汇泉启元未来混合型发起式证券投资基金
2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人:汇泉基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 4 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 4 月 18 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇泉启元未来混合发起式
基金主代码 014827
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 09 月 05 日
报告期末基金份额总额 27,270,950.04 份
本基金在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动
投资目标 的资产配置和投资管理,追求超越基金业绩比较基准的投
资回报和基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资策略主要包括:1、大类资产配置策略;2、
行业配置策略;3、股票投资策略;4、债券投资策略;5、
投资策略 可转换债券和可交换债券投资策略;6、资产支持证券投资
策略;7、股指期货投资策略;8、国债期货投资策略;9、
股票期权投资策略;10、参与融资业务的投资策略
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×65%+中证港股通综合指数(人民
币)收益率×5%+一年期定期存款利率(税后)×30%
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资港股通标
的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市
场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 汇泉基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇泉启元未来混合发起式 A 汇泉启元未来混合发起式 C
下属分级基金的交易代码 014827 014828
报告期末下属分级基金的份额总额 25,164,350.10 份 2,106,599.94 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31 日)
汇泉启元未来混合发起式 A 汇泉启元未来混合发起式 C
1.本期已实现收益 -5,318,160.69 -440,558.66
2.本期利润 -5,137,426.37 -429,643.40
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1743 -0.1872
4.期末基金资产净值 21,132,213.43 1,762,933.61
5.期末基金份额净值 0.8398 0.8369
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇泉启元未来混合发起式 A
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -16.82% 1.44% 1.15% 0.84% -17.97% 0.60%
过去六个月 -16.11% 1.08% -3.27% 0.70% -12.84% 0.38%
自基金合同 -16.02% 1.01% -5.78% 0.68% -10.24% 0.33%
生效起至今
汇泉启元未来混合发起式 C
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -16.94% 1.45% 1.15% 0.84% -18.09% 0.61%
过去六个月 -16.36% 1.08% -3.27% 0.70% -13.09% 0.38%
自基金合同 -16.31% 1.01% -5.78% 0.68% -10.53% 0.33%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于 2023 年 9 月 5 日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年;
2、按照本基金合同和招募说明书的约定,自基金成立日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金 证券
姓名 职务 经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
公 司 总 中国国籍,博士研究生,具有基金从业资格。曾
经理、基 2023- 任华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、
梁永强 金经理、 09-05 - 21 年 量化投资部总经理、公司副总经理、公司总经理。
投 资 经 现任汇泉基金管理有限公司总经理、基金经理兼
理 任投资经理。
中国国籍,硕士研究生,具有基金从业资格。曾
任万家(天同)基金管理有限公司投资管理部总
杨宇 基 金 经 2023- - 25 年 经理,金贝塔网络金融科技(深圳)有限公司联
理 09-06 席 CEO,嘉实基金管理有限公司董事总经理、指
数及量化首席投资官、基金经理。现任汇泉基金
管理有限公司基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
公募基金 4 1,361,702,322.51 2021-07-20
梁永强 私募资产管理计划 1 41,519,881.99 2022-07-27
其他组合 - - -
合计 5 1,403,222,204.50 -
注:“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年第一季度,PMI 数据在季末重回荣枯线上方,CPI 同比转正,但 PPI 同比仍为负数,经济
初步出现转好迹象。北上资金一季度净流入 682 亿元,主要集中在沪市,离岸人民币贬值 1.86%,A
股和港股在 2024 年一季度经历了一轮大幅震荡。海外方面,美国就业数据强劲,降息或延迟。
2024 年第一季度,中证 100 上涨 3.40%,沪深 300 上涨 3.10%,中证 500 下跌 2.64%,中证 1000
下跌 7.58%,中证 2000 下跌 11.05%,大盘股优于小盘股;国证成长下跌 2.71%,国证价值上涨 8.30%,
价值股优于成长股。从行业来看,钢铁、汽车、交通运输、电力及公用事业、通信、有色金属、煤炭、银行、家电及石油石化表现较好,综合、医药、电子、房地产、计算机、基础化工、国防军工、综合金融、纺织服装及轻工制造表现较弱。
从 2024 年第一季度偏股基金的整体表现来看,中证偏股基金指数下跌 2.80%,逊于中证 100 及
沪深 300 代表的大盘指数,优于中证 1000、中证 2000 等中小盘指数,基金赚钱效应不佳。
本基金投资策略方面,产品一直坚持按照系统化主动投资的思路运作。根据行业配置模型,采取有限偏离,严格控制行业错配风险;在个股选择层面,通过多因子模型进行股票优选;在组合优化层面,根据风险偏好,在控制风险暴露的前提下,寻求超额收益与风险之间的最优化平衡。
本基金管理人将继续坚持系统化主动投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有长期竞争力的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇泉启元未来混合发起式 A 基金份额净值为 0.8398 元,本报告期内,该类基金份
额净值增长率为-16.82%,同期业绩比较基准收益率为 1.15%;截至报告期末汇泉启元未来混合发起式 C 基金份额净值为 0.8369 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-16.94%,同期业绩比较基准收益率为 1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,且截至本报告期末,本基金基金合同生效未满 3 年,暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 15,403,263.00 66.88
其中:股票 15,403,263.00 66.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,015,732.33 13.09
其中:债券 3,015,732.33 13.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,560,022.37 19.80
8 其他资产 51,036.24 0.22
9 合计 23,030,053.94 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 41,695.00 0.18
B 采矿业 127,340.00 0.56
C 制造业 10,849,398.00 47.39
D 电力、热力、燃气及水生产和 124,221.00 0.54
供应业
E 建筑业 818,970.00 3.58
F 批发和零售业 717,677.00 3.13
G 交通运输、仓储和邮政业 205,218.00 0.90
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 656,714.00 2.87
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 282,851.00 1.24
L 租赁和商务服务业 41,300.00 0.18
M 科学研究和技术服务业 629,497.00 2.75
N 水利、环境和公共设施管理业 786,680.00 3.44
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 81,807.00 0.36
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 39,895.00 0.17
合计 15,403,263.00 67.28
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 688638 誉辰智能 1,000 47,070.00 0.21
2 688092 爱科科技 1,400 44,632.00 0.19
3 301288 清研环境 2,700 44,253.00 0.19
4 300521 爱司凯 3,900 44,070.00 0.19
5 688217 睿昂基因 1,600 44,064.00 0.19
6 688450 光格科技 1,600 43,632.00 0.19
7 688251 井松智能 2,000 43,540.00 0.19
8 301131 聚赛龙 1,100 43,450.00 0.19
9 002828 贝肯能源 4,600 43,424.00 0.19
10 001336 楚环科技 2,100 43,407.00 0.19
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 3,015,732.33 13.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,015,732.33 13.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019733 24 国债 02 30,000 3,015,732.33 13.17
注:本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) 152,588.22
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货根据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金投资于股指期货,对基金总体风险的影响较小,符合本基金合同约定的投资政策和投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
除爱司凯科技股份有限公司外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资爱司凯科技股份有限公司的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 51,036.24
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 51,036.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
汇泉启元未来混合发起 汇泉启元未来混合发起
式 A 式 C
报告期期初基金份额总额 31,784,500.28 2,710,204.57
报告期期间基金总申购份额 1,404,016.30 468,755.38
减:报告期期间基金总赎回份额 8,024,166.48 1,072,360.01
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 - -
“-”填列)
报告期期末基金份额总额 25,164,350.10 2,106,599.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
汇泉启元未来混合发起式 A 汇泉启元未来混合发起式 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 8,001,466.66 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 8,001,466.66 -
报告期期末持有的本基金份额占基金 31.80 -
总份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限
基金管理人固有资金 8,001,466.66 29.34% 8,001,466.66 29.34% 3 年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 2,007,124.13 7.36% 2,007,124.13 7.36% 3 年
其他 - - - - -
合计 10,008,590.79 36.70% 10,008,590.79 36.70% -
注:本基金基金经理梁永强先生为公司股东、公司总经理,其认购份额列入基金管理人股东持有份额。本基金基金经理杨宇先生为公司股东,其认购份额列入基金管理人股东持有份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类 序 持有基金份额比例达 申购 赎回
别 号 到或者超过 20%的时 期初份额 份额 份额 持有份额 份额占比
间区间
机构 1 20240101-20240331 8,001,466.66 - - 8,001,466.66 29.34%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,
在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价 格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。基 金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,并将采取有效措施保证中小投 资者的合法权益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇泉启元未来混合型发起式证券投资基金设立的文件;
2、《汇泉启元未来混合型发起式证券投资基金基金合同》;
3、《汇泉启元未来混合型发起式证券投资基金托管协议》;
4、《汇泉启元未来混合型发起式证券投资基金招募说明书》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点
北京市海淀区西直门外大街 168 号腾达大厦 16 层。
10.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.springsfund.com)查阅。
汇泉基金管理有限公司
二〇二四年四月二十日
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