汇添富经典价值成长一年持有期混合型基金
中基金（FOF）2023 年第 3 季度报告

2023 年 09 月 30 日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 汇添富经典价值成长一年持有混合（FOF）

基金主代码 013647

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 11 月 16 日

报告期末基金份额总额(份) 465,567,317.20

本基金进行积极主动的长期资产配置，精

选风格相对均衡的子基金，通过构建与收

投资目标 益风险水平相匹配的基金组合，在控制投

资风险并保持良好流动性的前提下，追求

基金资产的长期增值。

本基金遵循“价值与成长并重”的理念，

并通过全方位的定量和定性分析方法精选

出基金管理人旗下优质基金构建投资组合，
以适度稳定的资产配置策略有效综合基金

投资策略 管理人主动投资管理能力，实现基金资产

的长期、持续、稳定增值。本基金的投资

策略包括资产配置策略、基金投资策略

（包括但不限于公募 REITs 投资策略）、股
票投资策略、债券投资策略、可转债及可


交换债投资策略、资产支持证券投资策略、
风险管理策略。

中证 800 指数收益率×60%+恒生指数收益
业绩比较基准 率(使用估值汇率折算)×10%+中债综合指
数收益率×30%

本基金为混合型基金中基金，其预期风险
和收益水平高于债券型基金中基金、货币
型基金中基金，低于股票型基金中基金。
风险收益特征 本基金可以投资港股通标的股票，将面临
港股通机制下因投资环境、投资标的、市
场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023 年 07 月 01 日 - 2023 年 09
月 30 日)

1.本期已实现收益 -8,292,361.32

2.本期利润 -18,238,391.13

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0381

4.期末基金资产净值 348,962,119.56

5.期末基金份额净值 0.7495

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个

月 -4.84% 0.62% -3.14% 0.63% -1.70% -0.01%

过去六个

月 -9.72% 0.63% -6.10% 0.60% -3.62% 0.03%

过去一年 -10.09% 0.69% -0.39% 0.68% -9.70% 0.01%

自基金合

同生效日 -25.05% 0.80% -15.45% 0.77% -9.60% 0.03%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2021 年 11 月 16 日）起 6 个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限（年）


国籍：中国。
学历：中国
科技大学经
济学学士，
杜伦大学

（Universit
y of

Durham）国
际银行与金
融学硕士。
从业资格：
证券投资基
金从业资格,
期货从业资
格，养老

FOF 基金经
理资格。从
业经历：

2008 年 5 月
至 2012 年 4
月担任国元
证券客户资
李彪 本基金的基 2021 年 11 - 16 产管理总部
金经理 月 16 日 投资经理，
2012 年 4 月
至 2017 年 4
月担任平安
资产管理公
司基金投研
部投资经理。
2017 年 4 月
起担任汇添
富基金管理
股份有限公
司资产配置
中心投资经
理。2020 年
7 月 28 日至
今任汇添富
养老目标日
期 2040 五年
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理。
2020 年 7 月


28 日至今任
汇添富养老
目标日期

2050 五年持
有期混合型
发起式基金
中基金(FOF)
的基金经理。
2020 年 11

月 23 日至今
任汇添富聚
焦价值成长
三个月持有
期混合型基
金中基金

（FOF）的基
金经理助理。
2020 年 11

月 23 日至今
任汇添富积
极投资核心
优势三个月
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理助
理。2021 年
8 月 5 日至
今任汇添富
聚焦经典一
年持有期混
合型基金中
基金（FOF）
的基金经理。
2021 年 9 月
13 日至今任
汇添富添福
盈和稳健养
老目标一年
持有期混合
型基金中基
金(FOF)的基
金经理。

2021 年 11

月 16 日至今
任汇添富经


典价值成长
一年持有期
混合型基金
中基金

（FOF）的基
金经理。

2022 年 3 月
15 日至今任
汇添富积极
回报一年持
有期混合型
基金中基金
（FOF）的基
金经理。

2022 年 6 月
2 日至今任
汇添富优质
精选一年持
有期混合型
基金中基金
（FOF）的基
金经理。

2022 年 7 月
19 日至今任
汇添富均衡
增长三个月
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理。
2023 年 2 月
21 日至今任
汇添富核心
优选六个月
持有期混合
型基金中基
金（FOF）的
基金经理。

注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：

一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。

二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。

三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。

四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。

综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 14 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、
交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度市场持续下行，主流宽基如沪深 300 和中证 800 跌幅相对较小，但创业板指及
科创 50 跌幅较大，高股息概念表现较好，反映出市场风险偏好继续下行。市场下跌的原因一是经济数据尤其是地产销售及投资数据仍然较为低迷，二是稳经济政策的力度和节奏也相对低于市场的预期。同时十年期美债收益率不断上行、北上资金持续流出对投资者信心也有一定的负面影响。在相对低迷的市场环境中，投资难度也在加大，三季度万得偏股混合型基金指数较大幅度跑输主流宽基指数，说明权益型公募基金三季度整体跑输市场，FOF的投资难度较大。

根据三季度的市场环境，组合也进行了比较积极的动态调整。组合调整方向一是进一步加强了组合防守，增加了价值型基金的配置比例，包括高股息策略的基金；二是适当降低了 AI 主题的配置。虽然我们中长期看好该主题，但二季度短期内涨幅过快，且产业应用的进展相对低于之前的乐观预期，同时考虑到该主题仍然处于利润较难兑现的主题投资阶段，因此进行了适当减仓以控制组合的风险。上述调整部分规避了三季度市场下跌的风险，对组合有较为积极的作用。但由于权益型公募基金三季度大幅跑输主流宽基，本基金作为FOF 组合三季度也表现一般。

年初以来除 1 月份市场小幅反弹以外，2 月份以来到三季度末基本持续下跌。投资者
风险偏好持续下降，投资者情绪较为悲观。根据历史投资经验，这种时刻继续看空市场意义较小，因为各种悲观预期已经在股价中充分反映。主流宽基的估值水平已经处于长期以来的相对低位，指数隐含的权益风险溢价也已经处于长期以来的较高水平（普遍在一倍标准差以上）。同时，我们必须看到越来越多的乐观迹象。一是国内经济增长呈现边际企稳迹象。制造业 PMI 连续四个月小幅回升且已回到荣枯线以上，8 月工业企业当月利润同比增速自去年下半年以来首度回正，说明前期政策正向基本面逐步传导。二是稳增长政策仍在持续发力。近期地方化债迅速推进、各地房地产政策陆续落地，同时预期国内宏观政策还会进一步发力。疫情后的经济复苏虽然比较曲折困难，但复苏的方向不会变化。目前的市场比较像黎明前的黑暗，亮点会越聚越多，终会迎来光明。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期基金份额净值增长率为-4.84%。同期业绩比较基准收益率为-3.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 328,182,180.48 93.88

3 固定收益投资 16,174,343.02 4.63

其中：债券 16,174,343.02 4.63

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

- -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,208,085.29 1.49

8 其他资产 26,481.34 0.01

9 合计 349,591,090.13 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金报告期末未投资境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 16,174,343.02 4.63

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 地方政府债 - -

10 其他 - -

11 合计 16,174,343.02 4.63

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
公允价值

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例
（元）

（％）

8,110,101.9

1 019694 23 国债 01 80,000 2.32
2

8,064,241.1

2 019703 23 国债 10 80,000 2.31
0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,180.23

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,523.79

6 其他应收款 14,777.32

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 26,481.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
持有份 公允价

基金代 基金名 运作方 资产净 及管理
序号 额（份） 值（元）

码 称 式 值比例 人关联
（％） 方所管
理的基
金

汇添富

沪深 300 契约型 40,280, 49,000,

1 005530 14.04 是

指数增 开放式 051.94 683.19

强 A

汇添富

中证 500 契约型 19,248, 28,751,

2 001050 8.24 是

指数增 开放式 479.11 453.25

强 A

汇添富

民营新 契约型 17,418, 25,708,

3 001541 7.37 是

动力股 开放式 013.35 987.70

票

添富 AAA

契约型 22,973, 25,378,

4 006885 级信用 7.27 是

开放式 322.71 629.60

纯债 C


汇添富

外延增 契约型 17,157, 24,552,

5 000925 7.04 是

长主题 开放式 922.85 987.60

股票 A

汇添富

契约型 12,468, 21,869,

6 001490 国企创 6.27 是

开放式 604.03 931.47

新股票 A

汇添富

契约型 11,884, 21,484,

7 007355 科技创 6.16 是

开放式 400.56 619.33

新混合 A

汇添富

契约型 9,678,1 21,446,

8 001725 高端制 6.15 是

开放式 41.22 760.94

造股票 A

汇添富

全球互

契约型 7,626,4 19,515,

9 001668 联混合 5.59 是

开放式 07.69 977.28

(QDII)

人民币 A

添富短 契约型 15,059, 16,529,

10 006647 4.74 是

债债券 C 开放式 326.44 116.70

6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基
础设施证券投资基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况
注：本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理
项目 2023 年 07 月 01 日至 2023 年 人以及管理人关联方所管理
09 月 30 日 基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费 - -

（元）
当期交易基金产生的赎回费

（元） 89,198.37 89,198.37

当期持有基金产生的应支付销

售服务费（元） 39,769.93 39,769.93

当期持有基金产生的应支付管

理费（元） 877,845.31 877,845.31

当期持有基金产生的应支付托

管费（元） 166,958.26 166,958.26

当期交易基金产生的交易费

（元） 806.82 806.82

当期交易基金产生的转换费

（元） 93,058.36 93,058.36

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基 金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金 对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得 出。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
注：本基金本报告期持有的基金无重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 490,544,616.03

本报告期基金总申购份额 174,232.81

减：本报告期基金总赎回份额 25,151,531.64

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 465,567,317.20

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注：无
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富经典价值成长一年持有期混合型基金中基金（FOF）募集的文件；

2、《汇添富经典价值成长一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《汇添富经典价值成长一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富经典价值成长一年持有期混合型基金中基金（FOF）在规定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点

上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司
10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司
2023 年 10 月 25 日
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