华富富鑫一年定期开放债券型发起式证券
投资基金

2024 年第 1 季度报告

　

2024 年 3 月 31 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华富富鑫一年定期开放债券型发起式

基金主代码 014475

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 29 日

报告期末基金份额总额 1,610,998,000.00 份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产

的稳健增值。

投资策略 本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结合固定收益资产投

资策略等积极把握中国经济增长和债券市场发展机遇，在严格控

制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增

值。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*90%+一年定期存款利率（税后）*10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，

但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 15,004,335.07


2.本期利润 20,154,437.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0125

4.期末基金资产净值 1,637,560,597.93

5.期末基金份额净值 1.0165

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.23% 0.03% 1.25% 0.06% -0.02% -0.03%

过去六个月 2.04% 0.03% 2.04% 0.05% 0.00% -0.02%

过去一年 4.19% 0.03% 2.98% 0.04% 1.21% -0.01%

自基金合同

6.75% 0.06% 3.85% 0.05% 2.90% 0.01%
生效起至今
注：本基金业绩比较基准收益率=中债综合全价指数收益率*90%+一年定期存款利率(税后)*10%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金建仓期为 2022 年 3 月 29 日至 2022 年 9 月 28 日，建仓期结束时各项资产配置比例符
合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富富鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

复旦大学金融学硕士，硕士研究生
学历。历任广发银行股份有限公
司、上海农商银行股份有限公

司。2016 年 11 月加入华富基金管
理有限公司，自 2017 年 1 月 25 日
起任华富天益货币市场基金基金经
理，自 2017 年 1 月 4 日起任华富
本基金 恒稳纯债债券型证券投资基金基金
姚姣姣基金经 2022 年 7 月 18 日 十二年 经理，自 2019 年 5 月 6 日起任华
- 富恒欣纯债债券型证券投资基金基
理 金经理，自 2021 年 12 月 13 日起
任华富天盈货币市场基金基金经
理，自 2022 年 7 月 18 日起任华富
富鑫一年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理，自 2023 年
9 月 12 日起任华富富惠一年定期开
放债券型发起式证券投资基金基金
经理，具有基金从业资格。


合肥工业大学经济学硕士、硕士研
究生学历。2007 年 6 月加入华富基
金管理有限公司，曾任研究发展部
助理行业研究员、行业研究员，固
定收益部固收研究员、基金经理助
理、总监助理，自 2015 年 8 月 31
日起任华富恒利债券型证券投资基
金基金经理，自 2016 年 9 月 7 日
本基金 起任华富益鑫灵活配置混合型证券
基金经 投资基金基金经理，自 2018 年 1
张惠 理、固 2023 年 9 月 12 日 十七年 月 30 日起任华富安享债券型证券
定收益 - 投资基金基金经理，自 2019 年 4
部副总 月 2 日起任华富安福债券型证券投
监 资基金基金经理，自 2019 年 4 月
15 日起任华富弘鑫灵活配置混合型
证券投资基金基金经理，自 2021
年 8 月 16 日起任华富 63 个月定期
开放债券型证券投资基金基金经
理，自 2023 年 9 月 12 日起任华富
富鑫一年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理，具有基金从
业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
　　本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。　　
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年一季度经济形势整体呈现弱修复特征，其中，制造业投资、出口贸易有亮眼表现，
1-2 月同比增速达到近期高点且 3 月 PMI 回升斜率显著偏高，都指向出口景气度回升和新质生产
力支撑下的一季度经济回暖。但消费增长相对缓慢，居民消费信心仍未得到明显改善。此外，房地产行业持续下行，目前尚未看到明显的触底迹象，对经济的影响有待观察，后续地产投资和销售能否持续修复，是左右全年经济总量的重要变量。
　　2024 年一季度货币政策仍然保持中性偏宽松，总量维持合理充裕。为配合政府债发行，一
季度央行降准 0.5%释放资金超过 1 万亿，5 年期 LPR 超预期下调 25BP，以降低居民融资成本。
但针对银行间流动性体系，“防空转”依然是一季度央行关注的焦点，保持资金总量供给充裕但银行间资金价格并不引导下行，迫使银行间整体杠杆自发性下降。财政政策方面，一季度两会将全年 GDP 增速目标设置在 5%，同时增发一万亿超长期国债，政策端表态积极。
　　2024 年一季度债券市场收益率总体走低，期间略有回调，但趋势整体下行，两端表现更优。大致可分为三个阶段。第一阶段，1 月初至春节前，在降准降息预期下机构抢跑引致债券收益率
快速下行，直至 1 月 24 日降准落地，利率曲线牛平；第二阶段，2 月初在权益市场连续多日走
高后债市因股债跷跷板效应略有回调，但春节后 LPR 超预期调降 25BP 使得 10 年期国债收益率进
一步向下突破 2.3%，30 年国债收益率向下突破 2.5%，利率曲线向下突破；第三阶段，3 月初在地产信息扰动叠加央行地量 OMO 操作和超长期国债供给预期多个利空因素下，引发债市出现一季度内最大幅度的调整，但随着央行宽松预期表述及基本面数据表现仍然偏弱，债市重回下行区间，在震荡中下行，利率曲线走陡。一季度的信用债表现略有分化，高等级债券主要跟随利率债收益率波动，低等级信用债则延续强势，所以整体来看，高等级信用利差变动不大，但低等级信用利差继续大幅收窄，等级利差继续压缩，信用策略空间大幅收窄。
　　本基金作为定开型纯债产品，积极使用封闭期内产品的高杠杆效应，以信用债为主要配置品种，高杠杆套息为产品主要策略。

　　展望后市，地产驱动经济总量大幅增长的时代已经过去，当前经济基本面处于结构转型升级期，新旧动能切换成为共识，在这一新的基本面背景下，利率债大概率将较长时间处于低位窄幅波动区间。尤其经过 2024 年一季度债券收益率的大幅下行，当前利率曲线不论信用利差还是期限利差均处于历史低位，不论杠杆策略、利差策略还是久期策略的有效性都大幅降低，在债券收益率水平处于绝对低位的当前位置以及现在的极值曲线形态下，交易空间日益逼仄。后续本产品的策略思路将继续坚持定开型产品的特殊优势，以高杠杆信用策略为主，以确定性票息为组合主要的收益来源。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截止本期末，本基金份额净值为 1.0165 元，累计基金份额净值为 1.0661 元。报告期，本基
金份额净值增长率为 1.23%，同期业绩比较基准收益率为 1.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

　 其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,657,904,762.69 99.97

　 其中：债券 1,555,804,416.12 93.81

　 资产支持证券 102,100,346.57 6.16

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资

　 产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 541,078.04 0.03

8 其他资产 10,666.27 0.00

9 合计 1,658,456,507.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

　 其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 527,623,479.25 32.22

5 企业短期融资券 223,726,644.80 13.66

6 中期票据 804,454,292.07 49.13

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,555,804,416.12 95.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

23 冀交投

1 102380415 MTN003 1,500,000 152,636,695.89 9.32

23 天心城发

2 102381736 MTN001 1,150,000 119,329,844.26 7.29

3 2280223 22 沪地产 02 1,000,000 103,381,136.61 6.31

4 138868 23 陆集 01 1,000,000 101,837,260.27 6.22

22 保利置业

5 102281946 MTN002 800,000 82,075,908.20 5.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 189706 八局 W2 优 1,010,000 102,100,346.57 6.23

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建筑第八工程局有限公司曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
　　除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,666.27

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,666.27

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
1,61

报告期期初基金份额总额 0,99

8,00

0.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额

减少以“-”填列） -

1,61

报告期期末基金份额总额 0,99

8,00

0.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有 发起

份额 份额 发起

持有 占基 发起 占基 份额

项目 份额 金总 份额 金总 承诺

总数 份额 总数 份额 持有

比例 比例 期限

(%) (%)


基金 0.00 0.00 0.00 0.00 -

管理
人固
有资
金

基金 0.00 0.00 0.00 0.00 -

管理
人高
级管
理人
员

基金 0.00 0.00 0.00 0.00 -

经理
等人
员

基金 10,9 0.68 10,9 0.68 三年

管理 99,0 99,0

人股 00.0 00.0

0 0

东

其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -

合计 10,9 0.68 10,9 0.68 三年

99,0 99,0

00.0 00.0

0 0

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
基金情况
持

有

基

金 份额
投资者类别 份 期初 申购 赎回 占比
序号 额 份额 份额 份额 持有份额 （%
比 ）
例

达

到

或


者

超

过

20%

的

时

间

区

间

202

401 1,599,

机构 1 01- 999,00 0.00 0.00 1,599,99 99.3
202 0.00 9,000.00 2
403

31

个人 - - - - - - -

- - - - - - - -

产品特有风险

无
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、华富富鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
　 2、华富富鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
　 3、华富富鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书
　 4、报告期内华富富鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处
10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

　

　


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2024 年 4 月 20 日
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