交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银裕道纯债一年定期开放债券发起

基金主代码 014464

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 29 日

报告期末基金份额总额 2,510,581,707.30 份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主
动的投资管理，力争持续稳定地实现超越业绩比较基准的投资回
报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观经济运行趋势、
财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断，对未来市场利率趋
势及市场信用环境变化作出预测，确定本基金债券组合久期、期
限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析和严格的风险控
制基础上，综合考虑经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋
势和风险的潜在影响，深入挖掘价值被低估的标的券种。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 64,852,700.86

2.本期利润 31,982,524.39

3.加权平均基金份额本期利润 0.0127

4.期末基金资产净值 2,571,056,722.72

5.期末基金份额净值 1.0241

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.25% 0.03% 1.35% 0.06% -0.10% -0.03%

过去六个月 2.43% 0.03% 2.18% 0.05% 0.25% -0.02%

过去一年 4.87% 0.04% 3.15% 0.05% 1.72% -0.01%

自基金合同

9.05% 0.06% 3.94% 0.05% 5.11% 0.01%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

交银货

币、交银 季参平先生，美国密歇根大学金融工程
裕通纯债 硕士、对外经济贸易大学经济学学士。
债券、交 2012 年 3 月至 2017 年 7 月任瑞士银行
银现金宝 外汇和利率交易员、联席董事。2017 年
货币、交 加入交银施罗德基金管理有限公司，历
银天鑫宝 任基金经理助理。2019 年 7 月 26 日至
货币、交 2019 年 9 月 18 日担任交银施罗德天运
银丰润收 2022 年 3 月 宝货币市场基金的基金经理。2020 年 8
季参平 益债券、 29 日 - 12 年 月 20 日至 2023 年 8 月 29 日担任交银施
交银中债 罗德中债 1-3 年政策性金融债指数证券
1-3 年农 投资基金的基金经理。2022 年 6 月 8 日
发债指 至 2023 年 11 月 15 日担任交银施罗德中
数、交银 债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基
裕景纯债 金的基金经理。2020 年 7 月 9 日至 2024
一年定期 年 2 月 19 日担任交银施罗德裕祥纯债债
开放债 券型证券投资基金的基金经理。

券、交银

裕道纯债


一年定期

开放债

券、交银

中证同业

存单 AAA

指数 7 天

持有期、

交银中债

0-3 年政

金债指数

的基金经

理

交银纯债 于海颖女士，天津大学数量经济学硕

债券发 士、经济学学士。历任北方国际信托投
起、交银 资股份有限公司固定收益研究员，光大
丰晟收益 保德信基金管理有限公司交易员、基金
债券、交 经理助理、基金经理，银华基金管理有
银裕泰两 限公司基金经理，五矿证券有限公司固
年定期开 定收益事业部投资管理部总经理。其中
放债券、 2007 年 11 月 9 日至 2010 年 8 月 30 日
交银裕坤 任光大保德信货币市场基金基金经理，
纯债一年 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 30 日
定期开放 任光大保德信增利收益债券型证券投资
债券、交 基金基金经理，2011 年 6 月 28 日至

银鸿光一 2013 年 6 月 16 日任银华永祥保本混合
年混合、 型证券投资基金基金经理，2011 年 8 月
交银鸿福 2 日至 2014 年 4 月 24 日任银华货币市
六个月混 2024 年 03 月 场证券投资基金基金经理，2012 年 8 月
于海颖 合、交银 29 日 - 18 年 9 日至 2014 年 10 月 7 日任银华纯债信
鸿信一年 用主题债券型证券投资基金（LOF）基金
持有期混 经理，2013 年 4 月 1 日至 2014 年 4 月
合、交银 24 日任银华交易型货币市场基金基金经
鸿泰一年 理，2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 月 7
持有期混 日任银华信用四季红债券型证券投资基
合、交银 金基金经理，2013 年 9 月 18 日至 2014
裕盈纯债 年 10 月 7 日任银华信用季季红债券型证
债券、交 券投资基金基金经理，2014 年 5 月 8 日
银裕如纯 至 2014 年 10 月 7 日任银华信用债券型
债债券、 证券投资基金(LOF)基金经理。2016 年
交银裕道 加入交银施罗德基金管理有限公司。

纯债一年 2017 年 6 月 10 日至 2018 年 7 月 18 日
定期开放 担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投
债券发起 资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日
的基金经 至 2019 年 3 月 14 日担任交银施罗德定
理，公司 期支付月月丰债券型证券投资基金、交


固定收益 银施罗德强化回报债券型证券投资基

（公募） 金、交银施罗德增利增强债券型证券投
投资总监 资基金、交银施罗德增强收益债券型证
券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫
保本混合型证券投资基金、转型前的交
银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金
的基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020
年 8 月 21 日担任交银施罗德丰盈收益债
券型证券投资基金的基金经理。2017 年
6 月 10 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银
施罗德增利债券证券投资基金的基金经
理。2018 年 5 月 25 日至 2021 年 1 月 15
日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券
投资基金的基金经理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年一季度，债券市场收益率大幅下行后区间震荡，期限利差略有走阔。具体来看，元旦后资金面相对平稳，经济缓步复苏，货币宽松预期发酵，长端收益率震荡下行。1 月 24 日，央行宣布降准 50BP，市场对资金面预期改善，叠加月底权益市场表现低迷，十年国债收益率震荡下行。二月初，股市强劲反弹带动债市短暂回调，春节期间出行和消费数据热度较高，而地产销售延续弱势，节后资金面整体较为宽松，债券短端收益率显著下行，曲线形态陡峭化。二月下旬，央行公布五年期 LPR 下调 25BP 且部分中小银行下调存款利率，提振市场做多情绪，收益率快速下行。进入三月，两会设定全年增速目标 5%左右，同时计划发行一万亿超长期特别国债，十年和三十年国债利率分别下行至 2.27%和 2.43%。随后市场担忧债券供给压力加大，叠加止盈情绪升温、经济数据边际改善、权益市场修复等多重因素，债市收益率明显回调，十年国债最高上行至 2.35%。三月下旬，资金面整体维持平稳偏松，机构配置力量较强，债市情绪有所好转。
截至 3 月 29 日，一年期国债收益率下行 31BP 至 1.77%，十年期国债收益率下行 27BP 至 2.29%
报告期内，基于对经济基本面和政策的把握，本基金采取中等久期债券的重点配置，组合杠杆维持在中性区间，同时增配了部分优质品种债券，不断优化持仓结构，积极把握调仓的时机。在配置板块上，主要侧重于中等久期、中高评级的债券方向，控制偏低等级债券的占比，维持中高等级债券的占比，同时关注持仓个券的流动性，保持组合的灵活度。

展望 2024 年二季度，国内基本面复苏斜率和流动性的边际变化将成为影响债市的主要因

素。基本面方面，考虑财政政策靠前发力，传统基建投资和“三大工程”逐步推进，经济同比增速或在二季度有所抬升，但消费和地产的反弹力度、海外经济放缓导致出口回落仍存潜在预期差。受基数效应影响，PPI 跌幅或将持续收窄，预计 CPI 维持低位震荡，二季度国内通胀压力整体可控。政策方面，年初地方债发行节奏较慢，两会公布今年新增一万亿超长期特别国债发行，预计后续政府债发行提速，二季度财政仍将加力提效来托底基建，在二月 LPR 非对称下调后，货币政策更注重精准有效和宽信用效果，预计资金面保持平稳，阶段性波动增大。

组合操作策略方面，我们将运用在中期维度研判优势债券品种，同一品种内精选具有超额收益的个券，同时积极参与波段交易的综合性投资策略；在合适的宏观环境和市场条件下，运用好
杠杆、骑乘、轮动等多种债券策略，努力提高组合回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 268,413,778.14 10.43

其中：债券 268,413,778.14 10.43

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 2,177,722,601.38 84.66

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 126,237,574.77 4.91

8 其他资产 1,742.73 0.00

9 合计 2,572,375,697.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 237,254,961.75 9.23

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 31,158,816.39 1.21

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 268,413,778.14 10.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2226007 22 汇丰银行 03 1,000,000 101,989,562.84 3.97

2 2028041 20 工商银行二 500,000 52,392,131.15 2.04
级 01

3 1928028 19 中国银行二 500,000 51,416,448.09 2.00
级 01

4 2028033 20 建设银行二 300,000 31,456,819.67 1.22
级

5 102280067 22 陕煤化 300,000 31,158,816.39 1.21
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：

2023 年 7 月 4 日，国家外汇管理局上海市分局公示上海汇管罚字[2023]3121230301 号行政处
罚决定书，给予汇丰银行(中国)有限公司罚没合计 65.04 万元的行政处罚。

2023 年 12 月 1 日，国家金融监督管理总局公示金罚决字[2023]29 号行政处罚决定书，给予
中国建设银行股份有限公司罚没共计 2041.88 万元人民币的行政处罚。

2024 年 1 月 5 日，国家金融监督管理总局公示金罚决字[2023]41 号行政处罚决定书，给予中
国建设银行股份有限公司 170 万元人民币罚款的行政处罚。

2023 年 12 月 1 日，央行公示银罚决字[2023]93 号行政处罚决定书，给予中国银行股份有限
公司罚款 3664.20 万元，没收违法所得 37.34 万元人民币罚款的行政处罚。

2024 年 1 月 5 日，国家金融监督管理总局公示金罚决字[2023]68 号行政处罚决定书，给予中
国银行股份有限公司 430 万元人民币罚款的行政处罚。

本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,742.73

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,742.73

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,510,448,899.89

报告期期间基金总申购份额 132,807.41

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,510,581,707.30

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,449,899.89
基金份额

报告期期间买入/申购总份 132,807.41
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,582,707.30
基金份额


报告期期末持有的本基金份 0.42
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 红利再投 - 132,807.41 135,848.70 -

合计 132,807.41 135,848.70

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承
份额比例(%) 总份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,582,707.30 0.4210,000,000.00 0.4 不少于三年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,582,707.30 0.4210,000,000.00 0.4 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 （%）

别 的时间区

间

机 1 2024/1/1-2,499,999,000.00 - -2,499,999,000.00 99.58
构 2024/3/31

产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
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