中欧星耀优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)
2022年第1季度报告
2022年03月31日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
中欧星耀优选 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF) 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年4月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年01月26日起至2022年03月31日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 中欧星耀优选3个月持有混合(FOF)
基金主代码 013763
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年01月26日
报告期末基金份额总额 266,218,393.04份
投资目标 本基金是基金中基金,灵活投资于多种具有不同风
险收益特征的基金和其他资产,在严格控制投资组
合风险的前提下,寻求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、大类资产配置策略
在大类资产配置方面,本基金主要采用战略资产配
置策略(SAA)和战术资产配置策略(TAA)。
战略资产配置策略(SAA)是决定基金长期收益率和
波动率的关键,也是基金力争实现将基金投资组合
长期波动率控制在合适水平这一投资目标的核心。
本基金的战略资产配置策略(SAA)将从国内股票和
债券市场的风险收益特征出发,通过综合分析宏观
政策、经济周期、行业发展趋势、市场流动性水平,
投资人风险收益偏好等因素,以分散投资的方式,
锚定长期目标波动率,进行有效的长期资产配置。
本基金的战术资产配置策略(TAA)是指会更多着眼
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于在充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指
标、货币政策变化、利率水平、信用利差变化、突
发事件性因素等中短期市场变化的基础上,根据具
体不同市场形势的具体转变而对基金各类资产组合
既定长期投资比例所进行的动态调整,力争使基金
投资组合的长期波动率与目标值不发生重大偏离。
通过战术资产配置, 本基金将在战略资产配置层面
实现对长期资产配置的优化,力争获取超额回报。
2、基金投资策略
对于不同类别的公募基金,本基金将分别按照不同
的指标进行筛选,其中:
对货币型基金,主要从基金规模、流动性、风险、
收益率等层面进行评估,以满足流动性管理要求为
主。
对于指数基金、 ETF、大宗商品基金等被动管理的公
募基金,本基金主要通过其配合市场、行业板块轮
动等进行优选配置,增强投资回报。本基金使用日
最大跟踪偏离度、累计跟踪偏离度、日均跟踪偏离
度、跟踪误差等指标评估其投资风格、收益情况、
波动性以及回撤等并考虑子基金的基金规模、是否
是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素,选择
优质标的进行投资。
对于主动管理的公募非货币型基金,本基
金通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分
等一种或多种方法,进行初步分析,获得候选基金
池。在候选基金池范围内,从多维度对待选投资标
的进行定性分析,并做出最终的投资决策。
业绩比较基准 中证800指数收益率× 80% +银行活期存款利率(税
后)× 20%
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金(FOF),风险与预期收
益高于债券型基金中基金、债券型基金,高于货币
型基金中基金、货币市场基金,低于股票型基金中
基金、股票型基金。本基金还可投资港股通标的股
票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 中欧星耀优选3个月持有
混合(FOF) A
中欧星耀优选3个月持有
混合(FOF) C
下属分级基金的交易代码 013763 013764
报告期末下属分级基金的份额总
额
253,273,462.41份 12,944,930.63份
§ 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年01月26日 - 2022年03月31日)
中欧星耀优选3个月持
有混合(FOF) A
中欧星耀优选3个月持
有混合(FOF) C
1.本期已实现收益 66,127.91 -14,282.45
2.本期利润 -15,229,212.01 -795,444.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0601 -0.0614
4.期末基金资产净值 238,044,250.40 12,149,486.34
5.期末基金份额净值 0.9399 0.9386
注: 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.本基金2022年01月26日基金合同生效,基金合同生效当期的财务数据和指标按实际存
续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧星耀优选3个月持有混合(FOF) A净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基
金合
同生
效起
-6.01% 0.98% -7.11% 1.27% 1.10% -0.29%
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至今
中欧星耀优选3个月持有混合(FOF) C净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基
金合
同生
效起
至今
-6.14% 0.98% -7.11% 1.27% 0.97% -0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金基金合同生效日期为 2022 年 1 月 26 日,自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束
时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
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注:本基金基金合同生效日期为 2022 年 1 月 26 日,自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束
时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基
金经理期限
证 券 从 业 年 限 说明
任职
日期
离任
日期
桑磊 基金经理 2022-
01-26
- 14
年
历任平安资产管理公司风
险管理、组合投资经理,
中国平安人寿保险股份有
限公司资产配置管理岗、
助理资产配置经理,中国
平安保险(集团)股份有
限公司首席投资官办公室
助理资产策略经理,众安
在线财产保险股份有限公
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司资产管理部负责人,永
诚保险资产管理有限公司
(筹)组合投资经理。 20
16/12/01加入中欧基金管
理有限公司,历任配置研
究员、投资经理。
注: 1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有11次,为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易,公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度A股市场走弱下跌,行业之间依然维持此消彼长、快速轮动的状态,且扰动
因素更多,矛盾成为一季度的关键词。矛盾不仅体现在国内稳增长与疫情、地产政策限
制之间的矛盾,还体现在流动性层面,国内维持宽松、以我为主的需求和海外加息退出
QE以抗击通胀之间的矛盾,地缘政治问题也给这些矛盾笼罩上一层不确定性的阴影。整
个一季度十年国债收益率窄幅震荡,可转债市场随权益市场大幅回撤;市场风格偏向低
估值,成长风格持续回撤;从板块上看,能源板块一枝独秀,全指能源指数一季度逆势
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上涨14.23%;具体看中信一级行业表现,煤炭、房地产、银行、农林牧渔、建筑表现优
异,其中煤炭、房地产、银行收获正收益,煤炭更是逆势上涨23.43%,电子、国防军工、
汽车、家电、食品饮料表现最差,一季度下跌20%以上。海外股票市场主要指数同样有
一定回撤,港股在3月下半月大幅反弹,美元指数大幅走强,人民币汇率维持震荡,黄
金和铜同步大幅上涨,原油大幅走强后震荡。
本基金成立于一月末,综合考虑宏观环境、市场情况以及组合的风险特征,采用了
谨慎乐观的建仓措施,既防市场上涨的踏空风险,又防市场下跌的套牢风险,初期持仓
以权益型基金和偏债混合基金为主,使得组合处于进可攻退可守的状态,同时为应对行
业及风格轮动迅速的特征,保持权益型基金内部风格的适度均衡,通过权益型基金的分
散配置构建相对均衡的组合,之后再寻找机会提升仓位或调整组合投资风格。本基金投
资的权益类资产以中欧基金内部长期业绩优异的权益型基金为主,外部主动权益型基金
以及指数型基金为辅。同时参与部分可转债的交易性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内, A类份额净值增长率为-6.01%,同期业绩比较基准收益率为-7.11%; C
类份额净值增长率为-6.14%,同期业绩比较基准收益率为-7.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 217,723,454.61 86.97
3 固定收益投资 25,036,557.15 10.00
其中:债券 25,036,557.15 10.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
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7 银行存款和结算备付金合
计
7,495,660.89 2.99
8 其他资产 87,574.10 0.03
9 合计 250,343,246.75 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 16,067,002.74 6.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 8,969,554.41 3.59
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 25,036,557.15 10.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 019666 22国债01 160,000 16,067,002.74 6.42
2 110073 国投转债 25,000 2,666,001.37 1.07
3 113052 兴业转债 23,380 2,571,604.63 1.03
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4 113053 隆22转债 20,400 2,498,545.05 1.00
5 110084 贵燃转债 11,500 1,233,403.36 0.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末,本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 18,910.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 68,663.66
7 其他 -
8 合计 87,574.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110073 国投转债 2,666,001.37 1.07
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§ 6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序 号 基金
代码
基金名称 运作 方式 持有份额 (份) 公 值允价 (元) 占基金资 产净值比
例(%)
是否属于基金管理
人及管理人关联方
所管理的基金
1 0065
62
中欧短债
债券C
契约
型开
放式
23,638,3
33.50
24,059,
095.84
9.62 是
2 0048
13
中欧先进
制造股票
C
契约
型开
放式
6,417,69
9.67
18,805,
785.34
7.52 是
3 0057
65
中欧明睿
新常态混
合C
契约
型开
放式
6,624,55
4.58
18,591,
812.43
7.43 是
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4 5128
80
证券ETF 交易
型开
放式
18,252,0
00.00
17,467,
164.00
6.98 否
5 5128
00
银行ETF 交易
型开
放式
12,699,3
00.00
14,667,
691.50
5.86 否
6 0020
10
中欧瑾通
灵活配置
混合C
契约
型开
放式
9,817,56
9.05
13,222,
302.00
5.28 是
7 0011
65
中欧琪和
灵活配置
混合C
契约
型开
放式
10,866,9
20.77
13,212,
002.27
5.28 是
8 0029
61
中欧双利
债券A
契约
型开
放式
10,880,1
55.89
13,119,
291.97
5.24 是
9 0042
32
中欧价值
发现混合
C
契约
型开
放式
5,586,34
2.51
12,155,
881.30
4.86 是
10 0104
29
中欧睿见
混合
契约
型开
放式
10,823,4
47.92
10,641,
613.99
4.25 是
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
项目 本期费用2022年01月26日至
2022年03月31日
其中:交易及持有基金管理
人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申
购费(元)
- -
当期交易基金产生的赎
回费(元)
- -
当期持有基金产生的应
支付销售服务费(元)
139,177.21 139,177.21
当期持有基金产生的应
支付管理费(元)
383,641.02 345,154.23
当期持有基金产生的应
支付托管费(元)
68,516.05 60,818.42
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6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金发生的重大影响事件
§ 7 开放式基金份额变动
单位:份
中欧星耀优选3个月持
有混合(FOF) A
中欧星耀优选3个月持
有混合(FOF) C
基金合同生效日(2022年01月26
日)基金份额总额
253,273,462.41 12,944,930.63
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
- -
减:基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 253,273,462.41 12,944,930.63
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§ 8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§ 9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§ 10 备查文件目录
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10.1 备查文件目录
1、中欧星耀优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)相关批准文件
2、《中欧星耀优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》
3、《中欧星耀优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》
4、《中欧星耀优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话: 021-68609700, 400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2022年04月22日
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