浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金
2022年第1季度报告

2022年03月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:宁波银行股份有限公司

报告送出日期:2022年04月22日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金月享30天滚动持有中短债

基金主代码 014083

基金运作方式 契约型、开放式。每开放日开放申购，每份基金份
额设定30天滚动运作期。

基金合同生效日 2021年11月19日

报告期末基金份额总额 275,200,609.26份

本基金主要通过重点投资中短期债券，在严格控制
投资目标 风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业
绩比较基准的投资回报。

本基金将在有效管理风险、保持资产较高流动性的
基础上，实现超过比较基准的稳定回报。本基金的
投资策略 投资策略包括资产配置策略、债券投资组合策略、
信用债投资策略、资产支持证券投资策略和国债期
货交易策略等。

中债综合财富（1年以下）指数收益率×60%+中债综
业绩比较基准 合财富（1-3年）指数收益率×20%+一年期定期存款
利率（税后）×20%

风险收益特征 本基金属于“中低风险”品种，为债券型基金，一
般市场情况下，长期平均风险和预期收益率高于货


币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商汇金月享30天滚动 浙商汇金月享30天滚动
持有中短债A 持有中短债C

下属分级基金的交易代码 014083 014084

报告期末下属分级基金的份额总 114,719,187.20份 160,481,422.06份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
主要财务指标 浙商汇金月享30天滚 浙商汇金月享30天滚
动持有中短债A 动持有中短债C

1.本期已实现收益 1,026,285.46 1,406,533.38

2.本期利润 1,107,505.74 1,486,652.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0091

4.期末基金资产净值 116,619,512.35 163,013,445.32

5.期末基金份额净值 1.0166 1.0158

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金月享30天滚动持有中短债A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去 1.02% 0.02% 0.62% 0.02% 0.40% 0.00%

三个

月
自基
金合

同生 1.66% 0.04% 0.95% 0.01% 0.71% 0.03%

效起
至今
注：本基金的业绩比较基准：中债综合财富（1 年以下）指数收益率×60%+中债综合财富（1-3 年）指数收益率×20%+一年期定期存款利率（税后）×20%。
浙商汇金月享30天滚动持有中短债C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.96% 0.02% 0.62% 0.02% 0.34% 0.00%

月
自基
金合

同生 1.58% 0.04% 0.95% 0.01% 0.63% 0.03%

效起
至今
注：本基金的业绩比较基准：中债综合财富（1 年以下）指数收益率×60%+中债综合财富（1-3 年）指数收益率×20%+一年期定期存款利率（税后）×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同生效日为 2021 年 11 月 19 日，自基金合同生效日起至本报告期末不满
一年。至本报告期末，本基金尚未完成建仓。

注：本基金合同生效日为 2021 年 11 月 19 日，自基金合同生效日起至本报告期末不满
一年。至本报告期末，本基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

上海财经大学本科，多年
证券基金从业经历。历任
上海国利货币经纪有限公
司债券经纪人、中银基金
固收交易员、国泰君安证
券资产管理公司固定收益
本基金基金经理,浙商汇 交易主管。2020年9月加入
金短债债券型证券投资基 浙江浙商证券资产管理有
程嘉 金基金经理及浙商汇金聚 2021- 10 限公司，曾任基金经理助
伟 泓两年定期开放债券型发 11-19 - 年 理，现任公募固定收益投
起式证券投资基金基金经 资部基金经理。2021年11
理。 月起任浙商汇金月享30天
滚动持有中短债债券型证
券投资基金基金经理，20
22年3月起任浙商汇金短
债债券型证券投资基金、
浙商汇金聚泓两年定期开
放债券型发起式证券投资
基金基金经理。

本基金基金经理,浙商汇 中国国籍，硕士。2020年2
金聚利一年定期开放债券 月加入浙江浙商证券资产
型证券投资基金基金经 管理有限公司，2年信用研
理、浙商汇金短债债券型 究经验，6年固定收益投资
证券投资基金基金经理、 管理经验。曾任渣打银行
王宇 浙商汇金中高等级三个月 2021- - 6 企业信用分析师，海通证
超 定期开放债券型证券投资 11-19 年 券投资经理助理及投资经
基金基金经理、浙商汇金 理，目前担任公司公募基
聚盈中短债债券型证券投 金部基金经理。擅长并长
资基金基金经理、浙商汇 期对产业和公司信用状况
金安享66个月定期开放债 进行研究，结合定量和定
券型证券投资基金基金经 性的方法度量企业偿债能


理、浙商汇金聚鑫定期开 力，并拥有丰富的利率债
放债券型发起式证券投资 交易经验。曾任浙商汇金
基金基金经理及浙商汇金 聚禄一年定期开放债券型
聚泓两年定期开放债券型 证券投资基金基金经理。2
发起式证券投资基金基金 020年8月起担任浙商汇金
经理。 短债债券型证券投资基

金、浙商汇金聚鑫定期开
放债券型发起式证券投资
基金、浙商汇金中高等级
三个月定期开放债券型证
券投资基金、浙商汇金聚
盈中短债债券型证券投资
基金、浙商汇金聚利一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2020年9

月起任浙商汇金安享66个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理。2020年1
1月起任浙商汇金聚泓两

年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理。2
021年11月起担任浙商汇

金月享30天滚动持有中短
债债券型证券投资基金基
金经理。拥有基金从业资
格及证券从业资格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目
标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

数据方面：

1-2月经济数据，指标总体亮眼，但也存在部分总量与细项、宏观与高频数据不自洽的现象：

1）工业增加值在高基数上再度大增，不过环比数据显示弱；2）地产投资1-2月增速为3.7%（前值-13.1%），复合增速6.3%（前值-2.6%）。地产投资数据明显提高，但销售低迷确定、新开工和竣工依然走低，同时房地产投资资金到位情况也明显偏弱，房地产信心难言回暖。3）消费好于预期，但疫情反复下后续或仍有波动：1-2月，社零同比6.7%（高于12月1.7%）；三年复合4.3%（高于前值3.1%）；4）城镇调查失业率季节性回升，且结构性就业压力依然突出。2月，全国城镇调查失业率5.5%（+0.2pct）。5）3月PMI失去正常水准下降较多，也脱离了季节性回升的特点。国内疫情影响局地部分企业生产及地缘政治冲突引致出口订单减少。购进价格指数高企挫伤采购和原材料库存积极性，对企业生产成本的压力明显加大。产成品库存则逆势积压，经济活动明显不畅。非制造业PMI48.4（-3.2）也逆季节性而下降，特别是服务业PMI46.7（-3.8），跌幅仅次于2020年；而建筑业转好的幅度远低于正常的季节回升。

政策方面：

当前看政策稳增长面临需求收缩及预期转弱的问题，2月金融与经济数据出现了背离指向经济修复的不平衡及不稳定性，未来宽财政力度可能更大。3月14日国常会再次指出“当前经济运行面临新的下行压力，困难挑战增多”，强调“把稳增长放在更加突出的位置”。3月16日，刘鹤主持金融稳定发展委员会研究当前经济形势和资本市场问题，指出关于宏观经济运行，一定要落实党中央决策部署，切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。3月29国常会也部署用好政府债券扩大有
效投资促进补短板增后劲和经济稳定增长；决定新开工一批条件成熟的水利工程提高水资源保障和防灾减灾能力。

债市策略：

目前的三重压力下，债市仍有利好基础。三月地产销售及投资指标仍然处于下行通道，因此看短期内地产托底的作用较难很快看到。短期看，贸易项下外储数据稳定，汇率贬值压力不大，央行大概率以我为主，因此货币政策有进一步放松的概率，叠加二季度存单需求季度性下降，且4月份地方债净融资需求也有所下降，因此收益率突破年初低点概率还是存在的。考虑到此，组合久期不宜过于保守。

但另一方面，随着政策发力和经济企稳债市终将回升，时间把握和节奏上看政策力度和强度。基本面修复速度越慢，宽信用力度会越大，后续看宽信用带来的持续冲击也需要警惕。

目前利率长端是逐步寻底的过程，短端将受益货币政策放松确定性更大，长端会呈现底部波动加大的特征，操作上要保持清醒，增加灵活性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金月享30天滚动持有中短债A基金份额净值为1.0166元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.02%，同期业绩比较基准收益率为0.62%；截至报告期末浙商汇金月享30天滚动持有中短债C基金份额净值为1.0158元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 360,477,247.55 97.88

其中：债券 360,477,247.55 97.88

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 5,491,489.08 1.49

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,553,862.73 0.42
计

8 其他资产 751,253.70 0.20

9 合计 368,273,853.06 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 20,914,875.80 7.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,778,571.19 14.58

其中：政策性金融债 40,778,571.19 14.58

4 企业债券 16,203,223.01 5.79

5 企业短期融资券 173,733,664.13 62.13

6 中期票据 108,846,913.42 38.92

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 360,477,247.55 128.91

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净


号 值比例（％）

1 102001928 20浦口康居MTN003 200,000 20,697,814.79 7.40

2 012102988 21交子金融SCP002 200,000 20,326,854.79 7.27

3 210211 21国开11 200,000 20,276,372.60 7.25

4 210411 21农发11 200,000 20,188,164.38 7.22

5 229911 22贴现国债11 200,000 19,917,241.76 7.12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,417.20

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 742,836.50

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 751,253.70

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

浙商汇金月享30天滚动 浙商汇金月享30天滚动
持有中短债A 持有中短债C

报告期期初基金份额总额 98,095,140.21 115,412,234.01

报告期期间基金总申购份额 51,035,773.90 107,030,545.12

减：报告期期间基金总赎回份额 34,411,726.91 61,961,357.07

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 114,719,187.20 160,481,422.06

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金的文件；

《浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2022年04月22日
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