博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资
基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 11 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时恒盈稳健一年持有期混合

基金主代码 013321

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 11 日

报告期末基金份额总额 343,962,608.80 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，以获取绝对收益为核心投资目标，通过积极主
动的投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略等。
其中，资产配置策略是指综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多
方面因素，结合全球宏观经济形势，研判国内外经济的发展趋势，并在严格
控制投资组合风险的前提下，对组合中股票、债券、货币市场工具和法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例进行战略配置和动态调
整，以规避或分散市场风险，力争实现基金资产的中长期稳健增值。股票投
资策略是指结合定量、定性分析，考察和筛选未被充分定价的、具备增长潜
投资策略 力的个股，建立本基金的初选股票池。在股票投资上，本基金将在符合经济
发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中，以自
下而上的个股选择为主，重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。
股票投资策略包括行业选择与配置、竞争力分析、管理层分析、财务指标分
析、估值比较、交易策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略等。
债券投资策略包括期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、可转换
债券及可交换债券投资策略等。其他资产投资策略包括衍生产品投资策略、
信用衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、参


与融资业务的投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10%＋中证港股通综合指数（CNY）收益率×5%＋中债
综合财富（总值）指数收益率×80%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时恒盈稳健一年持有期混合 A 博时恒盈稳健一年持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 013321 013322

报告期末下属分级基金的份 322,214,889.62 份 21,747,719.18 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 11 日（基金合同生效日）-2021 年 12 月 31 日)

博时恒盈稳健一年持有期混合 A 博时恒盈稳健一年持有期混合 C

1.本期已实现收益 1,289,904.20 65,231.06

2.本期利润 1,531,237.97 81,540.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0048 0.0037

4.期末基金资产净值 323,746,127.59 21,829,260.12

5.期末基金份额净值 1.0048 1.0037

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时恒盈稳健一年持有期混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

自基金合同 0.48% 0.10% 0.69% 0.11% -0.21% -0.01%
生效起至今

2．博时恒盈稳健一年持有期混合C：


净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

自基金合同 0.37% 0.10% 0.69% 0.11% -0.32% -0.01%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时恒盈稳健一年持有期混合A：

2．博时恒盈稳健一年持有期混合C：

注：本基金的基金合同于 2021 年 10 月 11 日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

王申 固定收益研 2021-10-11 - 11.9 王申先生，博士。2002 年起先后在友邦


究部总经理 保险、申银万国证券、国金证券工作。
/固定收益 2013 年加入博时基金管理有限公司。历
研究部研究 任固定收益研究主管、固定收益总部研
总监/基金 究组副总监、博时锦禄纯债债券型证券
经理 投资基金(2016 年 11 月 8 日-2017 年 10
月 19 日)、博时民丰纯债债券型证券投
资基金(2016 年 11 月 30日-2017 年 12 月
29 日)、博时安慧 18 个月定期开放债券
型证券投资基金(2016年12月16日-2017
年 12 月 29 日)、博时智臻纯债债券型证
券投资基金(2016 年 8 月 30 日-2018 年 3
月 15 日)、博时合惠货币市场基金(2017
年 1 月 13 日-2018 年 3 月 15 日)、博时
民泽纯债债券型证券投资基金(2017 年 1
月 13 日-2018 年 3 月 15 日)、博时富嘉
纯债债券型证券投资基金(2017 年 1 月
20 日-2018 年 3 月 15 日)、博时汇享纯债
债券型证券投资基金(2017 年 2 月 28 日
-2018 年 3 月 15 日)、博时丰达纯债债券
型证券投资基金(2016 年 11 月 8 日-2018
年 3 月 29 日)、博时丰达纯债 6 个月定
期开放债券型发起式证券投资基金
(2018 年 3 月 29 日-2018 年 4 月 23 日)、
博时富鑫纯债债券型证券投资基金
(2016 年 11 月 17 日-2018 年 7 月 16 日)、
博时富腾纯债债券型证券投资基金
(2017 年 6 月 27 日-2018 年 7 月 16 日)、
博时盈海纯债债券型证券投资基金
(2017 年 8 月 14 日-2018 年 7 月 19 日)、
博时新财富混合型证券投资基金(2015
年 6 月 24 日-2018 年 8 月 9 日)、博时鑫
禧灵活配置混合型证券投资基金(2017
年 9 月 26 日-2018 年 9 月 27 日)、博时
富祥纯债债券型证券投资基金(2018 年
10 月 29 日-2019 年 12 月 16 日)、博时鑫
润灵活配置混合型证券投资基金(2016
年 12 月 7 日-2020 年 6 月 4 日)、博时鑫
泰灵活配置混合型证券投资基金(2016
年 12 月 29 日-2020 年 6 月 4 日)、博时
富进纯债一年定期开放债券型发起式证
券投资基金(2019 年 12 月 19 日-2021 年
1 月 27 日)、博时富洋纯债一年定期开放
债券型发起式证券投资基金(2020年1月
15 日-2021 年 1 月 27 日)、博时富灿纯债


一年定期开放债券型发起式证券投资基
金(2020 年 3 月 26 日-2021 年 4 月 13 日)
的基金经理、固定收益总部研究组负责
人、研究组总监、博时富盛纯债一年定
期开放债券型发起式证券投资基金
(2020 年 7 月 16 日-2021 年 8 月 17 日)
基金经理。现任固定收益研究部总经理
兼固定收益研究部研究总监、博时平衡
配置混合型证券投资基金(2020 年 2 月
24 日—至今)、博时宏观回报债券型证券
投资基金(2015 年 5 月 22 日—至今)、博
时乐臻定期开放混合型证券投资基金
(2019 年 10 月 14 日—至今)、博时天颐
债券型证券投资基金(2020 年 2 月 24 日
—至今)、博时恒裕 6 个月持有期混合型
证券投资基金(2020年5月18日—至今)、
博时恒进 6 个月持有期混合型证券投资
基金(2020 年 12 月 1 日—至今)、博时恒
旭一年持有期混合型证券投资基金
(2020 年 12 月 16 日—至今)、博时恒盈
稳健一年持有期混合型证券投资基金
(2021 年 10 月 11 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4 季度宏观经济的下滑压力凸显，民企地产出现整体性的销量大幅下跌和资金链紧张，带动地产链从销售到投资，从二级市场到土地一级市场的全面加速下滑。基本面的压力倒逼货币政策在 12 月进一步放松，并在中央经济工作会议上确定了“稳字当头、稳中求进”的基调。在基本面下滑压力和流动性的宽松推动下，债券市场收益率水平在 4 季度再次出现下行，同时伴随部分民企地产债品种出现信用风险暴露和价格的大幅下跌。而权益市场在流动性推动下，在 4 季度后半段迎来了流动性宽松推动下的小市值品种的普涨。组合在 4 季度适度参与了利率波段并成功规避了民企地产的信用暴雷冲击，并适度参与了部分权益品种的波段操作，整体上实现了净值的稳健增长。 对于 2022 年，稳增长成为政策的明确诉求，预计也会成为资本市场的主线。从这个角度看，首先当前利率水平可能偏低。目前利率水平对应的是实际增速低于潜在增速的状态，而在稳增长的诉求下，预计实际增速会在 2022 年逐步回到潜在增速附近或者略高的位置，随之会对应利率中枢的对应性调整。尽管货币政策的宽松会持续并可能进一步加码，但由于 2021 年的流动性宽松已经持续并且在定价中得到了比较充分地体现，这一点对于利率水平的影响在 2022 年会有所减弱。其次，从权益的角度看，当前无论从绝对估值还是相对估值的角度看，整体 A 股并不存在明显的估值低估或者明显高估，预计 2022 年依旧将保持结构性行情的特征。其中稳增长主线的方向由于估值相对偏低，性价比相对较高；而科技成长的方向，如果能够看到明显的估值压缩过程，也依旧在中期内具有良好的投资价值。组合会保持债券部分的灵活交易以及对信用债的分散配置，在严控风险的基础上力争获得稳健的固收回报；而在权益方向则继续从盈亏比的角度进行稳健配置，争取获得有竞争力的绝对收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.0048 元，份额累计净值为 1.0048 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.0037 元，份额累计净值为 1.0037 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
0.48%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.37%，同期业绩基准增长率为 0.69%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 70,126,527.60 20.18

其中：股票 70,126,527.60 20.18

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 228,285,224.40 65.70

其中：债券 228,285,224.40 65.70

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 32,000,000.00 9.21

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 13,153,002.44 3.79

8 其他各项资产 3,892,699.77 1.12

9 合计 347,457,454.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,800,406.00 0.81

C 制造业 7,378,828.00 2.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,090,231.00 1.18

E 建筑业 806,713.80 0.23

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 310,254.00 0.09

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,005,964.00 0.58

J 金融业 51,510,743.80 14.91

K 房地产业 806,508.00 0.23

L 租赁和商务服务业 416,879.00 0.12

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 70,126,527.60 20.29


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 601288 农业银行 4,073,300 11,975,502.00 3.47

2 601988 中国银行 2,794,600 8,523,530.00 2.47

3 300059 东方财富 75,700 2,809,227.00 0.81

4 601398 工商银行 541,300 2,506,219.00 0.73

5 601939 建设银行 393,700 2,307,082.00 0.67

6 601166 兴业银行 108,800 2,071,552.00 0.60

7 600036 招商银行 41,000 1,997,110.00 0.58

8 603323 苏农银行 352,200 1,715,214.00 0.50

9 600919 江苏银行 284,200 1,656,886.00 0.48

10 601128 常熟银行 243,500 1,609,535.00 0.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 17,875,574.40 5.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,223,000.00 5.85

其中：政策性金融债 10,216,000.00 2.96

4 企业债券 34,130,000.00 9.88

5 企业短期融资券 14,996,500.00 4.34

6 中期票据 83,632,800.00 24.20

7 可转债（可交换债） 57,427,350.00 16.62

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 228,285,224.40 66.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 019649 21 国债 01 178,720 17,875,574.40 5.17

2 110053 苏银转债 142,690 16,888,788.40 4.89

3 110059 浦发转债 136,670 14,439,185.50 4.18

4 132009 17 中油 EB 122,140 12,761,187.20 3.69

5 113050 南银转债 86,420 10,225,214.40 2.96

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除苏银转债(110053)、浦发转债(110059)、农业银行(601288)、21 国开 10(210210)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2021 年 12 月 03 日，因存在 1.采用不正当手段发放贷款，2.固定资产贷款项目审批要
件不齐全，3.固定资产贷款管理严重失职，4.贷后管理不审慎导致个人消费贷款资金违规进入投资等限制性领域，5.同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保，6.同业投资业务项目审批要件不齐全且投后管理不到位导致部分资金被挪用，7.同业投资业务资金占比超监管要求等违规行为，中国银行保险监督管理委员会背景监管局监管局对江苏银行股份有限公司北京分行处以罚款的公开处罚。

主要违规事实：2021 年 7 月 16 日，因存在 1、监管发现的问题屡查屡犯；2、配合现场检查不力；3、
内部控制制度修订不及时；4、信息系统管控有效性不足；5、未向监管部门真实反映业务数据；6、净值型理财产品估值方法使用不准确；7、未严格执行理财投资合作机构名单制管理；8、理财产品相互交易调节收益；9、使用理财资金偿还本行贷款；10、理财产品发行审批管理不到位等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对上海浦东发展银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。

主要违规事实：2021 年 6 月 17 日，因存在 1.未经任职资格核准履行高级管理人员职责，2.违规收费 3.
违规办理借名贷款，变相为房地产企业融资；4.违规发放无实际需求的流动资金贷款；5.违规办理借款主体不合规的贷款等违规行为，中国银行保险监督管理委员会云南监管局对中国农业银行股份有限公司云南省分行处以罚款的处罚。

主要违规事实：2021 年 12 月 31 日，因存在贷后管理不到位等违规行为，中国银行保险监督管理委员
会海南监管局对国家开发银行处以罚款的公开处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。


5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 30,493.42

2 应收证券清算款 2,156,093.33

3 应收股利 -

4 应收利息 1,706,113.02

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,892,699.77

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110053 苏银转债 16,888,788.40 4.89

2 110059 浦发转债 14,439,185.50 4.18

3 132009 17 中油 EB 12,761,187.20 3.69

4 113050 南银转债 10,225,214.40 2.96

5 110043 无锡转债 2,616,974.50 0.76

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时恒盈稳健一年持有期混合A 博时恒盈稳健一年持有期混合C

基金合同生效日基金份额总额 322,214,889.62 21,747,719.18

基金合同生效日起至报告期期末 - -
基金总申购份额

减：基金合同生效日起至报告期期 - -
末基金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末 - -
基金拆分变动份额

本报告期期末基金份额总额 322,214,889.62 21,747,719.18

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 311 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16687 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366 亿元人民币，累计分红逾 1561 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件

2021 年 12 月 15 日，人民银行公示了 2020 年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。

2021 年 12 月 1 日，广东省人民政府官网发布《关于 2020 年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基
金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。

2021 年 11 月 20 日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
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