永赢合享混合型发起式证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:永赢基金管理有限公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 永赢合享混合发起

基金主代码 014598

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年12月22日

报告期末基金份额总额 240,178,558.95份

本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争为
投资目标 基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回

报。

本基金主要采用大类资产配置策略、股票投资策略、
港股通标的股票投资策略、普通债券投资策略、可
投资策略 转换债券、可交换债券投资策略、可分离交易可转
债投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投
资策略和国债期货投资策略。

中债-综合指数（全价）收益率×80%+沪深300指数
业绩比较基准 收益率×15%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）×
5%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收
风险收益特征 益高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资
港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特


有风险。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 永赢合享混合发起A 永赢合享混合发起C

下属分级基金的交易代码 014598 014599

报告期末下属分级基金的份额总 185,456,239.73份 54,722,319.22份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
永赢合享混合发起A 永赢合享混合发起C

1.本期已实现收益 -6,032,157.17 -2,535,050.73

2.本期利润 -2,927,470.22 -1,307,483.03

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0161 -0.0207

4.期末基金资产净值 197,529,853.06 57,821,094.88

5.期末基金份额净值 1.0651 1.0566

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢合享混合发起A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.43% 0.37% -0.66% 0.17% -0.77% 0.20%

过去六个月 -4.16% 0.40% -1.52% 0.18% -2.64% 0.22%

过去一年 0.41% 0.46% -0.64% 0.18% 1.05% 0.28%

自基金合同

生效起至今 6.51% 0.55% -3.35% 0.23% 9.86% 0.32%

永赢合享混合发起C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.53% 0.37% -0.66% 0.17% -0.87% 0.20%

过去六个月 -4.35% 0.40% -1.52% 0.18% -2.83% 0.22%

过去一年 0.02% 0.46% -0.64% 0.18% 0.66% 0.28%

自基金合同 5.66% 0.55% -3.35% 0.23% 9.01% 0.32%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

曾琬云女士，清华大学金融
硕士，7年证券相关从业经
验。曾任广发证券股份有限
曾琬云 基金经理 2021- - 7 公司交易员，永赢基金管理
12-22 有限公司固定收益投资部

投资经理，现任永赢基金管
理有限公司固定收益投资

部基金经理。

余国豪先生，硕士，8年证
券相关从业经验。曾任兴业
余国豪 基金经理助理 2023- - 8 基金管理有限公司固定收

03-09 益研究员，现任永赢基金管
理有限公司固定收益投资


部基金经理。

注：
1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢合享混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观方面，在经历三季度的筑底修复后，四季度经济整体延续回暖态势，同时基本面也逐步出现一些积极信号，11月工业企业利润同比实现高增，整体上完成全年经济增长目标压力不大。为延续经济发展韧性，四季度稳增长政策进一步加码，为2024年上半年进行政策储备，包括增发万亿国债、继续放松一线城市地产政策、重启PSL投放等等，
同时继续推动商业银行存款利率下行，为金融体系支持实体融资成本下行进一步打开空间。

从利率表现来看，四季度市场收益率先震荡后下行，四季度末10年期国债活跃券相比三季度末下行约12BP。节奏上，10-11月由于债券供给压力较大，资金市场波动加剧，存单一级发行利率持续上行，利率长端表现相对平稳，曲线平坦化特征明显。12月货币市场利率逐步企稳，在资金预期缓和与短端约束打开的背景下，机构年末抢跑行为明显，带动收益率曲线全面下行。

信用环境方面，23年四季度债券违约仍主要集中在非国有地产企业，违约金额处于低位。受信用资产荒及地方“一揽子化债”政策利好影响，四季度信用债收益率整体下行，信用利差、等级利差和期限利差悉数收窄。节奏上，信用债跟随利率债呈M走势，10月中上旬，以及11月下旬-12月上旬，利率债供给增加、资金面收紧，信用债收益率上行，中高等级中短久期信用债表现更弱，低等级城投债在调整中体现一定的抗跌性。12月中下旬，随着存款利率下调，宽松预期升温，叠加资金面转松，信用债收益率和信用利差又快速收窄，处于年内低位。

转债和股票方面，四季度在国内经济表现温和、海外流动性预期反复的影响下，市场震荡下行。节奏上，10月美债利率高位震荡，股票市场连续调整，行业板块普跌，仅华为、减肥药等主题板块活跃；同时纯债资金面紧张带动利率上行，转债面临阶段性“股债双杀”，估值压缩至年内低点。10月底万亿特别国债推出、国内稳增长政策空间打开，叠加美联储降息预期升温，股票市场回暖，期间成长风格领涨，转债估值回升至中枢水平。11月下旬开始，国内经济仍在等待稳增长政策传导，股票市场结束反弹转而下跌，转债市场同步调整，期间消费、新能源等机构重仓板块领跌，红利和微盘风格相对强势。
操作方面，报告期内我们适度降低股票仓位，增加可转债仓位，行业上分布在公用事业、TMT、农林牧渔、化工，制造业等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢合享混合发起A基金份额净值为1.0651元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.43%，同期业绩比较基准收益率为-0.66%；截至报告期末永赢合享混合发起C基金份额净值为1.0566元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-1.53%，同期业绩比较基准收益率为-0.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例


（%）

1 权益投资 72,768,416.87 24.41

其中：股票 72,768,416.87 24.41

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 171,695,139.93 57.60

其中：债券 171,695,139.93 57.60

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 20,009,858.60 6.71

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 14,793,267.17 4.96

8 其他资产 18,804,747.44 6.31

9 合计 298,071,430.01 100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币12,381,067.63元，占期末净值比例4.85%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 28,763,390.14 11.26

D 电力、热力、燃气及水生 26,332,658.10 10.31
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 224,224.00 0.09

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 5,067,077.00 1.98

J 金融业 - -


K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 60,387,349.24 23.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

原材料 - -

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

通讯业务 2,341,382.49 0.92

公用事业 10,039,685.14 3.93

房地产 - -

合计 12,381,067.63 4.85

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600011 华能国际 1,878,100 14,461,370.00 5.66

1 H00902 华能国际电力 2,676,000 10,039,685.14 3.93


股份

2 002493 荣盛石化 1,230,200 12,732,570.00 4.99

3 300054 鼎龙股份 371,000 8,978,200.00 3.52

4 600483 福能股份 621,630 5,140,880.10 2.01

5 601991 大唐发电 1,924,400 4,657,048.00 1.82

6 300454 深信服 45,700 3,303,653.00 1.29

7 688166 博瑞医药 77,629 2,717,015.00 1.06

8 H00700 腾讯控股 8,800 2,341,382.49 0.92

9 300332 天壕能源 260,800 2,073,360.00 0.81

10 300213 佳讯飞鸿 182,000 1,310,400.00 0.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 32,798,518.02 12.84

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 138,896,621.91 54.39

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 171,695,139.93 67.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 110081 闻泰转债 224,210 23,758,016.44 9.30

2 118034 晶能转债 188,730 19,430,172.33 7.61

3 127049 希望转2 181,350 18,937,511.01 7.42

4 019689 22国债24 150,000 15,750,189.04 6.17

5 019694 23国债01 113,000 11,519,548.16 4.51

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市 公允价值变 风险说明

（买/卖） 值(元) 动（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

股指期货投资本期收益（元） -227,123.14

股指期货投资本期公允价值变动（元） -

注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金以套期保值为目的，适度运用股指期货等金融衍生品。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 137,278.69


2 应收证券清算款 18,581,741.63

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 85,727.12

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 18,804,747.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 110081 闻泰转债 23,758,016.44 9.30

2 118034 晶能转债 19,430,172.33 7.61

3 127049 希望转2 18,937,511.01 7.42

4 123142 申昊转债 5,228,872.40 2.05

5 113658 密卫转债 4,712,684.87 1.85

6 123156 博汇转债 4,363,349.62 1.71

7 127045 牧原转债 3,745,193.54 1.47

8 110063 鹰19转债 2,910,949.57 1.14

9 113050 南银转债 2,851,853.25 1.12

10 128119 龙大转债 2,812,951.89 1.10

11 118015 芯海转债 2,690,367.87 1.05

12 118004 博瑞转债 2,647,057.20 1.04

13 128044 岭南转债 2,510,501.37 0.98

14 113618 美诺转债 2,503,528.32 0.98

15 123179 立高转债 2,501,595.95 0.98

16 123092 天壕转债 2,201,473.67 0.86

17 123155 中陆转债 1,892,472.78 0.74

18 127040 国泰转债 1,767,697.57 0.69

19 123049 维尔转债 1,731,965.22 0.68

20 123101 拓斯转债 1,682,495.87 0.66

21 128037 岩土转债 1,544,372.30 0.60

22 123145 药石转债 1,502,671.63 0.59

23 113643 风语转债 1,396,659.81 0.55


24 127051 博杰转债 1,368,597.56 0.54

25 123198 金埔转债 1,364,069.44 0.53

26 113649 丰山转债 1,269,593.77 0.50

27 113545 金能转债 1,252,797.78 0.49

28 110047 山鹰转债 1,194,293.13 0.47

29 123159 崧盛转债 1,034,287.69 0.41

30 113640 苏利转债 959,513.51 0.38

31 110072 广汇转债 952,278.44 0.37

32 127022 恒逸转债 706,137.52 0.28

33 113052 兴业转债 647,134.59 0.25

34 128138 侨银转债 631,497.29 0.25

35 123076 强力转债 380,941.35 0.15

36 127024 盈峰转债 219,906.41 0.09

37 113625 江山转债 61,917.59 0.02

38 127067 恒逸转2 54,929.83 0.02

39 123048 应急转债 52,793.19 0.02

40 110052 贵广转债 20,037.58 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

永赢合享混合发起A 永赢合享混合发起C

报告期期初基金份额总额 199,860,578.35 76,822,425.13

报告期期间基金总申购份额 16,034,434.06 7,475,299.43

减：报告期期间基金总赎回份额 30,438,772.68 29,575,405.34

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 185,456,239.73 54,722,319.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

永赢合享混合发起A 永赢合享混合发起C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 16,976,966.01 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 16,976,966.01 -

报告期期末持有的本基金份额占基 7.07 -
金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 不少于3
有资金 16,976,966.01 7.07% 10,000,000.00 4.16% 年

基金管理人高

级管理人员 400,614.78 0.17% 0.00 0.00% -

基金经理等人 573,447.80 0.24% 0.00 0.00% -

员
基金管理人股

东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 17,951,028.59 7.47% 10,000,000.00 4.16% 不少于3
年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢合享混合型发起式证券投资基金注册的文件；

2.《永赢合享混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3.《永赢合享混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《永赢合享混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、27层
10.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

永赢基金管理有限公司
2024年01月19日
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