交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投
资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银鸿泰一年持有期混合

基金主代码 013248

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 11 月 24 日

报告期末基金份额总额 253,926,701.25 份

投资目标 在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提

下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基
金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判
断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用
修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类
资产配置，确定债券组合久期和债券类别配置；在严
谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选
个股和个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础

上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证
综合债券指数收益率×80%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 本
基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异
带来的特有风险。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 交银鸿泰一年持有期混合 A 交银鸿泰一年持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 013248 013249

报告期末下属分级基金的份额总额 229,229,653.47 份 24,697,047.78 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

交银鸿泰一年持有期混合 A 交银鸿泰一年持有期混合 C

1.本期已实现收益 -4,258,934.98 -482,430.23

2.本期利润 -4,730,376.45 -533,269.24

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0206 -0.0216

4.期末基金资产净值 224,524,124.17 24,156,427.54

5.期末基金份额净值 0.9795 0.9781

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银鸿泰一年持有期混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -2.06% 0.17% -1.89% 0.33% -0.17% -0.16%

自基金合同

-2.05% 0.15% -1.44% 0.28% -0.61% -0.13%
生效起至今

交银鸿泰一年持有期混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④


过去三个月 -2.16% 0.17% -1.89% 0.33% -0.27% -0.16%

自基金合同

-2.19% 0.15% -1.44% 0.28% -0.75% -0.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日为 2021 年 11 月 24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2022 年 3 月 31 日，本基金尚
处于建仓期。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

于海颖女士，天津大学数量经济学硕

士、经济学学士。历任北方国际信托投
资股份有限公司固定收益研究员，光大
交银纯债 保德信基金管理有限公司交易员、基金
债券发 经理助理、基金经理，银华基金管理有
起、交银 限公司基金经理，五矿证券有限公司固
丰晟收益 定收益事业部投资管理部总经理。其中
债券、交 2007 年 11 月 9 日至 2010 年 8 月 30 日
银裕泰两 任光大保德信货币市场基金基金经理，
年定期开 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 30 日
放债券、 任光大保德信增利收益债券型证券投资
交银裕坤 基金基金经理，2011 年 6 月 28 日至

纯债一年 2013 年 6 月 16 日任银华永祥保本混合
定期开放 型证券投资基金基金经理，2011 年 8 月
债券、交 2 日至 2014 年 4 月 24 日任银华货币市
银鸿光一 场证券投资基金基金经理，2012 年 8 月
于海颖 年混合、 2021 年 11 月 - 16 年 9 日至 2014 年 10 月 7 日任银华纯债信
交银鸿福 24 日 用主题债券型证券投资基金（LOF）基金
六个月混 经理，2013 年 4 月 1 日至 2014 年 4 月
合、交银 24 日任银华交易型货币市场基金基金经
鸿信一年 理，2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 月 7
持有期混 日任银华信用四季红债券型证券投资基
合、交银 金基金经理，2013 年 9 月 18 日至 2014
鸿泰一年 年 10 月 7 日任银华信用季季红债券型证
持有期混 券投资基金基金经理，2014 年 5 月 8 日
合的基金 至 2014 年 10 月 7 日任银华信用债券型
经理，公 证券投资基金(LOF)基金经理。2016 年
司固定收 加入交银施罗德基金管理有限公司。

益（公 2017 年 6 月 10 日至 2018 年 7 月 18 日
募）投资 担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投
总监 资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日
至 2019 年 3 月 14 日担任交银施罗德定
期支付月月丰债券型证券投资基金、交
银施罗德强化回报债券型证券投资基


金、交银施罗德增利增强债券型证券投
资基金、交银施罗德增强收益债券型证
券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫
保本混合型证券投资基金、转型前的交
银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金
的基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020
年 8 月 21 日担任交银施罗德丰盈收益债
券型证券投资基金的基金经理。2017 年
6 月 10 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银
施罗德增利债券证券投资基金的基金经
理。2018 年 5 月 25 日至 2021 年 1 月 15
日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券
投资基金的基金经理。

交银环球

精选混合

(QDII)、

交银沪港

深价值精

选混合、

交银核心

资产混 陈俊华女士，中国国籍，上海交通大学
合、交银 金融学硕士。历任国泰君安证券研究部
鸿光一年 研究员、中国国际金融有限公司研究部
混合、交 2021 年 11 月 公用事业组负责人。2015 年加入交银施
陈俊华 银鸿福六 24 日 - 17 年 罗德基金管理有限公司。2015 年 11 月
个月混 21 日至 2019 年 9 月 19 日担任交银施罗
合、交银 德全球自然资源证券投资基金的基金经
鸿信一年 理。

持有期混

合、交银

鸿泰一年

持有期混

合的基金

经理，公

司跨境投

资副总监

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金自成立以来，一直通过体系化的运维方式，不断优化股债配置，以追求实现有效控制回撤、追求长期稳健收益的目标。我们坚守这一目标和运作方式，在明确整体配置方案后，严格执行操作纪律，局部优化持仓。

2022 年一季度，组合整体操作仍以债券为主，股票保持中、低仓位运行。对于 2022 年的股
票市场，我们主要从成长的确定性角度出发，筛选个股，力求赚取绝对收益。我们从三方面筛选
标的：1）资源品的业绩确定度较高；2）高股息策略已经具备吸引力；3）轻仓配置部分高成长标的。整体股票仓位控制在 10%左右。债券市场方面，2022 年一季度债市整体呈现先涨后跌的走势。截止三月末，十年国债较去年末上行 1BP，一年国债较去年末下行 9BP，收益率曲线小幅陡峭化。信用债除了一年以内短久期之外，其他表现略弱于利率债，信用利差在一季度后期明显走扩。一季度债市涨跌的转折点出现在二月上旬春节之后，春节前市场在一月央行超预期降息之后对货币政策进一步宽松预期较高，春节后一月社融数据出台大超预期，叠加地产政策明显放松情况下，债市担忧宽信用逐渐见效或导致宽货币预期减弱，债市开始弱势调整。三月债市整体利好较为有限，特别是在油价大幅上涨后导致通胀预期上行、美联储加息落地中美利差收窄等因素的影响下，收益率维持区间震荡行情。

回顾一季度的操作：股票资产产生了回撤，债券方面主要为信用个券的票息收益。股票配置方面来看，资源板块持仓为组合带来正收益，但高端制造，消费品的持仓则对组合产生负贡献。回顾我们的操作，特别在应对市场系统性风险时，尽管已经做了减仓，但并没有完全避免回撤。目前，我们仍然维持中低股票仓位。债券部分的操作方面，考虑到组合前期已经基本配置到位，本报告期内主要进行了组合的优化配置，减持了组合内静态收益较低的品种，并配置了部分中等期限且流动性良好的信用品种，在提升组合静态收益的基础上获取相应收益。

展望 2022 年二季度，我们认为：

在年报、季报披露后，股票市场或将出现更多的结构性机会有望给组合带来超额收益。1）尽管流动性边际趋紧，但全球经济仍在复苏过程中，产业链重构仍在进行。伴随着年报和一季报的明朗，投资人的担忧和分歧会得到较好的数字答复，基本面、增长趋势向好的公司将会得到更多认可。2）经过一季度市场急跌，部分优质个股回撤已超过 30%，其基本面并未发生显著变
化，但估值已经回落到历史较低水平。3）分行业来看，资源品和稳定的物流需求，其增长确定性较高。医药、高端制造领域的细分行业龙头也有望实现持续的业绩增长。我们将继续在上述领域，勤勉挖掘标的，寻找符合本组合风险收益比的标的，力争为持有人赚取超额收益。

展望 2022 年二季度债券市场表现：我们预计经济基本面受到各地疫情反复影响，生产受

阻、需求较弱，在季初或表现疲态。此后随着稳增长财政政策持续发力大概率呈现温和回升态势，但保持年初以来经济开局的难度仍然较大。经济的不确定性主要来自地产的影响和消费的疲软，当前在按揭利率下行后地产销售逐步触底，短期受疫情影响复苏迹象仍不明显，地产企业融资链条偏紧，拿地积极性不高，将持续影响后期的地产投资预期。消费方面，疫情之后居民可支配收入的下行和疫情反复后的各项政策，预计将从供需两端持续约束消费的改善。稳增长政策下新基建相关政策预计将逐步落地，带动基建投资保持较高增长。但与此同时，预计货币政策也会
有相应配合维持流动性在合理充裕水平，为对冲 MLF 和地方债发行的宽松操作仍然可期。整体来看，预计债市在经济基本面偏弱、通胀分化、流动性合理充裕下或维持震荡偏强的格局，主要风险点在于信贷投放和海外流动性收敛超预期，杠杆策略和票息策略仍然占优，信用债表现或略好于利率债。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 22,864,461.91 8.96

其中：股票 22,864,461.91 8.96

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 200,023,950.57 78.37

其中：债券 200,023,950.57 78.37

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 20,000,000.00 7.84

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 12,337,984.16 4.83

8 其他资产 10,976.83 0.00

9 合计 255,237,373.47 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 8,014,563.02 元，占基金资产净值比例为 3.22%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,334,038.00 1.74

C 制造业 6,914,216.89 2.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 2,048,391.00 0.82

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 1,536,712.00 0.62

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 14,849,898.89 5.97

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 496,484.10 0.20

工业 1,957,980.89 0.79

金融 1,521,373.66 0.61

信息技术 634,063.84 0.25

通信服务 1,778,605.76 0.72

房地产 1,626,054.77 0.65

合计 8,014,563.02 3.22

注：本报告采用中证 CICS 一级分类标准编制。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （%）

1 600276 恒瑞医药 70,000 2,577,400.00 1.04

2 000708 中信特钢 128,200 2,557,590.00 1.03

3 601899 紫金矿业 200,000 2,268,000.00 0.91

4 601088 中国神华 69,400 2,066,038.00 0.83


5 601390 中国中铁 339,700 2,048,391.00 0.82

6 01308 HK 海丰国际 87,000 1,957,980.89 0.79

7 00941 HK 中国移动 40,500 1,778,605.76 0.72

8 600600 青岛啤酒 22,000 1,738,220.00 0.70

9 00688 HK 中国海外发展 85,500 1,626,054.77 0.65

10 600406 国电南瑞 48,800 1,536,712.00 0.62

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 13,176,319.18 5.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 20,211,305.21 8.13

6 中期票据 166,635,326.03 67.01

7 可转债（可交换债） 1,000.15 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 200,023,950.57 80.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 101800799 18 渝高新 150,000 15,948,041.10 6.41
MTN002

2 102001961 20 汉江国资 150,000 15,428,046.58 6.20
MTN004

3 019658 21 国债 10 130,000 13,176,319.18 5.30

4 101800907 18 青岛黄岛 100,000 10,668,864.66 4.29
MTN002

5 101900525 19 盐城城南 100,000 10,560,879.45 4.25
MTN002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,976.83

2 应收证券清算款 -


3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,976.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银鸿泰一年持有期混合 交银鸿泰一年持有期混合
A C

报告期期初基金份额总额 229,220,004.73 24,695,487.27

报告期期间基金总申购份额 9,648.74 1,560.51

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 229,229,653.47 24,697,047.78

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
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