中欧琪福混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧琪福混合

基金主代码 014759

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 4 月 6 日

报告期末基金份额总额 81,651,417.73 份

投资目标 本基金依据科学严谨的大类资产配置框架，通过把握债
券、股票市场的投资机会，在控制投资组合风险的前提
下，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配

置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通
过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、
PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×18%+中证港股通综合指数(人民

币)收益率*2%+中债综合财富（总值）指数收益率×80%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来
的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧琪福混合 A 中欧琪福混合 C 中欧琪福混合 E

下属分级基金的交易代码 014759 014760 019926


报告期末下属分级基金的份额总额 6,580,240.96 份 74,921,344.20 份 149,832.57 份

注：自 2023 年 11 月 14 日起，中欧琪福混合型证券投资基金在现有份额的基础上增加 E 类基金份
额。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 报告期（2023 年 11 月 14 日-2023
主要财务指标 31 日） 年 12 月 31 日）

中欧琪福混合 A 中欧琪福混合 C 中欧琪福混合 E

1.本期已实现收益 2,372.95 -63,338.59 190.60

2.本期利润 27,678.11 197,319.13 751.14

3.加权平均基金份 0.0041 0.0025 0.0051
额本期利润

4.期末基金资产净 6,712,014.48 75,891,536.16 152,751.00
值

5.期末基金份额净 1.0200 1.0129 1.0195
值
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.本基金自 2023 年 11 月 14 日起增加 E 类基金份额,增加份额当前的财务数据及相关数据按实际
存续期计算,下同。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧琪福混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.41% 0.09% -0.14% 0.16% 0.55% -0.07%

过去六个月 0.24% 0.08% -0.49% 0.16% 0.73% -0.08%

过去一年 0.86% 0.11% 1.65% 0.16% -0.79% -0.05%

自基金合同

2.00% 0.09% 2.11% 0.20% -0.11% -0.11%
生效起至今

中欧琪福混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.32% 0.09% -0.14% 0.16% 0.46% -0.07%

过去六个月 0.03% 0.08% -0.49% 0.16% 0.52% -0.08%

过去一年 0.46% 0.11% 1.65% 0.16% -1.19% -0.05%

自基金合同

1.29% 0.09% 2.11% 0.20% -0.82% -0.11%
生效起至今

中欧琪福混合 E

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

自基金份额

0.49% 0.08% -0.08% 0.16% 0.57% -0.08%
运作日至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金于 2023 年 11 月 14 日新增 E 类份额，图示日期为 2023 年 11 月 16 日至 2023 年 12 月
31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

历任美世咨询（中国）有限公司咨询顾问，
胡琼予 基金经理 2022-08-12 - 10 年 长信基金管理有限责任公司债券交易员、
基金经理助理、基金经理。2020-05-21


加入中欧基金管理有限公司，历任投资经
理。

基金经理 历任中诚宝捷思货币经纪有限公司经纪
胡阗洋 /基金经 2023-08-08 - 8 年 人，上海光大证券资产管理有限公司交易
理助理 员。2020-11-13 加入中欧基金管理有限
公司。

基金经理 历任海通证券股份有限公司研究所固定
李波 /基金经 2023-11-10 - 6 年 收益分析师。2020-04-21 加入中欧基金
理助理 管理有限公司，历任研究员。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中胡阗洋担任本基金的基金经理;李波担任本基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度权益市场震荡下行，市场风险偏好继续下降。从宏观经济来看，整体上走势是相对平稳的；但是市场对于宏观政策和经济修复的斜率预期偏高，导致出现预期差。从结构上来看，四季度的市场表现也体现了对于企业中期增长下修的结果，以沪深 300 为代表的顺周期类资产整体表现不佳。市场对于稳定收益类资产，如煤炭、有色等高股息板块更加青睐，背后也体现出对于增长中枢的预期下降，对于确定性的需求上升。另外，小盘的表现整体好于大盘，成长板块中部分新技术、新产品相关的题材类标的也相对活跃，延续了前三个季度的风格。我们认为，当前权益市场处于预期修正的过程中，整体的位置已经相对偏低，其中也存在被明显低估的方向。只是市场在预期向现实靠拢的过程中还存在一定的波动，因此短期来看市场仍有不确定性，但中期来说已经到了有配置价值的阶段。

债券市场方面，受益于市场风险偏好的下降和资金利率的下行，四季度债券的收益率震荡走低，年末长端利率已经持平前期的低点。我们认为，债券当前仍处于相对有利的环境中，利率中枢有望继续下降。

转债方面，四季度整体表现不佳，除了股市的下跌外，估值也出现一定程度的压缩。从年末的时点来看，转债整体的估值水平和价格中枢都已经到了近 2 年来的低位。考虑到无风险利率也已经到了近几年的低点，转债当前的估值是相对偏低的，更多是隐含了市场对于权益类资产未来相对悲观的预期。我们认为，当前转债市场的性价比相对不错，处于左侧有配置价值的区间。未来随着权益市场的企稳，转债有望迎来估值修复的行情。

操作方面，四季度股票仓位小幅下降，转债仓位明显上升，主要是年底权益类资产整体跌到了性价比较高的位置，整体是增配的；主要以增持转债为主。债券方面变化不大，久期相比此前有小幅提升。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 0.41%，同期业绩比较基准收益率为-0.14%；基金 C
类份额净值增长率为 0.32%，同期业绩比较基准收益率为-0.14%；基金 E 类份额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 4,372,615.92 4.60

其中：股票 4,372,615.92 4.60

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 87,623,185.54 92.11

其中：债券 87,623,185.54 92.11

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 3,055,703.58 3.21

8 其他资产 81,567.00 0.09

9 合计 95,133,072.04 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 709,725.00 0.86

C 制造业 2,290,515.92 2.77

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 159,105.00 0.19

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 53,268.00 0.06

G 交通运输、仓储和邮政业 61,200.00 0.07

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 357,635.00 0.43

J 金融业 477,255.00 0.58

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 45,925.00 0.06

N 水利、环境和公共设施管理业 84,917.00 0.10

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 133,070.00 0.16

S 综合 - -


合计 4,372,615.92 5.28

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002475 立讯精密 5,900 203,255.00 0.25

2 601857 中国石油 23,000 162,380.00 0.20

3 600941 中国移动 1,600 159,168.00 0.19

4 601168 西部矿业 9,000 128,430.00 0.16

5 601881 中国银河 9,600 115,680.00 0.14

6 601899 紫金矿业 9,100 113,386.00 0.14

7 600023 浙能电力 24,000 110,640.00 0.13

8 600030 中信证券 5,200 105,924.00 0.13

9 600522 中天科技 7,100 88,679.00 0.11

10 601989 中国重工 21,400 88,382.00 0.11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 7,778,520.88 9.40

2 央行票据 - -

3 金融债券 25,638,505.55 30.98

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 17,308,593.15 20.92

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 28,795,232.70 34.80

7 可转债（可交换债） 8,102,333.26 9.79

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 87,623,185.54 105.88

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 232380015 23工行二级资本 60,000 6,269,634.10 7.58
债 01A

22 融和融资

2 132280048 GN002(碳中和 60,000 6,128,695.08 7.41
债)

3 2121062 21北京农商二级 60,000 6,110,386.89 7.38

4 102000056 20 青岛国信 50,000 5,225,669.86 6.31


MTN001

5 185624 22 陕煤 Y2 50,000 5,155,661.37 6.23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，青岛国信发展(集团)有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局青岛市分局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局、国家金融监督管理总局的处罚。北京农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国（上海）自由贸易试验区市场监管局的处罚。中国人寿财产保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到原浙江银保监局、银保监会的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 26,193.95

2 应收证券清算款 53,532.37

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,840.68

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 81,567.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127045 牧原转债 203,025.33 0.25

2 113056 重银转债 179,023.23 0.22

3 113060 浙 22 转债 146,374.28 0.18

4 127063 贵轮转债 142,620.44 0.17

5 113021 中信转债 131,338.53 0.16

6 113063 赛轮转债 130,887.68 0.16

7 110062 烽火转债 108,395.91 0.13

8 123119 康泰转 2 107,872.39 0.13

9 123158 宙邦转债 106,186.97 0.13


10 123076 强力转债 103,267.23 0.12

11 110088 淮 22 转债 101,207.56 0.12

12 118023 广大转债 99,177.67 0.12

13 111008 沿浦转债 93,682.85 0.11

14 110079 杭银转债 93,101.41 0.11

15 123130 设研转债 92,566.34 0.11

16 113664 大元转债 92,099.16 0.11

17 111007 永和转债 90,894.10 0.11

18 128119 龙大转债 89,606.13 0.11

19 118032 建龙转债 88,607.98 0.11

20 127016 鲁泰转债 87,886.25 0.11

21 127049 希望转 2 87,717.17 0.11

22 118003 华兴转债 87,035.09 0.11

23 110089 兴发转债 85,990.15 0.10

24 128141 旺能转债 85,945.52 0.10

25 111000 起帆转债 85,737.04 0.10

26 118026 利元转债 85,667.99 0.10

27 123165 回天转债 85,400.84 0.10

28 111004 明新转债 85,325.99 0.10

29 127075 百川转 2 85,293.89 0.10

30 128081 海亮转债 85,226.23 0.10

31 113045 环旭转债 85,221.35 0.10

32 110068 龙净转债 85,113.85 0.10

33 127060 湘佳转债 84,949.01 0.10

34 123191 智尚转债 84,764.49 0.10

35 127068 顺博转债 84,752.53 0.10

36 127056 中特转债 84,707.46 0.10

37 123190 道氏转 02 84,703.44 0.10

38 113024 核建转债 84,480.48 0.10

39 127083 山路转债 84,470.08 0.10

40 110086 精工转债 84,466.85 0.10

41 123035 利德转债 84,462.75 0.10

42 127073 天赐转债 84,239.70 0.10

43 128042 凯中转债 84,116.14 0.10

44 123142 申昊转债 84,061.67 0.10

45 113640 苏利转债 83,997.82 0.10

46 113059 福莱转债 83,959.36 0.10

47 113504 艾华转债 83,901.71 0.10

48 127025 冀东转债 83,853.13 0.10

49 123146 中环转 2 83,748.67 0.10

50 113033 利群转债 83,712.81 0.10

51 113616 韦尔转债 83,585.33 0.10


52 113627 太平转债 83,581.95 0.10

53 113618 美诺转债 83,528.28 0.10

54 127074 麦米转 2 83,408.10 0.10

55 127020 中金转债 83,294.15 0.10

56 118027 宏图转债 83,223.44 0.10

57 110064 建工转债 83,223.12 0.10

58 123064 万孚转债 83,190.82 0.10

59 110060 天路转债 83,134.73 0.10

60 128142 新乳转债 82,996.58 0.10

61 123121 帝尔转债 82,954.60 0.10

62 113049 长汽转债 82,936.38 0.10

63 113527 维格转债 82,885.87 0.10

64 113666 爱玛转债 82,699.62 0.10

65 123152 润禾转债 82,423.69 0.10

66 110092 三房转债 82,323.30 0.10

67 113655 欧 22 转债 82,120.96 0.10

68 111010 立昂转债 82,068.60 0.10

69 123085 万顺转 2 82,067.33 0.10

70 110048 福能转债 81,701.78 0.10

71 113632 鹤 21 转债 80,612.43 0.10

72 123082 北陆转债 79,545.47 0.10

73 123091 长海转债 78,566.10 0.09

74 123172 漱玉转债 78,463.12 0.09

75 127044 蒙娜转债 65,915.18 0.08

76 123174 精锻转债 64,800.21 0.08

77 127030 盛虹转债 59,097.54 0.07

78 127066 科利转债 58,160.15 0.07

79 128105 长集转债 57,784.22 0.07

80 113656 嘉诚转债 44,907.24 0.05

81 113637 华翔转债 42,480.17 0.05

82 127084 柳工转 2 25,200.58 0.03

83 110090 爱迪转债 15,802.75 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 中欧琪福混合 A 中欧琪福混合 C 中欧琪福混合
E

报告期期初基金份额总额 6,881,554.61 85,396,122.64 -

报告期期间基金总申购份额 282.08 652,843.83 150,227.69

减:报告期期间基金总赎回份额 301,595.73 11,127,622.27 395.12

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 6,580,240.96 74,921,344.20 149,832.57

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中欧琪福混合 A 中欧琪福混合 C 中欧琪福混合 E

报告期期初管理人持有的本基 - - -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - - 147,856.09

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基 - - 147,856.09
金份额

报告期期末持有的本基金份额 - - 98.68
占基金总份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 申赎 2023-11-16 147,856.09 150,000.00 -

合计 147,856.09 150,000.00

注：本基金管理人运用固有资金申赎（包含转换）本基金所适用的费率符合基金合同、招募说明书及相关公告的规定。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧琪福混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧琪福混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧琪福混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧琪福混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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