华安景气优选混合型证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安景气优选混合

基金主代码 014754

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 6 月 2 日

报告期末基金份额总额 685,765,821.01 份

本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长

投资目标

期稳健增值。

本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持

股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带

来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使

投资策略 用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、

资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行

研究和预测，结合使用公司自主研发的多因子动态资产配

置模型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型，


分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益

特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。

基金管理人依托强大的研究平台，通过研究不同行业的周

期变化，结合社会发展的不同阶段，选择景气向上或者趋

势向好的行业进行重点配置，包括但不限于符合社会经济

发展趋势、契合政府政策目标、周期向上以及受各种内外

因素驱动引起景气向上或者趋势向好的行业。通过自上而

下的行业景气度研究，以及自下而上的公司基本面研究，

优选具备核心竞争优势的个股，以构建股票投资组合。

中证 800 指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益率

业绩比较基准

×15%+中债综合全价指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债

券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

风险收益特征 本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投

资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的

特有风险。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华安景气优选混合 A 华安景气优选混合 C

下属分级基金的交易代码 014754 014755

报告期末下属分级基金的份

532,943,192.30 份 152,822,628.71 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)


华安景气优选混合 A 华安景气优选混合 C

1.本期已实现收益 -10,259,316.32 -3,034,330.09

2.本期利润 672,515.73 -109,721.87

3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 -0.0007

4.期末基金资产净值 518,427,116.11 148,227,985.61

5.期末基金份额净值 0.9728 0.9699

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金于2022年6月2日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安景气优选混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.09% 1.23% 3.46% 1.01% -3.55% 0.22%

过去六个月 -6.71% 1.07% -8.95% 0.88% 2.24% 0.19%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 -2.72% 1.01% -3.37% 0.88% 0.65% 0.13%
生效起至今
2、华安景气优选混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.23% 1.23% 3.46% 1.01% -3.69% 0.22%

过去六个月 -6.96% 1.07% -8.95% 0.88% 1.99% 0.19%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -


过去五年 - - - - - -

自基金合同 -3.01% 1.01% -3.37% 0.88% 0.36% 0.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安景气优选混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2022 年 6 月 2 日至 2022 年 12 月 31 日)

1．华安景气优选混合 A：
2．华安景气优选混合 C：


注：1、本基金于 2022 年 6 月 2 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。

2、基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士研究生，11 年证券、基金行
业从业经验。曾任杭州核新同花顺
股份有限公司产品经理、长江证券
本基金 股份有限公司研究员、上投摩根基
的基金 金管理有限公司研究员，2015 年 5
经理、 月加入华安基金，历任基金投资部
胡宜斌 基金投 2022-06-02 - 11 基金经理助理。2015 年 11 月起担
资部总 任华安媒体互联网混合型证券投
监 资基金的基金经理。2016 年 1 月
至 2017 年 7 月，担任华安乐惠保
本混合型证券投资基金的基金经
理。2016 年 11 月至 2019 年 11 月，
同时担任华安睿享定期开放混合


型发起式证券投资基金的基金经
理。2019 年 5 月起，同时担任华
安智能生活混合型证券投资基金
的基金经理。2019 年 6 月至 2021
年 3 月，同时担任华安科创主题 3
年封闭运作灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2019 年 6
月起，同时担任华安成长创新混合
型证券投资基金的基金经理。2022
年 1 月起，同时担任华安沪港深外
延增长灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2022 年 3 月起，
同时担任华安景气驱动一年持有
期混合型证券投资基金的基金经
理。2022 年 6 月起，同时担任华
安景气优选混合型证券投资基金
的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 2次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析


2022 年四季度各大指数均出现小幅反弹，在国内疫情防空政策的不断优化下，消费复苏预期升温较快，疫情期间受冲击比较大的一些服务业如酒店餐饮、旅游景区、数字媒体、院线、零售等四季度涨幅相对靠前，而随着海外能源价格高烧减退，与全球能源通胀相关的煤炭、能源金属等表现较弱。

报告期内基金主要增持了部分调整较为充分的计算机、半导体以及制造业相关上游原材料，减持了部分预期过高、估值较高的消费类企业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2022年12月31日，本基金A类份额净值为0.9728元，本报告期份额净值增长率为-0.09%；本基金 C 类份额净值为 0.9699 元，本报告期份额净值增长率为-0.23%。同期业绩比较基准增长率为 3.46%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

组合配置的逻辑基础：我们深刻意识到金融服务实体经济的重要性。当下我国仍处经济结构转型时期，我们相信未来科技创新和消费升级仍将成为我国经济总量增长核心驱动力，围绕产业创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费等领域仍将诞生大量投资机会，我们对中国未来出现一批具有全球竞争力、占领科技创新制高点、品牌制高点的企业具有十足的信心。因此，在策略上，我们已将挖掘、发现和配置基金合同主题范围内的“硬”科技创新和受益于居民收入持续增长的消费升级放在前所未有的高度上；但对于单纯依赖商业模式创新、单纯依赖营销创新、依赖资本无序扩张等细分领域，我们继续保持审慎。

未来一段时间我们未来将重点关注以下几类机会：

1. 尖端技术突破和产业创新：中长期来看，全球在半导体、新能源、新一代通信技术、新材料、生物医药等领域仍将持续诞生产生创新带来的新机遇，每一次产业创新和技术迭代，都蕴藏着弯道超车的机会。随着我国在关键领域核心技术的不断突破，我国制造业优势有望由劳动力成本驱动转向技术和创新驱动，未来国内一大批企业将伴随各领域的尖端技术突破，不断成为占领全球创新制高点的独角兽，在整个过程中，我们有望长期看到这些企业主营收入持续增长、市场份额持续扩张和 ROE 的持续上升。

2. 新能源及其上游材料：发展新能源作为未来相当长时期内的全球政策共识，有望继续催生可再生能源及其下游终端消费的投资机会。同时，我们也关注到新能源下游侧的扩张可能来自于新进入者，我们高度关注、积极寻找并配置传统龙头企业的资本开支方向以及竞争格局的变化。
3. 数字经济和 AI 带来的创新周期：（1）我们密切关注并始终坚持配置一部分科技创新周期
在物联网、元宇宙、工业互联网、AR/VR、云计算的应用，同时继续紧密挖掘并跟踪元宇宙在新渠道、新技术、新硬件、新形态的投资机会；（2）我们高度认同 AI 将不断改变人类生活，我们高度重视 AI 和 IOT 产业共振形成的全新商业机会，例如智能汽车、智能家电和智能家居等。
4. 中产阶级消费升级：受益于国民人均 GDP 和可支配收入的持续增长，中产阶级的消费升
级有望成为消费中最具成长性的方向，一些代表中产阶级的新兴消费在居民消费构成中的比重仍处于不断上升态势，我们高度重视新技术、新产品、新商业模式在各类新兴消费赛道中产生的变革和机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 617,636,433.42 92.17

其中：股票 617,636,433.42 92.17

2 固定收益投资 929,478.92 0.14

其中：债券 929,478.92 0.14

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 51,081,366.28 7.62

7 其他各项资产 475,014.83 0.07


8 合计 670,122,293.45 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

5,899,055.00 0.88
B 采矿业

C 制造业 181,808,296.84 27.27

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,399,804.55 2.46

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 45,509,120.00 6.83

G 交通运输、仓储和邮政业 27,952,841.66 4.19

H 住宿和餐饮业 68,307,463.08 10.25

I 信息传输、软件和信息技术服务业 169,622,969.59 25.44

J 金融业 30,988,155.30 4.65

K 房地产业 28,746,144.00 4.31

L 租赁和商务服务业 7,161,658.00 1.07

M 科学研究和技术服务业 16,467.40 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 18,565,765.00 2.78

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 16,658,693.00 2.50

S 综合 - -

合计 617,636,433.42 92.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)


1 600754 锦江酒店 590,700 34,467,345.00 5.17

2 600258 首旅酒店 1,273,028 31,571,094.40 4.74

3 000537 广宇发展 2,172,800 28,746,144.00 4.31

4 600859 王府井 968,100 27,242,334.00 4.09

5 301269 华大九天 269,182 24,243,305.74 3.64

6 600588 用友网络 829,200 20,041,764.00 3.01

7 600021 上海电力 1,604,900 16,065,049.00 2.41

8 688083 中望软件 78,440 15,262,855.20 2.29

9 688111 金山办公 53,366 14,114,773.34 2.12

10 000807 云铝股份 1,257,000 13,977,840.00 2.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 929,478.92 0.14

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 929,478.92 0.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 123170 南电转债 7,894 929,478.92 0.14

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约进行交易。本基金按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 284,623.65

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 190,391.18

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 475,014.83

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 301269 华大九天 79,146.00 0.01 新股流通受

限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华安景气优选混合A 华安景气优选混合C

本报告期期初基金份额总额 551,145,410.74 157,979,318.89

报告期期间基金总申购份额 34,120,793.58 12,958,812.33


减：报告期期间基金总赎回份额 52,323,012.02 18,115,502.51

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 532,943,192.30 152,822,628.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 华安景气优选混合A 华安景气优选混合C

报告期期初管理人持有的本基 - -

金份额

报告期期间买入/申购总份额 10,087,781.26 -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基 10,087,781.26 -

金份额

报告期期末持有的本基金份额 1.47 -

占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2022-10-20 5,043,890.63 5,000,000.00 0.02%

2 申购 2022-10-21 5,043,890.63 5,000,000.00 2.00%

合计 10,087,781.26 10,000,000.00

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《华安景气优选混合型证券投资基金基金合同》

2、《华安景气优选混合型证券投资基金招募说明书》


3、《华安景气优选混合型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日
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