红土创新丰源中短债债券型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告
2022 年 9 月 30 日
基金管理人:红土创新基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 10 月 26 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红土创新丰源中短债
基金主代码 014801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 2 月 15 日
报告期末基金份额总额 262,746,285.69 份
投资目标 通过投资中短期债券,在严格控制风险和保持较高流动
性的前提下力争为投资人获取稳健回报。
投资策略 1、类属资产配置策略;2、组合久期配置策略;3、利率
债投资策略;4、信用债投资策略;5、期限结构配置策
略;6、回购套利策略;7、资产支持证券投资策略;8、
国债期货投资策略
业绩比较基准 中债综合财富(1-3 年)指数收益率×80%+一年期人民
币定期存款基准利率(税后)×20%
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市
场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预
期风险和预期收益的产品。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 红土创新丰源中短 红土创新丰源中短 红土创新丰源中短
债 A 债 B 债 C
下属分级基金的交易代码 014801 016107 014802
报告期末下属分级基金的份额总额 261,529,319.94 份 1,166,927.21 份 50,038.54 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)
主要财务指标
红土创新丰源中短债 A红土创新丰源中短债 B红土创新丰源中短债 C
1.本期已实现收益 2,789,445.74 10,241.80 100,553.69
2.本期利润 2,524,672.04 8,751.54 101,148.90
3.加权平均基金份额本期利 0.0090 0.0078 0.0113
润
4.期末基金资产净值 267,101,747.98 1,190,249.33 51,034.60
5.期末基金份额净值 1.0213 1.0200 1.0199
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
红土创新丰源中短债 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.90% 0.03% 0.91% 0.02% -0.01% 0.01%
过去六个月 1.89% 0.03% 1.78% 0.02% 0.11% 0.01%
自基金合同
2.13% 0.03% 1.88% 0.02% 0.25% 0.01%
生效起至今
红土创新丰源中短债 B
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
自基金合同
0.73% 0.04% 0.89% 0.02% -0.16% 0.02%
生效起至今
红土创新丰源中短债 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.79% 0.04% 0.91% 0.02% -0.12% 0.02%
过去六个月 1.76% 0.03% 1.78% 0.02% -0.02% 0.01%
自基金合同
1.99% 0.03% 1.88% 0.02% 0.11% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2022 年 2 月 15 日正式生效,截至报告期末未满一年;
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告期末本基金已完成建仓。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
厦门大学金融工程硕士,CPA,CFA。曾任
宝盈基金研究员、宝盈货币市场基金基金
经理、红土创新基金专户投资经理,现任
邱骏 本基金的 2022 年 2 月 15 - 12 年 红土创新货币市场基金、红土创新优淳货
基金经理 日 币市场基金、红土创新纯债债券型证券投
资基金、红土创新丰源中短债债券型证券
投资基金、红土创新丰泽中短债债券型证
券投资基金基金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新丰源中短债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在不公平交易及异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内,国内经济先下探再弱修复,整体变化不显著。7 月受地产断贷风波等因素影响,
PMI 下降至 49%,后在保交楼及其他政策发力背景下逐步抬升,9 月 PMI 回升至 50.1%。分经济部
门看,消费仍然未见起色,地产销售亦然,基建投资在财政政策扩容支持下三季度进度大幅加快,而出口则在海外商品消费需求趋势性下降的环境下明显走低。政策方面,报告期内国内宏观支持政策力度进一步明显加大。财政及准财政政策方面,829 国常会追加 3000 亿以上政策性开发性金
融工具及 5000 亿元新增专项债额度;货币政策方面,7 月央行再次降息 10bp,LPR 利率随之调降,
结构性货币政策也在持续推进;在因城施策的框架下,地产政策进行了一系列调整,从调整公积金贷款政策到降首付降利率,再到限购、限售等政策松绑。报告期内,外部因素也对债券市场影响颇大。一方面,美联储加大紧缩力度回收全球流动性。另一方面,俄乌冲突向持久化、常态化演进,中美关系不明朗因素也在增多。
报告期内,债券市场收益率先下后上。7 月意外降息点燃了债券市场的做多情绪,打开货币
政策的想象空间;但随后稳增长政策的发力以及美联储政策的大幅收紧又使得货币宽松预期有所
消退。报告期内,1 年期国债收益率下降 10bp 左右至 1.85%,10 年期国债收益率下行 6 bp 左右
至 2.76%,收益率曲线结构陡峭化。 报告期内,随着 7 月意外降息,我们积极参与利率债的波段交易,适当提高了组合杠杆和久期;后续随着收益率逐步震荡回升,我们降低了组合杠杆,同时在季末资金面较为紧张时期,适当增加了短久期资产的配置。
展望四季度,我们认为国内经济整体依然处于弱运行态势,资金面整体宽松的基调不会改变,市场收益率缺乏大幅调整的风险。推动收益率震荡上行的因素将主要来自于重要会议后的政策信号以及美联储超预期的加息动作。总体看,四季度市场存在的扰动因素较多,我们将继续跟踪经济、政策、疫情、美联储、地缘政治等因素的变化,耐心捕捉市场交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末红土创新丰源中短债 A 的基金份额净值为 1.0213 元,本报告期基金份额净值
增长率为 0.90%;截至本报告期末红土创新丰源中短债 B 的基金份额净值为 1.0200 元,本报告期
基金份额净值增长率为 2.00%;截至本报告期末红土创新丰源中短债 C 的基金份额净值为 1.0199元,本报告期基金份额净值增长率为 0.79%。同期业绩比较基准收益率为 0.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值低
于 5000 万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 241,182,547.94 72.19
其中:债券 241,182,547.94 72.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 946,925.57 0.28
8 其他资产 91,983,320.53 27.53
9 合计 334,112,794.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 80,238,131.51 29.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 160,944,416.43 59.98
其中:政策性金融债 160,944,416.43 59.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 241,182,547.94 89.88
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 220322 22 进出 22 600,000 60,202,290.41 22.43
2 220011 22 附息国债 11 500,000 50,285,835.62 18.74
3 220408 22 农发 08 500,000 49,943,767.12 18.61
4 220202 22 国开 02 300,000 30,610,495.89 11.41
5 220018 22 附息国债 18 300,000 29,952,295.89 11.16
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编辑日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
无。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 126,135.70
2 应收证券清算款 90,859,180.84
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 998,003.99
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 91,983,320.53
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 红土创新丰源中 红土创新丰源 红土创新丰源中
短债 A 中短债 B 短债 C
报告期期初基金份额总额 201,184,814.51 - 13,159,323.45
报告期期间基金总申购份额 317,012,901.02 2,422,630.10 -
减:报告期期间基金总赎回份额 256,668,395.59 1,255,702.89 13,109,284.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 261,529,319.94 1,166,927.21 50,038.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 红土创新丰源中短债 红土创新丰源中短债 红土创新丰源中短债
A B C
报告期期初管理人持有的本基 - - -
金份额
报告期期间买入/申购总份额 - 988,533.02 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基 - 988,533.02 -
金份额
报告期期末持有的本基金份额 - 84.71 -
占基金总份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 22-申购 2022-07-04 988,533.02 1,000,000.00 0.0000
合计 - -
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 序号 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)
者 达到或者超过 20% 份额 份额 份额
类 的时间区间
别
机 1 20220701-2022093099,999,000.00 0.00 0.0099,999,000.00 38.0600
构 2 20220701-2022093099,999,000.00 0.00 0.0099,999,000.00 38.0600
产品特有风险
1.巨额赎回风险
(1)本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大,单一投资者的巨额赎回,可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响;(2)单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时,在符合基金合同约定情况下,如基金管理人认为有必要,可延期办理本基金的赎回申请,投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险;如果连续 2 个开放日以上(含)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(3)巨额赎回可能导致基金资产规模过小,导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后,若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人,基金管理人应当向中国证监会提出解决方案,或按基金合同约定,转换运作方式或终止基金合同,其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险;
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准红土创新丰源中短债债券型证券投资基金设立的文件
(2)红土创新丰源中短债债券型证券投资基金基金合同
(3)红土创新丰源中短债债券型证券投资基金托管协议
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)报告期内红土创新丰源中短债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司,客户服务电话:4000603333(免长途话费)
红土创新基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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