南方通元 6 个月持有期债券型证券投
资基金 2022 年第 3 季度报告

2022 年 09 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方通元 6 个月持有债券

基金主代码 013257

交易代码 013257

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 27 日

报告期末基金份额总额 1,252,882,745.92 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资
收益。

本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理
的配置。在风险与收益的匹配方面，力求降低信用风险，并
在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取
投资策略 稳定的收益。具体投资策略包括：1、信用债券投资策略；2、
收益率曲线策略；3、放大策略；4、资产支持证券投资策略；
5、国债期货投资策略；6、可转换债券和可交换债券投资策
略；7、股票投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×7.5%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×2.5%+中债综合指数收益率×90%

本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本
风险收益特征 基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投


资风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方通元 6 个月持有债券 A 南方通元 6 个月持有债券 C

下属分级基金的交易代码 013257 013258

报告期末下属分级基金的份 1,126,334,797.61 份 126,547,948.31 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日－2022 年 9 月 30 日）

南方通元 6 个月持有债券 A 南方通元 6 个月持有债券 C

1.本期已实现收益 -1,525,143.41 -302,153.70

2.本期利润 -15,034,551.58 -2,132,762.44

3.加权平均基金份额本期利 -0.0112 -0.0128
润

4.期末基金资产净值 1,126,490,564.75 126,222,812.74

5.期末基金份额净值 1.0001 0.9974

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方通元 6 个月持有债券 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -1.05% 0.19% -1.04% 0.10% -0.01% 0.09%

过去六个月 0.12% 0.14% -0.14% 0.12% 0.26% 0.02%

自基金合同 0.01% 0.12% -1.68% 0.14% 1.69% -0.02%
生效起至今

南方通元 6 个月持有债券 C

阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标


② 准差④

过去三个月 -1.15% 0.18% -1.04% 0.10% -0.11% 0.08%

过去六个月 -0.08% 0.14% -0.14% 0.12% 0.06% 0.02%

自基金合同 -0.26% 0.12% -1.68% 0.14% 1.42% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同于 2022 年 1 月 27 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立
日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

西南财经大学金融学硕士，具有基金从
业资格。曾先后就职于国海证券固定收
益部、大成基金固定收益部、南方基金
固定收益部、国海证券金融市场部，历
任研究员、投资经理、基金经理、副总
本基金 经理；2013 年 11 月 12 日至 2016 年 8
何康 基金经 2022 年 1 - 18 年 月 5 日，任南方丰元基金经理；2013 年
理 月 27 日 11 月 28 日至 2016 年 8 月 5 日，任南方
聚利基金经理；2014 年 4 月 25 日至 2016
年 8 月 5 日，任南方通利基金经理；2015
年 2 月 10 日至 2016 年 8 月 5 日，任南
方双元基金经理。2017 年 6 月加入南方
基金；2017 年 8 月 10 日至 2019 年 2 月
26 日，任南方聚利基金经理；2017 年 8


月 10 日至 2020 年 4 月 29 日，任南方双
元基金经理；2019 年 3 月 25 日至 2020
年 4 月 29 日，任南方鑫利基金经理；2018
年 5 月 17 日至 2020 年 6 月 19 日，任南
方荣尊基金经理；2018 年 9 月 17 日至
2021 年 2 月 26 日，任南方赢元基金经理；
2018 年 11 月 21 日至 2022 年 6 月 24 日，
任南方吉元短债基金经理；2020 年 6 月
19 日至 2022 年 7 月 22 日，任南方荣尊
基金经理；2017 年 9 月 21 日至今，任南
方稳利基金经理；2017 年 12 月 15 日至
今，任南方通利基金经理；2018 年 4 月
12 日至今，任南方涪利基金经理；2019
年 2 月 26 日至今，任南方臻元基金经理；
2019 年 7 月 31 日至今，任南方恒新 39
个月基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，
任南方远利基金经理；2022 年 1 月 27 日
至今，任南方通元 6 个月持有债券基金
经理；2022 年 7 月 25 日至今，任南方晨
利一年定开债券发起基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


异常交易行为的专项说明：本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济有所回暖。1-8 月工业增加值同比增长 3.6%；固定资产投资同比增长 5.8%，
其中，房地产投资同比下滑 7.4%，制造业投资同比增长 10.0%，基建投资同比增长 10.4%，基建和制造业景气度较好；社会消费品零售总额同比增长 0.5%，消费有所回升。房地产销售面积同比下滑 23.0%，新开工面积同比下滑 37.2%，土地购置面积同比下滑 49.7%，房地
产产业链出现筑底迹象。1-8 月 CPI 同比增长 1.9%；PPI 同比增长 6.6%，受需求端影响，工
业品价格高位回落。8 月末 M2 同比增长 12.2%，社融存量同比增长 10.5%，三季度社融增速
有所回落，信用扩张依然不稳定。

美联储三季度加息 2 次，合计加息 1.50%，预计四季度加息幅度仍然较大。欧央行三季
度开启加息周期，加息 50BP。国内方面，央行三季度调降公开市场操作和 MLF 利率 10BP，
同时，调降 1 年期 LPR 5BP，5 年期 LPR 15BP。三季度美元指数上涨 7.11%，人民币对美元汇
率中间价贬值 3884 个基点。全季度来看，银行间隔夜、7 天回购加权利率均值为 1.30%、1.64%，均较上季度下行 21BP。

市场层面，三季度债券收益率小幅下行。其中，1 年国债、1 年国开收益率分别下行10BP、13BP，10 年国债、10 年国开收益率分别下行 6BP、13BP。信用债方面，信用债整体表现好于同期限国开债，5 年表现好于 3 年。

投资运作上，债券部分，一季度以提高组合杠杆和债券仓位为主，季度末基本完成建仓，达到相对合意的杠杆及静态收益率水平；二、三季度市场转为震荡，通过配置短期限相对高静态的高等级信用债充分获取套息收益。权益部分，考虑到地缘政治风险变化、外围加息周期加速、市场资金偏好转弱等多重因素影响，组合一季度末维持较低仓位；二季度中下旬随着疫情因素有所消退、经济环比持续改善，组合积极配置基本面稳健、景气回升的相关行业，仓位水平较一季度末有所提升。三季度随着市场向下调整，部分主体相对价值更加凸显，进一步增加权益仓位，行业上主要关注疫情受损、估值合理标的，适度参与高景气度成长属性主体。

展望未来，经济仍然受到疫情和地产等因素的掣肘，修复的过程较为缓慢。海外方面，货币紧缩超预期，后续衰退压力较大。政策层面，房地产政策仍在放松，准财政政策持续加码。货币政策方面，预计流动性水平变化不大，但汇率贬值对宽松空间形成一定掣肘。利率债策略：流动性水平依然充裕，但绝对收益水平偏低，市场对后期利好政策有一定担忧，预计保持震荡走势，对利率债看法中性。信用债策略：关注地产和城投的政策风险，严防信用风险。权益市场方面，重点挖掘有基本面支持且估值合理的品种择优配置。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.0001 元，报告期内，份额净值增长率为-1.05%，
同期业绩基准增长率为-1.04%；本基金 C 份额净值为 0.9974 元，报告期内，份额净值增长率为-1.15%，同期业绩基准增长率为-1.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 235,192,488.09 18.18

其中：股票 235,192,488.09 18.18

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,043,090,021.98 80.63

其中：债券 1,043,090,021.98 80.63

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,663,043.79 0.59

8 其他资产 7,808,305.15 0.60

9 合计 1,293,753,859.01 100.00

注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 34,975,716.81 元，占基金资产净值比例 2.79%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -


C 制造业 161,508,844.28 12.89

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 7,063,875.00 0.56

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,246,977.00 0.10

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,613,500.00 0.29

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 26,783,575.00 2.14

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 200,216,771.28 15.98

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

材料 5,946,638.73 0.47

工业 - -

非必需消费 22,517,679.88 1.80

必需消费品 - -

医疗保健 - -

金融 - -

科技 6,511,398.20 0.52

通讯 - -

公用事业 - -

房地产 - -

政府 - -

合计 34,975,716.81 2.79

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）


1 600887 伊利股份 1,575,586 51,962,826.28 4.15

2 002304 洋河股份 215,700 34,112,955.00 2.72

3 601888 中国中免 135,100 26,783,575.00 2.14

4 00175 吉利汽车 2,301,000 22,517,679.88 1.80

5 600519 贵州茅台 11,600 21,721,000.00 1.73

6 002415 海康威视 653,800 19,888,596.00 1.59

7 603345 安井食品 118,900 18,462,792.00 1.47

8 601985 中国核电 1,207,500 7,063,875.00 0.56

9 02382 舜宇光学科 95,800 6,511,398.20 0.52
技

10 300750 宁德时代 15,100 6,053,439.00 0.48

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 486,433,190.13 38.83

其中：政策性金融债 73,188,038.90 5.84

4 企业债券 152,740,264.65 12.19

5 企业短期融资券 231,007,287.67 18.44

6 中期票据 172,908,279.46 13.80

7 可转债（可交换债） 1,000.07 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,043,090,021.98 83.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 2228017 22 邮储银行二级 800,000 83,220,874.52 6.64
01

2 042280297 22 电网 CP009 800,000 80,397,150.68 6.42

3 220211 22 国开 11 700,000 70,139,904.11 5.60

4 2128049 21 建设银行二级 600,000 62,747,743.56 5.01
05

5 2228003 22 兴业银行二级 600,000 62,331,616.44 4.98
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明


本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚；中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局、中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 411,518.24

2 应收证券清算款 7,395,786.91

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,000.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,808,305.15

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方通元 6 个月持有债券 A 南方通元 6 个月持有债券 C


报告期期初基金份额总额 1,547,002,508.82 209,628,121.81

报告期期间基金总申购份额 584,589.99 6,289.83

减：报告期期间基金总赎回 421,252,301.20 83,086,463.33
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,126,334,797.61 126,547,948.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方通元 6 个月持有期债券型证券投资基金基金合同》；

2、《南方通元 6 个月持有期债券型证券投资基金托管协议》；

3、南方通元 6 个月持有期债券型证券投资基金 2022 年 3 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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