投资决策委员
泰君安善融稳健一年持 会委员、申万宏源资管业务委
有期混合型基金中基金 员会常务委员。2022 年 8 月加
(FOF)基金经理，国泰君 入上海国泰君安证券资产管
安善兴平衡养老目标三 理有限公司基金投资部，担任


年持有期混合型发起式 副总经理（主持工作）职务。
基金中基金（FOF）基金

经理，国泰君安善远平衡

配置一年持有期混合型

基金中基金（FOF）基金

经理。现任公司基金投资

部副总经理（主持工作）。

李少君，中国人民大学博士研
究生，2009 年 7 月至 2010 年
12 月任职于中国工商银行总
行研究所分析师，2010 年 12
月至 2016 年 12 月民生证券研
本基金基金经理（已于 究院，历任研究业务部总经
李少君 2023 年 08 月 08 日离 2022-07-20 2023-08-08 12 理，首席策略分析师，2016 年
任）。 年 12 月至 2020 年 9 月历任国泰
君安证券股份有限公司研究
所副所长、全球首席策略分析
师、总量团队负责人，2020 年
9 月加入上海国泰君安证券资
产管理有限公司，现担任公司
首席经济学家。

注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及基金合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法违规行为及违反基金合同、招募说明书约定的行为，无侵害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不

同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，因组合投资策略需要，除指数基金投资指数成份券以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 16次。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

海外方面，美股冲高回落，标普 500 指数最终下跌 3.65%。三季度美联储在 7 月加息 25 基点，
9 月议息会议暂停加息，加息进程已进入末端。鉴于市场对通胀和经济增长仍有预期，较高的利率水平可能会维持更长时间。地缘政治持续影响全球风险偏好，巴以冲突的进展值得关注，当前中美关系阶段性缓和是相对确定性利好事件。

国内方面，9 月制造业 PMI 向上突破 50%，PPI 尽管仍为负值，但已连续 3 个月回升。但地产、
消费等经济数据仍略显疲弱，宏观经济仍介于衰退末期和复苏初期切换的阶段。股票市场也是先扬后抑，弱势调整；债市收益率先下后上，总体有所回升。

权益市场方面，三季度由于经济增长数据整体偏弱，政府部门继续加大推出刺激政策的力度，包括放松房地产限制政策及推出证券交易印花税减半征收等资本市场刺激措施。但投资者情绪仍然较为低迷，短期上涨之后再次进入低迷状态。在弱市中，华为产业链相关公司有较为突出表现。行业层面，三季度非银金融、煤炭、石油石化等行业涨幅靠前，而电力设备、传媒、计算机表现靠后。
债券市场方面，7 月政治局会议出现了更多积极的表述，随后各地放松限购限贷等刺激地产的
政策陆续出台；8 月 15 日，央行下调 1 年 MLF 利率 15bp 至 2.50%，下调 7 天逆回购利率 10bp 至 1.80%；
9 月 14 日，央行宣布降准 25bp。3 季度债券市场收益率震荡上行，回购利率走高，收益率曲线持续
平坦化。而受银行理财产品赎回影响，基金重仓品种如二永债等调整较多。

回顾三季度产品投资操作，组合权益仓位中枢由二季度末的 20%逐步上调至 30%，随着权益市场
转为更为积极，我们或将进一步提升权益中枢，基金配置结构保持相对均衡偏成长状态。债券基金方面，以纯债基金为主，多只重仓产品在今年以来在同类基金中均有较好表现。

后市展望，权益方面，虽然市场情绪依然相对犹豫，但我们看到利好政策频频出台，经济增长逐步企稳，倾向于认为现在股市已处于底部区域，具备较高的配置价值。结构方面，主要关注以下方向：第一是受益于流动性宽松环境和自主可控逻辑，想象空间较大的科技成长板块。第二是兼具红利属性和复苏弹性的周期类方向，这类公司受经济下行周期影响较小，分红水平较高，随着经济进一步复苏，预计收入和盈利会有进一步显著的增长。第三是关注量化基金的超额收益情况，并考虑逐步增加大盘和微盘的配置。


债券方面，在经济没有出现明显改善前，预计货币政策仍会维持宽松。经济复苏预期的兑现仍需要一定过程，预计利率将维持震荡走势。受赎回冲击、市场对年末资金面有担忧的影响，预计 4季度信用利差整体将处于中性偏高水平。收益率曲线预计仍将位于非常平坦的状态，从性价比角度看，短期限品种好于长期限。维持对债市整体偏中性的看法，若权益市场有积极变化，可以多关注可转债基金的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国泰君安善远平衡配置一年持有混合(FOF)A 基金份额净值为 0.9705 元，本报告
期内，该类基金份额净值增长率为-2.21%，同期业绩比较基准收益率为-0.46%；截至报告期末国泰君安善远平衡配置一年持有混合(FOF)C 基金份额净值为 0.9659 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.31%，同期业绩比较基准收益率为-0.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 87,604,995.68 91.75

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,881,769.68 8.25

8 其他资产 2.00 0.00

9 合计 95,486,767.36 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

本基金持有的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
(份) (元) 例(%) 人关联方
所管理的
基金

1 002650 东方红稳 契约型开 6,396,128 6,978,176 7.36 否

添利纯债 放式 .47 .16

A

2 590009 中邮稳定 契约型开 5,460,766 6,017,764 6.35 否

收益债券 放式 .42 .59

A

3 485022 工银尊益 契约型开 4,672,418 5,270,021 5.56 否

中短债 F 放式 .77 .13

4 380005 中银纯债 契约型开 4,757,780 5,208,818 5.49 否

债券 A 放式 .53 .12

5 100066 富国纯债 契约型开 3,972,660 4,389,392 4.63 否

债券发起 放式 .42 .50

A

6 001736 圆信永丰 契约型开 1,411,807 4,297,400 4.53 否

优加生活 放式 .36 .42

股票

7 070009 嘉实超短 契约型开 3,752,090 3,944,572 4.16 否

债债券 C 放式 .45 .69

8 519710 交银策略 契约型开 2,044,096 3,689,594 3.89 否

回报混合 放式 .62 .40

9 519718 交银纯债 契约型开 3,361,051 3,685,729 3.89 否

债券发起 放式 .75 .35

A/B

10 006609 申万菱信 契约型开 3,021,440 3,233,243 3.41 否

安泰瑞利 放式 .23 .19

中短债债

券 A

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

项目 本期费用 2023 年 07 月 01 日至 其中：交易及持有基金管理人以
2023 年 09 月 30 日 及管理人关联方所管理基金产生


的费用

当期交易基金产生的申购费 - -
(元)

当期交易基金产生的赎回费 89,533.82 -
(元)

当期持有基金产生的应支付 6,443.76 -
销售服务费(元)

当期持有基金产生的应支付 210,260.01 -
管理费(元)

当期持有基金产生的应支付 43,518.73 -
托管费(元)

当期交易基金产生的交易费 234.99 -
（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

国泰君安善远平衡配 国泰君安善远平衡配
置一年持有混合 置一年持有混合
(FOF)A (FOF)C

报告期期初基金份额总额 161,896,126.50 48,505,198.46

报告期期间基金总申购份额 6,634.66 31,201.81

减：报告期期间基金总赎回份额 89,688,916.61 22,914,888.69

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 - -
列）


报告期期末基金份额总额 72,213,844.55 25,621,511.58

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

国泰君安善远平 国泰君安善远平
衡配置一年持有 衡配置一年持有
混合(FOF)A 混合(FOF)C

报告期期初管理人持有的本基金份额 8,000,800.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 8,000,800.00 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） - -

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 （元） 适用费率

1 赎回 2023-08-11 8,000,800.00 -7,918,391.76 -

合计 8,000,800.00 -7,918,391.76

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、关于准予国泰君安善远平衡配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）注册的批复；

2、《国泰君安善远平衡配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；


3、《国泰君安善远平衡配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

4、《国泰君安善远平衡配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；

5、法律意见书；

6、管理人业务资格批件、营业执照；

7、托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

上海国泰君安证券资产管理有限公司
二〇二三年十月二十五日
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