兴业兴睿两年持有期混合型证券投资基金

2022年第1季度报告

2022年03月31日

基金管理人:兴业基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2022年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴业兴睿两年持有期混合

基金主代码 013910

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年12月21日

报告期末基金份额总额 7,948,770,376.58份

本基金在严控组合风险及考虑流动性的前提下，严
投资目标 选未来收益具有成长性和资产价值低估的上市公司
股票，追求基金资产的长期稳健增值。

本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态
调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散
风险，力求获取超额收益。

投资策略 主要投资策略为大类资产配置策略、股票投资策略、
债券类资产投资策略、可转换债券投资策略、可交
换债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公
司短期公司债券投资策略、股指期货投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中债综合（全价）指数收
益率*25%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。


基金管理人 兴业基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴业兴睿两年持有期混 兴业兴睿两年持有期混
合A 合C

下属分级基金的交易代码 013910 013911

报告期末下属分级基金的份额总 5,186,101,520.47份 2,762,668,856.11份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
主要财务指标 兴业兴睿两年持有期 兴业兴睿两年持有期
混合A 混合C

1.本期已实现收益 -28,806,134.82 -18,669,556.60

2.本期利润 -182,260,414.22 -100,367,572.64

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0351 -0.0363

4.期末基金资产净值 5,010,544,294.67 2,665,493,248.96

5.期末基金份额净值 0.9661 0.9648

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业兴睿两年持有期混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -3.52% 0.46% -10.98% 1.10% 7.46% -0.64%
月

自基
金合

同生 -3.39% 0.43% -10.09% 1.04% 6.70% -0.61%

效起
至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%。兴业兴睿两年持有期混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -3.64% 0.46% -10.98% 1.10% 7.34% -0.64%

月
自基
金合

同生 -3.52% 0.43% -10.09% 1.04% 6.57% -0.61%

效起
至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*25%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2021 年 12 月 21 日生效，截至报告期末本基金基金合同生效
未满一年。
2、根据本基金基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。

注：1、本基金基金合同于 2021 年 12 月 21 日生效，截至报告期末本基金基金合同生效
未满一年。
2、根据本基金基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截止本报告期末本基金仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中国籍，硕士学位，具有
钱睿 2021- 21 证券投资基金从业资格。
南 公司副总经理、基金经理 12-21 - 年 曾就职于中矿机集团进出
口有限责任公司从事会计
工作、中国华融信托投资


公司从事外汇信托业务、
中国银河证券有限责任公
司从事国际业务；曾任银
河基金管理有限公司交易
主管、基金经理、股票投
资部总监、总经理助理、
副总经理。2021年3月加入
兴业基金管理有限公司，
现任公司副总经理、基金
经理。

1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度对于A股市场是较为艰难的时期，美联储开始收紧货币政策，突发的战争加剧了全球的割裂以及通胀预期的抬升，国内疫情反复加大了保持经济较快增长的难度，也给上市公司盈利能力带来了新的挑战，基金发行放缓以及外资流入减少给资金面带来了压力。整个一季度万得全A指数涨幅为-13.92%，是2016年熔断之后表现最差的一个季度，从市场风格来看，价值类股票表现好于成长类股票，从行业表现来看，抗通胀的资源类行业以及与稳增长相关的部分行业表现较好，而电子、汽车、家电等中游制造业受到需求下滑和成本上升的双重挤压表现落后。


报告期内本基金处于建仓期，基于相对谨慎的判断，本基金保持了较为稳健的逐步建仓节奏，行业和个股较为分散，但总体来看对于市场估值压缩的准备不足，成长风格占比较高，价值类型股票配置比重较低，基金净值有一定的损失。展望后市，本基金管理人认为外部环境依然不容乐观，美联储紧缩的政策以及通胀的压力可能还将持续，但国内疫情影响有望逐步趋缓，稳增长的措施将逐步生效，市场有望迎来震荡筑底的阶段，本基金也将继续保持稳健的建仓节奏，在重视抗通胀以及稳增长板块的同时寻找因为短期压力被错杀的成长股，为未来布局。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末兴业兴睿两年持有期混合A基金份额净值为0.9661元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.52%，同期业绩比较基准收益率为-10.98%；截至报告期末兴业兴睿两年持有期混合C基金份额净值为0.9648元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.64%，同期业绩比较基准收益率为-10.98%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 3,063,298,779.06 39.83

其中：股票 3,063,298,779.06 39.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 55,210,545.63 0.72

其中：债券 55,210,545.63 0.72

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 800,053,153.23 10.40

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 3,669,054,215.45 47.71
计

8 其他资产 103,396,542.60 1.34

9 合计 7,691,013,235.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 203,730,000.00 2.65

C 制造业 2,242,678,220.15 29.22

D 电力、热力、燃气及水生 51,730,000.00 0.67
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,297,500.00 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 311,400,102.86 4.06
术服务业

J 金融业 107,901,872.80 1.41

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 18,861.96 0.00

M 科学研究和技术服务业 32,331,936.14 0.42

N 水利、环境和公共设施管 11,202,000.00 0.15
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 50,226,833.15 0.65

R 文化、体育和娱乐业 50,781,452.00 0.66

S 综合 - -

合计 3,063,298,779.06 39.91

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 601677 明泰铝业 3,499,879144,545,002.7 1.88
0

2 601225 陕西煤业 7,400,000121,730,000.0 1.59
0

3 002008 大族激光 2,840,200108,950,072.0 1.42


0

4 002557 洽洽食品 1,900,213102,136,448.7 1.33
5

5 000739 普洛药业 3,000,00093,780,000.00 1.22

6 600460 士兰微 1,900,00092,150,000.00 1.20

7 300496 中科创达 899,95789,275,734.40 1.16

8 300687 赛意信息 3,800,66088,099,298.80 1.15

9 600256 广汇能源 10,000,00082,000,000.00 1.07

10 600438 通威股份 1,880,00080,257,200.00 1.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,765,336.99 0.65

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 5,445,208.64 0.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 55,210,545.63 0.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 2228011 22农业银行永续 500,000 49,765,336.99 0.65
债01

2 127056 中特转债 33,169 3,317,408.89 0.04

3 110085 通22转债 16,650 2,127,799.75 0.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 293,797.46


2 应收证券清算款 103,102,745.14

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 103,396,542.60

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

兴业兴睿两年持有期混 兴业兴睿两年持有期混
合A 合C

报告期期初基金份额总额 5,186,101,520.47 2,762,668,856.11

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 5,186,101,520.47 2,762,668,856.11

注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予兴业兴睿两年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业兴睿两年持有期混合型证券投资基金基金合同》

（三）《兴业兴睿两年持有期混合型证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

除上述第（六）项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处，投资人在办公时间内可免费查阅。
9.3 查阅方式

网站：http：//www.cib-fund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。

客户服务中心电话：4000095561

兴业基金管理有限公司
2022年04月22日
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