永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：永赢基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 04 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 永赢添添欣 12 个月持有混合

基金主代码 014892

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 02 月 16 日

报告期末基金份额总额 149,425,904.68 份

本基金以获取绝对收益为目标，在严格控制投资组合风险和保
投资目标 持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，追求基金资产
的长期稳定回报。

本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策
及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、固定收
投资策略 益投资策略、权益投资策略、基金投资策略、可转换债券、可
交换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、资产支
持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、存
托凭证投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。

业绩比较基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×85%+中证 800 指数收益
率×10%+银行活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和
货币市场基金。


基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢添添欣 12 个月持有混合 A 永赢添添欣 12 个月持有混
合 C

下属分级基金的交易代码 014892 014893

报告期末下属分级基金的份额总额 67,819,197.48 份 81,606,707.20 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31 日）
主要财务指标 永赢添添欣 12 个月持有混 永赢添添欣 12 个月持有
合 A 混合 C

1.本期已实现收益 469,156.43 530,604.97

2.本期利润 542,298.12 624,047.44

3.加权平均基金份额本期利润 0.0124 0.0115

4.期末基金资产净值 72,338,965.44 86,304,412.47

5.期末基金份额净值 1.0666 1.0576

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

永赢添添欣 12 个月持有混合 A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 1.47% 0.05% 1.35% 0.12% 0.12% -0.07%

过去六个月 2.28% 0.05% 1.40% 0.11% 0.88% -0.06%

过去一年 2.86% 0.05% 1.28% 0.09% 1.58% -0.04%

自基金合同生效起 6.66% 0.08% 0.67% 0.11% 5.99% -0.03%
至今

永赢添添欣 12 个月持有混合 C


净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 1.38% 0.05% 1.35% 0.12% 0.03% -0.07%

过去六个月 2.09% 0.05% 1.40% 0.11% 0.69% -0.06%

过去一年 2.46% 0.05% 1.28% 0.09% 1.18% -0.04%

自基金合同生效起 5.76% 0.08% 0.67% 0.11% 5.09% -0.03%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

刘星宇女士，硕士，10
年证券相关从业经验。
曾任交通银行股份有限
公司资管中心私银理财
绝对收益投资部副总经 部高级投资经理；交银
刘星宇 理（主持工作）兼基金经 2023 年 03 - 10 年 理财有限责任公司固定
理 月 07 日 收益部副总经理。现任
永赢基金管理有限公司
绝对收益投资部副总经
理（主持工作）兼绝对
收益投资部 FOF 投资部
总经理。

2023 年 09 张博然先生，硕士，6
张博然 基金经理助理 月 28 日 - 6 年 年证券相关从业经验。
曾任易方达基金管理有


限公司信用研究部研究
员、高级研究员；上海
国泰君安证券资产管理
有限公司投资经理助
理。现任永赢基金管理
有限公司绝对收益投资
部基金经理助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易
的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观方面，一季度经济延续去年以来的修复态势，且修复动能有所回升。结构上出口、生产、消费表现均好于预期，政策支撑下基建和制造业保持韧性，房地产投资仍然低迷。社融与信贷年初投放尚可，在节奏平滑以及高质量发展的政策导向下，预计后续表现平稳。通胀受春节错位影响年初波动较大，CPI、PPI 表现分化，和消费出行相对火热、地产工业偏冷的经济结构相匹配。一季度货币政策维持宽松基调，年初央行降准、结构性降息操作释放较强稳预期信号，政府工作报告提及增强资本市场内在稳定性、避免资金沉淀空转。年初以来资金价格表现平稳，整体贴合政策利率中枢波动。两会万亿特别国债落定，后续主要关注发行期限、节奏以及货币政策配合情况。

从利率表现来看，一季度债牛行情延续，市场收益率整体下行。节奏上，1-2 月在实物工作量落地进
度偏慢、货币政策宽松博弈以及风险偏好偏弱等多重因素助推下，10 年国债收益率连续下行，并先后突破2.5%、2.4%等关键点位。进入 3 月，利率下行动能减弱且波动加大，月初在交易情绪带动下触及年内低点，反弹后呈区间震荡态势，同时对基本面反应相对钝化。整体上，一季度末 10 年国债活跃券收益率相比去年末下行近 26bp。

信用环境方面，24 年一季度新增债券违约仍集中在地产行业，行业流动性危机继续蔓延，头部企业寻
求非标展期。信用债方面，一季度信用债收益率震荡下行，等级利差和期限利差显著收窄，信用利差除短久期高等级小幅走阔外其他整体下行。节奏上，1-2 月份，资产荒叠加年初配置需求较强，信用债表现较强，各利差水平基本压缩至历史低位；3 月以来信用债相对跑输利率债，信用利差震荡小幅走阔，主要受信用债供给边际增加、收益率和利差低位后机构止盈情绪升温以及季末资金回表等因素影响。

转债方面，一季度市场呈现宽幅 V 型走势，中证转债指数累计收跌 0.81%。分阶段看，1 月股票市场
在经济信心不足下延续弱势表现，Wind 全 A 最大下跌 17.44%，转债市场由于价格逐渐靠近债底，期间跌幅小于股票市场，安全边际增加。风格方面，经营稳健的红利板块结构性上涨，小微盘风格在市场杠杆产品影响下出现流动性危机导致的快速下跌，并引起部分信用资质偏弱的小盘转债跌破面值。2 月初稳定资
本市场政策陆续出台，市场触底反弹，Wind 全 A 累计上涨 17.67%，转债市场跟随上涨 4.52%，结构上科技、
有色等板块涨幅居前，大部分个券估值跟随修复。

权益方面，一季度 A 股市场整体呈现先抑后扬的走势，其中沪深 300、中证 500、中证 1000、创业板
指、中证红利涨跌幅分别为 3.10%、-2.63%、-3.87%、-7.57%、8.27%，大盘股表现好于小盘，红利板块表现最优。从市值风格来看，1 月底 2 月初小微盘股快速下跌，部分量化产品的赎回与清盘加剧流动性危机，
使得小盘指数中证 1000 和中证 2000 均出现明显的下跌，春节以后流动性危机缓解，中证 1000 也迎来超
跌反弹行情，但全季度来看还是沪深 300 占优。从行业来看，石油石化(12.05%)、家电(10.79%)、银行(10.78%)、煤炭(10.23%)等顺周期行业涨幅靠前，而医药(-11.85%)、电子(-10.18%)、计算机(-8.79%)等成长板块表现相对靠后，这背后一方面的原因是小盘股的快速杀跌明显降低了投资者的风险偏好，另一方面，市场对于红利的确定性追逐以及中字头央企的市值考核也加剧了这种分化。经济层面依然偏弱，1、2
月份 PMI 依旧处于荣枯线以下，3 月份才上升到 50.8, 通胀数据也依旧在底部徘徊，但出口数据和工业企
业利润数据有边际改善的迹象。政策方面，年初的超预期降准和非对称降息也体系政策维稳经济的决心，目前进入政策效果观察期，央行和市场均需时间确认宽松对于经济和需求的刺激效果。站在当前来看，经济依然处于磨底阶段，地产销售持续低迷，CPI、PPI 等通胀指标短期内也很难见大幅修复，因此 A 股盈利短期内很难出现明显修复，应该更看重结构性投资机会。当前红利板块的股息率依然具有吸引力，叠加保险配置资金的持续流入，会继续成为今年的配置主线。另外，供需偏紧的铜和具备避险属性的黄金等大宗商品未来也可能会有投资机会。

添添欣一季度在大类资产配置获得了较多超额收益，实现方式是通过量化和主观相结合的方式划分经济及货币金融条件周期，评估不同市场情况下股票、债券及转债相对的风险收益性价比。产品通过 ETF 灵活操作，在经历春节前市场大幅承压的情况下，回撤控制优异。节前一周灵敏捕捉市场变化，通过买入上
证 50ETF、沪深 300ETF，后续切换中证 500ETF 及中证 1000ETF，较好的把握了市场反弹行情。同时通过行
业轮动模型，阶段性参与传媒 ETF、通讯 ETF、光伏 ETF 机会。整体一季度 ETF 操作给组合增厚了较多收
益。产品债券部分，久期保持积极进攻状态，较好的把握一季度债市行情。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢添添欣 12 个月持有混合 A 基金份额净值为 1.0666 元，本报告期内，该类基金份额
净值增长率为 1.47%，同期业绩比较基准收益率为 1.35%；截至报告期末永赢添添欣 12 个月持有混合 C 基
金份额净值为 1.0576 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.38%，同期业绩比较基准收益率为
1.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 8,737,972.70 4.26

3 固定收益投资 173,570,514.54 84.54

其中：债券 170,496,204.13 83.04

资产支持证券 3,074,310.41 1.50

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 11,252,109.59 5.48

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 11,726,673.87 5.71

8 其他资产 24,645.50 0.01

9 合计 205,311,916.20 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 19,798,427.62 12.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 31,086,422.40 19.60

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 15,228,600.00 9.60

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 104,380,375.18 65.80

7 可转债（可交换债） 2,378.93 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 170,496,204.13 107.47

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 102480800 24 澳柯玛集 MTN001 130,000 13,028,350.68 8.21

2 102280705 22 香城投资 MTN003 100,000 10,490,400.00 6.61

3 230026 23 附息国债 26 100,000 10,382,890.11 6.54

4 232380036 23 工行二级资本债 02A 100,000 10,369,273.22 6.54

5 092280098 22杭州银行二级资本债01 100,000 10,329,377.05 6.51

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 199899 23 华发 6A 30,000 3,074,310.41 1.94

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额合计为 210 万元。

本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 23,501.23

2 应收证券清算款 240.47

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 903.80

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 24,645.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 127086 恒邦转债 1,205.98 0.00

2 127091 科数转债 1,172.95 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于基
序 占基金资 金管理人及
号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 产净值比 管理人关联
例（%） 方所管理的
基金

1 510300 300ETF 交易型开 797,000.00 2,810,222.00 1.77 否

放式

2 510050 50ETF 交易型开 1,145,500.00 2,805,329.50 1.77 否

放式

3 510880 红利 ETF 交易型开 412,100.00 1,265,971.20 0.80 否

放式

4 159628 国证 2000ETF 交易型开 907,809.00 797,056.30 0.50 否

放式

5 515880 通信 ETF 交易型开 345,100.00 398,935.60 0.25 否

放式

6 512980 传媒 ETF 交易型开 527,300.00 388,092.80 0.24 否

放式

7 512100 1000ETF 交易型开 79,900.00 174,741.30 0.11 否

放式

8 588000 科创 50 交易型开 58,300.00 46,640.00 0.03 否

放式

9 159915 创业板 ETF 交易型开 24,500.00 43,316.00 0.03 否

放式

10 159792 港股通互联网 交易型开 14,200.00 7,668.00 0.00 否

ETF 放式

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管
项目 2024 年 01 月 01 日至 2024 理人以及管理人关联方
年 03 月 31 日 所管理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） - -

当期交易基金产生的赎回费（元） - -

当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） - -


当期持有基金产生的应支付管理费（元） 2,522.17 -

当期持有基金产生的应支付托管费（元） 503.50 -

当期交易所交易基金产生的交易费（元） 36,005.63 -

注：（1）当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
（2）根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本报告期内，本基金所持有的子基金未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 永赢添添欣 12 个月持 永赢添添欣 12 个月
有混合 A 持有混合 C

报告期期初基金份额总额 31,602,982.10 40,550,701.82

报告期期间基金总申购份额 37,409,361.94 41,284,751.49

减：报告期期间基金总赎回份额 1,193,146.56 228,746.11

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 67,819,197.48 81,606,707.20

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金注册的文件；

2.《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3.《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4.《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层

10.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网
址:www.maxwealthfund.com

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888


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2024 年 04 月 20 日
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