中欧金安量化混合型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：国金证券股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国金证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧金安量化混合

基金主代码 014135

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 20 日

报告期末基金份额总额 608,476,296.63 份

投资目标 通过精选股票，在控制投资组合风险的前提下，力争获
得超越业绩比较基准的超额收益。

投资策略 本基金将参照以中证 500 指数为主要标准配置基金资

产，对看好的部分行业适当增加投资，对看淡的行业适
当减少投资。该“锁定基准，适当灵活”的强调纪律的
投资风格有利于充分发挥本基金管理人的专业优势和团
队优势；同时对行业投资比例增减的适度控制又可以减
小本基金对市场基准的偏离，从而在适度风险基础上为
投资人实现优厚的回报。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率*90%+中证港股通综合指数(人民

币)收益率*5%+银行活期存款利率（税后）*5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
金如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 国金证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧金安量化混合 A 中欧金安量化混合 C


下属分级基金的交易代码 014135 014136

报告期末下属分级基金的份额总额 529,441,769.09 份 79,034,527.54 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

中欧金安量化混合 A 中欧金安量化混合 C

1.本期已实现收益 11,537,441.27 1,457,963.36

2.本期利润 -20,737,783.50 -3,122,536.39

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0380 -0.0398

4.期末基金资产净值 425,677,797.54 62,314,942.63

5.期末基金份额净值 0.8040 0.7885

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧金安量化混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -4.73% 1.16% -5.46% 1.05% 0.73% 0.11%

过去六个月 -5.34% 1.41% -7.70% 1.48% 2.36% -0.07%

过去一年 -12.69% 1.14% -16.10% 1.18% 3.41% -0.04%

自基金合同

-19.60% 1.11% -28.36% 1.16% 8.76% -0.05%
生效起至今

中欧金安量化混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④


过去三个月 -4.91% 1.16% -5.46% 1.05% 0.55% 0.11%

过去六个月 -5.72% 1.41% -7.70% 1.48% 1.98% -0.07%

过去一年 -13.39% 1.14% -16.10% 1.18% 2.71% -0.04%

自基金合同

-21.15% 1.11% -28.36% 1.16% 7.21% -0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

量化投资 历任千禧年基金量化基金经理，中信证券
曲径 总监/基 2022-01-20 - 17 年 股份有限公司另类投资业务线高级副总
金经理/ 裁。2015-04-01 加入中欧基金管理有限
投资经理 公司。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 7 2,846,471,063.97 2016 年 1 月 13 日

私募资产管 2 1,620,687,948.78 2021 年 12 月 22 日
曲径 理计划

其他组合 - - -

合计 9 4,467,159,012.75 -

注：1、“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
2、本报告期内兼任私募资产管理计划投资人员有产品离任情况，曲径离任产品情况：
①产品类型：公募，离任数量：1 只，离任时间：2024-05-31；
②产品类型：私募资产管理计划，离任数量：0 只，离任时间：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾上半年，A 股市场呈现震荡趋势，上证指数于 2 月初下探至 2020 年以来的低点，随后在
3 月至 5 月有所反弹，但在半年末重新跌破 3000 点大关。市场整体表现较为疲软，尤其是消费和
医药板块下跌较多，年初的微盘股释放风险，发生较大调整，也加剧了市场风险偏好收缩。对比来看，受益于低风险情绪的高股息板块，如银行、公共事业等，具有明显防守属性，受到资金青睐，成为上半年重要“避风港”。同时，出口占比较高的公司，受益于全球通胀和中国制造的比较优势，在上半年也有相对较好的表现。

从量化角度来看，基本面因子今年持续强势，有显著的超额收益。基本面因子中，表现最突出的是价值因子，其通常包括低市盈率、低市净率、高股息率等特点，倾向于选择估值便宜的股票。在宏观经济结构调整的大背景下，投资者更倾向于投资确定性更高的资产，因此低估值、高股息的价值风格表现相对较好。而传统的交易型量价因子在上半年表现不及预期。量价因子的表现与市场的交易活跃度有密切的关联，市场交易越活跃，量价因子就越有效。随着市场风险偏好下降，叠加对高频交易的逐步规范，市场成交量在上半年逐月下降，全 A 的成交量在 6 月底回落到 7000 亿以下，这也解释了量价因子近期表现较弱，而基本面类因子较强的原因。

在报告期内，本基金以中证 500 指数的行业配置为锚定，保持了均衡的风格和行业配置，对
于基准的跟踪误差控制在合理范围内，整体表现为中盘平衡风格。具体操作上，本基金适度高配景气行业，个股选择上采用基本面因子结合量价因子的综合打分，以追求跑赢指数为目标，力争获取超越基准的超额回报。本基金追求的整体回报可以理解为中证 500 指数 Beta 收益，叠加个股选择和行业配置的 Alpha 收益。


展望下半年，市场仍处于修复期，地产政策放开的力度和影响还需观察。在结构调整，经济驱动力从传统行业转向“新质生产力”的过程中，必然要经历低增速的一段转型期，市场难有一蹴而就的景气趋势投资机会。然而，我们认为依然有不少结构化的机会。其中我们最看好出口链相关的各类企业。海外高通胀环境，叠加二季度库存较低，欧美国家有回补存货的需要，相关公司或将享受较为景气的外部经营环境，受益行业包括部分轻工行业和家用电器；同时由于中国制造的竞争力持续提升，在制造端的低成本和产品端的高竞争力，也为一些企业创造了全球机会，典型行业为整车制造、工程机械、电力设备等。从量化角度来看，我们认为，经过 3 年的估值去化，很多经营稳健的公司进入了低估值、高分红、高增速的区间，呈现出较好的投资机会，基本面类因子今年的强势或将持续。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-4.73%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%；基金C 类份额净值增长率为-4.91%，同期业绩比较基准收益率为-5.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 448,103,064.86 91.53

其中：股票 448,103,064.86 91.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 40,637,671.09 8.30

8 其他资产 820,183.93 0.17

9 合计 489,560,919.88 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 3,731,911.00 0.76

B 采矿业 17,695,750.00 3.63

C 制造业 317,828,671.54 65.13

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 15,784,460.50 3.23

E 建筑业 9,883,310.75 2.03

F 批发和零售业 14,456,650.30 2.96

G 交通运输、仓储和邮政业 5,093,522.00 1.04

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,173,524.29 5.16

J 金融业 20,136,017.00 4.13

K 房地产业 2,953,767.00 0.61

L 租赁和商务服务业 2,147,310.00 0.44

M 科学研究和技术服务业 2,563,322.00 0.53

N 水利、环境和公共设施管理业 3,322,291.48 0.68

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 924,854.00 0.19

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 5,559,885.00 1.14

S 综合 847,818.00 0.17

合计 448,103,064.86 91.83

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300413 芒果超媒 167,000 3,490,300.00 0.72

2 600970 中材国际 251,100 3,028,266.00 0.62

3 601636 旗滨集团 449,900 2,901,855.00 0.59

4 002601 龙佰集团 142,500 2,646,225.00 0.54

5 600694 大商股份 140,660 2,364,494.60 0.48

6 600066 宇通客车 90,600 2,337,480.00 0.48

7 600038 中直股份 56,500 2,322,715.00 0.48

8 600435 北方导航 267,400 2,304,988.00 0.47

9 000423 东阿阿胶 36,200 2,266,120.00 0.46

10 000883 湖北能源 360,600 2,167,206.00 0.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明

（元）

IC2409 IC2409 5 4,875,200.00 -373,880.00 套保

IM2409 IM2409 2 1,912,080.00 -99,840.00 套保

公允价值变动总额合计（元） -473,720.00

股指期货投资本期收益（元） -34,398.10

股指期货投资本期公允价值变动（元） -473,720.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指
标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 814,473.60

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,710.33

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 820,183.93

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 中欧金安量化混合 A 中欧金安量化混合 C

报告期期初基金份额总额 562,063,906.02 75,761,947.43

报告期期间基金总申购份额 5,643,263.35 8,592,606.55

减:报告期期间基金总赎回份额 38,265,400.28 5,320,026.44

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 529,441,769.09 79,034,527.54

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧金安量化混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧金安量化混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧金安量化混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧金安量化混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点


基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2024 年 7 月 19 日
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