上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金
2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:上银基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上银价值增长3个月持有期混合

基金主代码 013284

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年12月20日

报告期末基金份额总额 44,247,682.42份

本基金坚持价值投资理念，通过对不同资产类别进
投资目标 行优化配置，并充分发挥专业研究能力，挖掘市场
潜在投资机会，在严格控制风险和保证流动性的基
础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、
规范的选股方法与积极主动的投资风格相结合，采
用“自上而下”资产配置和行业配置策略，同时辅
投资策略 以“自下而上”股票精选策略，根据对宏观经济和
市场风险特征变化的判断，动态优化资产配置，以
研究驱动个股精选，重点投资于可持续创造超额收
益的上市公司及行业，在充分控制风险的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率
×50%


风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 上银基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 上银价值增长3个月持 上银价值增长3个月持
有期混合A 有期混合C

下属分级基金的交易代码 013284 013285

报告期末下属分级基金的份额总 4,667,018.18份 39,580,664.24份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)
主要财务指标 上银价值增长3个月持 上银价值增长3个月持
有期混合A 有期混合C

1.本期已实现收益 37,364.43 287,630.60

2.本期利润 131,873.89 1,044,602.81

3.加权平均基金份额本期利润 0.0273 0.0254

4.期末基金资产净值 4,471,300.77 37,662,711.39

5.期末基金份额净值 0.9581 0.9515

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银价值增长3个月持有期混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个月 3.09% 0.61% 2.68% 0.51% 0.41% 0.10%

过去六个月 -0.74% 0.58% -0.28% 0.45% -0.46% 0.13%

过去一年 -3.53% 0.58% -3.54% 0.44% 0.01% 0.14%

自基金合同 -4.19% 0.72% -10.26% 0.53% 6.07% 0.19%

生效起至今
上银价值增长3个月持有期混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 3.00% 0.61% 2.68% 0.51% 0.32% 0.10%

过去六个月 -0.90% 0.58% -0.28% 0.45% -0.62% 0.13%

过去一年 -3.83% 0.58% -3.54% 0.44% -0.29% 0.14%

自基金合同 -4.85% 0.72% -10.26% 0.53% 5.41% 0.19%

生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同生效日为 2021 年 12 月 20 日，自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本科，历任中国银河证券北
京中关村大街营业部理财

分析师，上银基金投资研究
部副总监等职务。2015年5
月担任上银新兴价值成长

混合型证券投资基金基金

赵治烨 投资副总监、基金经 2021- - 12.5 经理，2017年3月担任上银
理 12-20 年 鑫达灵活配置混合型证券

投资基金基金经理，2020年
8月担任上银内需增长股票
型证券投资基金基金经理，
2021年12月担任上银价值

增长3个月持有期混合型证
券投资基金基金经理，2023


年12月担任上银丰瑞一年
持有期混合型发起式证券
投资基金基金经理。

硕士研究生，历任上银基金
研究员、基金经理助理等职
务。2020年2月担任上银鑫
达灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2020年11
月担任上银未来生活灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，2021年4月担任
上银丰益混合型证券投资
基金基金经理，2021年12月
陈博 基金经理 2021- - 7.5年 担任上银慧尚6个月持有期
12-20 混合型证券投资基金基金
经理，2021年12月担任上银
价值增长3个月持有期混合
型证券投资基金基金经理，
2023年7月担任上银高质量
优选9个月持有期混合型证
券投资基金基金经理，2024
年3月担任上银国企红利混
合型发起式证券投资基金
基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，内需企稳叠加出口高增，宏观经济稳中向好，上市公司业绩仍然亮眼，市场在经历波动后逐步走强。权益投资方面，本基金在报告期坚持价值投资的理念，寻找有较高护城河、可以持续创造超额收益的优秀公司，同时根据估值波动情况对行业分布进行动态平衡。固收投资方面，本基金积极关注高信用、低价格的转债投资机会，尤其是部分具备高分红特点的央国企发行的转债。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末上银价值增长3个月持有期混合A基金份额净值为0.9581元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.09%，同期业绩比较基准收益率为2.68%；截至报告期末上银价值增长3个月持有期混合C基金份额净值为0.9515元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.00%，同期业绩比较基准收益率为2.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金2024年1月1日至2024年3月31日期间基金资产净值低于五千万元。本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已向中国证监会报告解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 26,347,477.04 62.23

其中：股票 26,347,477.04 62.23

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,234,257.41 12.36

其中：债券 5,234,257.41 12.36


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 10,749,499.29 25.39
计

8 其他资产 7,935.71 0.02

9 合计 42,339,169.45 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,540,455.00 3.66

B 采矿业 785,317.00 1.86

C 制造业 18,050,031.16 42.84

D 电力、热力、燃气及水 1,368,657.00 3.25
生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政 - -
业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 1,361,288.88 3.23
技术服务业

J 金融业 2,037,306.00 4.84

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,204,422.00 2.86

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施 - -
管理业

O 居民服务、修理和其他 - -


服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 26,347,477.04 62.53

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 2,400 4,086,960.00 9.70

2 000333 美的集团 61,100 3,923,842.00 9.31

3 000858 五粮液 15,800 2,425,458.00 5.76

4 002714 牧原股份 35,700 1,540,455.00 3.66

5 300408 三环集团 59,514 1,469,400.66 3.49

6 601398 工商银行 263,100 1,389,168.00 3.30

7 600900 长江电力 54,900 1,368,657.00 3.25

8 601888 中国中免 14,100 1,204,422.00 2.86

9 600941 中国移动 10,500 1,110,480.00 2.64

10 002372 伟星新材 62,900 968,031.00 2.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -


7 可转债（可交换债） 5,234,257.41 12.42

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,234,257.41 12.42

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 127045 牧原转债 14,070 1,611,434.02 3.82

2 113052 兴业转债 15,380 1,602,261.01 3.80

3 113050 南银转债 12,120 1,381,254.97 3.28

4 113666 爱玛转债 3,810 420,778.49 1.00

5 111017 蓝天转债 1,600 218,528.92 0.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查。本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司、南京银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚的情况。经分析，上述事项对证券投资价值未产生实质影响；本基金对证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述情形外，本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,915.71

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,020.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 7,935.71

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 127045 牧原转债 1,611,434.02 3.82

2 113052 兴业转债 1,602,261.01 3.80

3 113050 南银转债 1,381,254.97 3.28

4 113666 爱玛转债 420,778.49 1.00

5 111017 蓝天转债 218,528.92 0.52

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

上银价值增长3个月持 上银价值增长3个月持
有期混合A 有期混合C

报告期期初基金份额总额 4,924,597.76 42,856,475.66

报告期期间基金总申购份额 5,237.27 115,580.40

减：报告期期间基金总赎回份额 262,816.85 3,391,391.82

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 4,667,018.18 39,580,664.24

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例无达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金的文件

2、《上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公司网址：www.boscam.com.cn。

上银基金管理有限公司
2024年04月22日
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