中信保诚成长动力混合型证券投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 03 月 31 日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 04 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 20 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中信保诚成长动力混合

基金主代码 009913

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 09 月 09 日

报告期末基金份额总额 660,434,207.69 份

投资目标 本基金主要投资于成长动力主题相关股票，通过精选个股和风
险控制，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略

本基金主要通过对国内外宏观经济运行状况、财政和货币政
策、产业政策环境以及资本市场资金环境、证券市场走势的分
析，在评价未来一段时间各类资产相对收益率的基础上，动态
优化调整国内依法发行上市的股票、港股通标的股票、债券、
投资策略 现金、金融衍生品等大类资产的配置。在严格控制风险的前提
下，力争获得超越业绩比较基准的回报。

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选
择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资
产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的
股票。

2、股票投资策略
（1）成长动力主题及其相关行业的界定
本基金所指的“成长动力主题”是指代表着新一轮科技革命和未来产业的变革方向的，由于新技术、新产业、新业态或新商业模式催生的具有成长潜力的行业或关键领域中的优质上市公司。具体包括：
1）新一代信息技术领域，主要包括 5G、人工智能、大数据、云计算、物联网、工业互联网等领域；
2）高端装备制造领域，主要包括智能制造、国防军工等领域；3）绿色能源领域，主要包括新能源汽车、太阳能、核能、风能等领域；
4）生物医药领域，主要包括医疗服务、创新药、疫苗、医疗器械等领域；
5）新型消费领域，主要包括教育、文体娱乐、消费电子、社交零售等领域。
（2）个股精选
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股。
1）企业基本面分析
一方面，本基金将通过定量分析重点关注上市公司的盈利能力、偿债能力、未来增长能力、投资回报率等方面。具体而言，本基金将重点关注在所属行业或细分子行业中主营业务收入增速高于行业平均水平或大于 20%的上市公司。
另一方面，本基金将通过定性分析重点关注上市公司的核心竞争力、公司治理结构、企业研发能力等方面。具体而言，本基金将重点关注研发费用每年超过2亿元人民币或研发费用占比销售收入高于 2%的具备较强成长可持续性的上市公司。
2）估值水平分析
本基金将结合上市公司的行业及公司本身的特点，选择合适的估值方法，包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市销率法（P/S）、市盈率对盈利增长率的比率（PEG）、企业价值倍数（EV/EBITDA）、研发支出占比等，力争挑选出估值合理或低估的股票。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，本基金将精选成长动力主题相关的港股通标的

股票，综合考虑成长性和估值情况，严选安全边际较高的港股通标的股票进行投资。
3、债券投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。对于普通债券，本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
4、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券。
6、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
7、国债期货投资策略
本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
8、股票期权投资策略
本基金按照风险管理的原则，在严格控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断，结合期权定价模型，选择估值合理的股票期


权合约。

9、融资投资策略

本基金在参与融资业务中将根据风险管理的原则，在风险可控
的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。本基金将基于对市
场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及
投资比例。如法律法规或监管部门对融资业务做出调整或另有
规定的，本基金将从其最新规定。

10、存托凭证投资策略

本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究基
础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理
人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相
应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告
中公告。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中债综合财富
（总值）指数收益率*20%

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基
风险收益特征 金和债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标
的股票，还将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 中信保诚基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信保诚成长动力混合 A 中信保诚成长动力混合 C

下属分级基金的交易代码 009913 014282

报告期末下属分级基金的份额总额 659,875,928.37 份 558,279.32 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 01 月 01 日-2022 年 03 月 31 日）
中信保诚成长动力混合 A 中信保诚成长动力混合 C

1.本期已实现收益 -95,848,184.09 -75,444.89

2.本期利润 -182,565,230.68 -142,468.55

3.加权平均基金份额本期利润 -0.3024 -0.3051

4.期末基金资产净值 884,851,785.15 747,212.16

5.期末基金份额净值 1.3409 1.3384

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中信保诚成长动力混合 A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 -18.70% 1.42% -9.77% 1.29% -8.93% 0.13%

过去六个月 -14.91% 1.18% -9.56% 1.00% -5.35% 0.18%

过去一年 40.07% 1.64% -13.38% 0.92% 53.45% 0.72%

自基金合同生效起 34.09% 1.60% -6.22% 0.93% 40.31% 0.67%
至今

中信保诚成长动力混合 C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 -18.82% 1.42% -9.77% 1.29% -9.05% 0.13%

自基金合同生效起 -18.57% 1.27% -10.32% 1.13% -8.25% 0.14%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中信保诚成长动力混合 A


中信保诚成长动力混合 C

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期


刘锐先生，工学硕士。
曾任职于腾讯科技，担
任产品经理；于民生证
券，担任研究员。2015
年 4 月加入中信保诚基
刘锐 基金经理 2021 年 08 - 7 金管理有限公司，历任
月 30 日 研究员、基金经理助理。
现任中信保诚至远动力
混合型证券投资基金、
中信保诚成长动力混合
型证券投资基金的基金
经理。

注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚成长动力混合型证券投资基金基金合同》、《中信保诚成长动力混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

近期海外疫情管控走向宽松，大多数国家和地区选择放开管控，主要是考虑到 omicron 病毒传染力虽强但重症率不高。美联储加息周期开启，美债收益率上行，纳斯达克指数年初至今调整较多，部分科技龙头公司股价跌幅较大。同时，俄乌冲突为全球大宗品价格回归带来扰动，全球通胀居高不下。国内市场来看，疫情有所扩散，上海、吉林感染人数较多，虽然无症状为主，但国内政策仍在坚持动态清 0，预计对国内供应链带来一定影响。整体来看，我们认为国内和全球经济可能存在错位，海外尚在复苏中期，而国内由于提前复苏，今年经济增长压力会较海外更大。

报告期内，整体组合股票仓位保持在较高水位。相较四季度，我们按照细分领域的景气度结合远期市值空间，基于预期收益率对组合进行了再均衡，增加了军工、云计算、医疗设备的配置比例，降低了新能源车、光伏的权重，重点配置方向仍然聚焦在云计算、新能源车、光伏、军工和创新药/器械等科技成长板块。展望未来，我们对科技成长行情仍然保持乐观，随着年初至今的调整，我们看到很多优质龙头公司已经具备非常好的上涨空间，未来看中长期回报将更加客观。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，中信保诚成长动力混合A份额净值增长率为-18.70%，同期业绩比较基准收益率为-9.77%；中信保诚成长动力混合 C 份额净值增长率为-18.82%，同期业绩比较基准收益率为-9.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二
百人)的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 709,690,738.95 79.71

其中：股票 709,690,738.95 79.71

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 47,824,016.27 5.37

其中：债券 47,824,016.27 5.37

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 121,585,194.01 13.66

8 其他资产 11,295,708.95 1.27

9 合计 890,395,658.18 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 9,923,202.07 元，占资产净值比例为 1.12%。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 522,846,440.39 59.04

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,352,407.00 1.51

E 建筑业 7,110.12 0.00

F 批发和零售业 119,635.98 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 19,942,125.30 2.25

H 住宿和餐饮业 4,474,255.20 0.51

I 信息传输、软件和信息技术服务业 110,541,158.38 12.48

J 金融业 - -

K 房地产业 4,677,040.00 0.53

L 租赁和商务服务业 18,861.96 0.00

M 科学研究和技术服务业 81,662.30 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 21,551.15 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00

R 文化、体育和娱乐业 23,669,537.00 2.67


S 综合 - -

合计 699,767,536.88 79.02

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

信息科技 4,775,932.46 0.54

公用事业 5,147,269.61 0.58

合计 9,923,202.07 1.12

注：以上分类采用全球行业分类系统(GICS)提供的国际通用分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002179 中航光电 579,045 44,986,006.05 5.08

2 002049 紫光国微 183,709 37,575,838.86 4.24

3 300760 迈瑞医疗 114,700 35,241,575.00 3.98

4 300750 宁德时代 62,900 32,223,670.00 3.64

5 000938 紫光股份 1,340,000 26,197,000.00 2.96

6 300308 中际旭创 756,550 23,914,545.50 2.70

7 600887 伊利股份 614,700 22,676,283.00 2.56

8 600941 中国移动 317,700 21,241,422.00 2.40

9 002475 立讯精密 641,900 20,348,230.00 2.30

10 603383 顶点软件 619,104 17,594,935.68 1.99

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 46,232,663.31 5.22

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,591,352.96 0.18

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 47,824,016.27 5.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 019658 21 国债 10 456,140 46,232,663.31 5.22

2 113641 华友转债 13,210 1,591,352.96 0.18

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在
最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 436,957.20

2 应收证券清算款 10,789,582.43

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 59,310.00

6 其他应收款 -

7 其他 9,859.32

8 合计 11,295,708.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中信保诚成长动力混 中信保诚成长动力
合 A 混合 C

报告期期初基金份额总额 484,547,835.56 281,764.75

报告期期间基金总申购份额 245,271,774.57 513,874.18

减：报告期期间基金总赎回份额 69,943,681.76 237,359.61

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 659,875,928.37 558,279.32

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
1、中信保诚成长动力混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照

3、中信保诚成长动力混合型证券投资基金基金合同
4、中信保诚成长动力混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司
2022 年 04 月 21 日
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