万家兴恒回报一年持有期混合型证券投资
基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务数据未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家兴恒回报一年持有期混合

基金主代码 014693

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 4 月 15 日

报告期末基金份额总额 207,636,335.52 份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，谋求实现基金财产
的长期稳健增值。

投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资
策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券与可
交换债券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资策
略；7、股指期货投资策略；8、国债期货投资策略；9、
股票期权投资策略；10、融资交易策略；11、信用衍生
品投资策略；12、基金投资策略。

业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率×85%+沪深 300 指数收
益率×10%+恒生指数收益率×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理
论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环

境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、
港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家兴恒回报一年持有期混 万家兴恒回报一年持有期混


合 A 合 C

下属分级基金的交易代码 014693 014694

报告期末下属分级基金的份额总额 146,746,659.44 份 60,889,676.08 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

万家兴恒回报一年持有期混合 A 万家兴恒回报一年持有期混合 C

1.本期已实现收益 -928,271.20 -445,350.31

2.本期利润 -2,750,747.15 -1,200,750.95

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0187 -0.0197

4.期末基金资产净值 144,379,738.36 59,797,362.85

5.期末基金份额净值 0.9839 0.9821

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家兴恒回报一年持有期混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.87% 0.13% -2.14% 0.15% 0.27% -0.02%

自基金合同

-1.61% 0.15% -1.30% 0.18% -0.31% -0.03%
生效起至今

万家兴恒回报一年持有期混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.97% 0.13% -2.14% 0.15% 0.17% -0.02%

自基金合同

-1.79% 0.15% -1.30% 0.18% -0.49% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日期为 2022 年 4 月 15 日，基金合同生效起至披露时点未满一年。

2、本基金建仓期为基金合同生效后六个月，截至报告期末本基金尚处于建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家信用

恒利债券

型证券投

资基金、

万家瑞富

灵活配置

混合型证

券投资基

金、万家

瑞祥灵活

配置混合

型证券投

资基金、

万家民丰

回报一年

持有期混 复旦大学世界经济硕士。

合型证券 2008 年 7 月至 2013 年 2 月在宝钢集团财
投资基 务有限责任公司工作，担任资金运用部投
金、万家 资经理，主要从事债券研究和投资工作；
苏谋东 瑞和灵活 2022年4 月15 - 13 年 2013 年 3 月进入万家基金管理有限公

配置混合 日 司，从事债券研究工作，自 2013 年 5 月
型证券投 起担任基金经理职务，现任总经理助理、
资基金、 固定收益部总监、现金管理部总监、基金
万家瑞泽 经理。

回报一年

持有期混

合型证券

投资基

金、万家

兴恒回报

一年持有

期混合型

证券投资

基金、万

家招瑞回

报一年持

有期混合

型证券投

资基金的

基金经理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，其中 5 次为量化投资组合因投资策
略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

受地产行业下行和疫情防控影响，三季度国内宏观经济整体表现仍然偏弱，内需不足的问题较为突出。宏观政策方面，国内货币政策保持宽松，融资利率不断走低，同时，财政政策持续发力，已经推出的政策已经具有相当的规模，但是效果仍然有待落地。三季度国内债券市场整体表现较好，利率水平震荡下行，但是地产的信用风险仍然在暴露。三季度本基金增加了利率债的配
置，并对信用债的持仓结构进行了调整，进一步增加了高等级信用债的持仓。权益方面，在宏观经济整体仍处于下行压力的判断下，本基金对权益的配置更强调资产质量安全性、业绩稳定性和现金流确定性。

展望未来，随着前述提到的积极财政政策的逐步落地，我们预计经济有望边际改善，但是，内需不足的问题短期仍难以大幅改善，因而，经济向上的弹性不大。对于债市，我们预计震荡偏强，本基金将继续采用利率债和高等级信用债的配置和交易策略。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家兴恒回报一年持有期混合 A 的基金份额净值为 0.9839 元，本报告期基金
份额净值增长率为-1.87%，同期业绩比较基准收益率为-2.14%，截至本报告期末万家兴恒回报一年持有期混合 C 的基金份额净值为 0.9821 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.97%，同期业绩比较基准收益率为-2.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 20,747,443.06 10.09

其中：股票 20,747,443.06 10.09

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 184,759,281.22 89.87

其中：债券 184,759,281.22 89.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 64,399.06 0.03

8 其他资产 21,862.67 0.01

9 合计 205,592,986.01 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,829,930.00 2.86

C 制造业 5,330,437.06 2.61

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 3,396,600.00 1.66

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 4,385,076.00 2.15

K 房地产业 1,805,400.00 0.88

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 20,747,443.06 10.16

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601088 中国神华 87,000 2,752,680.00 1.35

2 601001 晋控煤业 150,000 2,620,500.00 1.28

3 600030 中信证券 129,600 2,257,632.00 1.11

4 600483 福能股份 200,000 2,138,000.00 1.05

5 600048 保利发展 100,300 1,805,400.00 0.88

6 600021 上海电力 140,000 1,258,600.00 0.62

7 600690 海尔智家 46,600 1,154,282.00 0.57

8 601939 建设银行 194,700 1,074,744.00 0.53

9 601398 工商银行 242,000 1,052,700.00 0.52

10 000301 东方盛虹 60,000 1,045,200.00 0.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 20,641,804.93 10.11

2 央行票据 - -

3 金融债券 81,808,486.04 40.07

其中：政策性金融债 51,221,068.50 25.09

4 企业债券 10,095,575.34 4.94

5 企业短期融资券 50,432,162.20 24.70

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,899,107.50 0.93

8 同业存单 19,882,145.21 9.74

9 其他 - -

10 合计 184,759,281.22 90.49

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210202 21 国开 02 200,000 20,668,345.21 10.12

2 220013 22 附息国债 13 200,000 20,137,063.01 9.86

3 2228041 22农业银行二级 100,000 10,258,128.77 5.02
01

4 185316 22 上证 01 100,000 10,242,835.62 5.02

5 210216 21 国开 16 100,000 10,206,424.66 5.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合
约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,788.82

2 应收证券清算款 6,063.85

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 10.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 21,862.67

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 1,080,889.89 0.53

2 113641 华友转债 594,980.00 0.29

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家兴恒回报一年持有期 万家兴恒回报一年持有期
混合 A 混合 C

报告期期初基金份额总额 146,714,410.05 60,877,813.17

报告期期间基金总申购份额 32,249.39 11,862.91

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 146,746,659.44 60,889,676.08

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 万家兴恒回报一年持有期 万家兴恒回报一年持有期
混合 A 混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 25,999,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 25,999,000.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 17.72 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家兴恒回报一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告
5、万家兴恒回报一年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家兴恒回报一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2022 年 10 月 25 日
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