浙商智多盈债券型证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：浙商基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 2022 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商智多盈债券型证券投资基金

基金主代码 013231

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 12 月 7 日

报告期末基金份额总额 187,189,322.54 份

投资目标 在严格控制组合风险的前提下，通过精选债券进行投资，
并辅以适度的权益投资，力争实现基金资产的长期稳定
投资回报。

投资策略 1、资产配置策略；2、债券投资策略；3、国债期货投资
策略；4、流动性管理策略；5、股票投资策略；6、存托
凭证投资策略；7、信用衍生品投资策略；8、证券公司
短期公司债券投资策略

业绩比较基准 中债总指数(全价)收益率×80% + 沪深 300 指数收益
率×15%+恒生指数收益率×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市


场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金投资
于港股通标的股票后，需面临港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。

基金管理人 浙商基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商智多盈债券 A 浙商智多盈债券 C

下属分级基金的交易代码 013231 013232

报告期末下属分级基金的份额总额 56,437,810.69 份 130,751,511.85 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日）

浙商智多盈债券 A 浙商智多盈债券 C

1.本期已实现收益 322,882.19 558,866.16

2.本期利润 1,516,636.65 3,115,256.97

3.加权平均基金份额本期利润 0.0239 0.0229

4.期末基金资产净值 56,700,338.49 131,064,539.05

5.期末基金份额净值 1.0047 1.0024

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浙商智多盈债券 A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 2.49% 0.23% 1.00% 0.28% 1.49% -0.05%

过去六个月 0.36% 0.25% -1.74% 0.31% 2.10% -0.06%

自基金合同

0.47% 0.23% -1.17% 0.30% 1.64% -0.07%
生效起至今

浙商智多盈债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.38% 0.23% 1.00% 0.28% 1.38% -0.05%

过去六个月 0.15% 0.25% -1.74% 0.31% 1.89% -0.06%

自基金合同

0.24% 0.23% -1.17% 0.30% 1.41% -0.07%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2021 年 12 月 7 日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生
效时间未满一年。

2、本基金建仓期为 6 个月，从 2021 年 12 月 7 日至 2022 年 6 月 6 日，建仓期结束时各项资
产配置比例应符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的

基金经 陈亚芳女士，约翰霍普金斯大学金融数学
陈亚芳 理, 公司 2021年 12月 7 - 5 年 硕士。2017 年 3 月加入浙商基金管理有
固定收益 日 限公司

部基金经

理

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金主要采用股债轮动配置的的策略以获得相对稳定的收益，更多追求组合获得较高的风险收益比。

股票方面，二季度保持较高的股票仓位，以公用事业和消费、光伏新能源相关行业为主要配置方向。

债券方面，二季度债券市场长端震荡，短端下行，久期维持中性偏低位置，，转债市场回调后适当增加了部分转债仓位，因目前转债市场整体估值水平中性偏高，将保持中性仓位。

综合来看，本基金的稳健收益目标明确，目前策略的运作均在我们的预期之内，我们将继续
按照既定的策略运作本基金。未来我们将更加审慎的从平衡好产品的收益和波动体验角度，持续努力达成基金的目标。

债券市场：回顾 2022 年二季度整体呈现利率长端小幅波动，短端则随资金利率震荡下行的行
情。具体来看，4 月份行情由美债利率上行和央行降准 25BP 两个因素主导，市场担心宽货币空间受汇率、资本外流等因素限制，市场情绪整体偏空，利率上行；5 月份行情由资金面宽松和经济基本面数据弱两个因素主导，隔夜加权利率持续处于 1.5%以下，失业率走高，市场情绪偏多，利率震荡下行；6 月份行情由复产复工预期主导，随着经济数据和社融阶段性见底的利空出尽，整体回暖趋势较为确定，随着 6 月底季末资金收紧，特别国债发行，PMI 回到荣枯线上方，债市情绪偏空，长端利率加速上行。

股票市场：2022 年二季度权益市场波动极大，年初以来大跌后再 4 月下旬达到最低点，随后
填坑回弹，6 月整体股市独立于全球市场，创业板是近四年的虽大单月涨幅，一方面是由于国内经济的复苏以及资金宽松，另一方面是政府对于稳经济增长的所采取的积极财政政策以及房地产政策的边际放松调整。

展望三季度，基建投资仍是经济的主要抓手，地产投资降幅收窄有望企稳，制造业投资和出口增速或边际回落但仍有韧性，消费在疫情后可能缓慢修复，通胀可能不是今年的主要掣肘因素。债券方面基于对经济修复以及资金面边际收敛的预期，整体将维持中性偏低久期，股票方面则关注基建相关产业链以及消费、地产后周期板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末浙商智多盈债券基金 A 基金份额净值为 1.0047 元，本报告期基金份额净值增
长率为 2.49%；截至本报告期末浙商智多盈债券基金 C 基金份额净值为 1.0024 元，本报告期基金
份额净值增长率为 2.38%；同期业绩比较基准收益率为 1.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 34,720,485.11 15.32

其中：股票 34,720,485.11 15.32

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 183,740,024.27 81.06

其中：债券 183,740,024.27 81.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,579,319.35 1.14

8 其他资产 5,638,859.31 2.49

9 合计 226,678,688.04 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 6,660.00 0.00

C 制造业 19,211,325.11 10.23

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 7,312,114.00 3.89

E 建筑业 499,671.00 0.27

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,745,624.00 1.46

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 3,045,079.00 1.62

K 房地产业 1,504,850.00 0.80

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 395,162.00 0.21

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -


合计 34,720,485.11 18.49

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600900 长江电力 275,100 6,360,312.00 3.39

2 002142 宁波银行 60,100 2,152,181.00 1.15

3 000858 五粮液 7,600 1,534,668.00 0.82

4 300327 中颖电子 29,161 1,452,509.41 0.77

5 600887 伊利股份 33,700 1,312,615.00 0.70

6 601021 春秋航空 21,100 1,231,185.00 0.66

7 603218 日月股份 48,400 1,229,360.00 0.65

8 300073 当升科技 13,300 1,201,522.00 0.64

9 002032 苏泊尔 20,800 1,171,872.00 0.62

10 000002 万科 A 54,800 1,123,400.00 0.60

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 11,806,989.25 6.29

2 央行票据 - -

3 金融债券 41,063,333.39 21.87

其中：政策性金融债 41,063,333.39 21.87

4 企业债券 61,460,442.74 32.73

5 企业短期融资券 10,110,731.51 5.38

6 中期票据 51,500,475.06 27.43

7 可转债（可交换债） 7,798,052.32 4.15

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 183,740,024.27 97.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019641 20 国债 11 115,270 11,806,989.25 6.29


2 200408 20 农发 08 100,000 10,501,602.74 5.59

3 102002269 20 金融街 100,000 10,378,637.81 5.53
MTN003

4 102102038 21 华侨城 100,000 10,364,647.12 5.52
MTN004

5 184079 21 沪地 03 100,000 10,316,986.30 5.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 26,218.80

2 应收证券清算款 5,611,140.51

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,500.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,638,859.31

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110075 南航转债 1,398,370.68 0.74

2 113011 光大转债 1,063,346.58 0.57

3 113616 韦尔转债 894,055.34 0.48

4 127020 中金转债 587,051.71 0.31

5 113052 兴业转债 558,357.67 0.30

6 113044 大秦转债 545,290.41 0.29

7 113042 上银转债 525,376.44 0.28

8 128136 立讯转债 343,188.62 0.18

9 128134 鸿路转债 258,526.82 0.14

10 127032 苏行转债 227,200.27 0.12

11 113632 鹤 21 转债 117,038.60 0.06

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 浙商智多盈债券 A 浙商智多盈债券 C

报告期期初基金份额总额 64,792,530.44 140,468,537.69

报告期期间基金总申购份额 320,264.00 171,192.57

减:报告期期间基金总赎回份额 8,674,983.75 9,888,218.41

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 56,437,810.69 130,751,511.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期无基金管理人持有本基金份额变动的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20220511-2022063039,999,000.00 0.00 0.0039,999,000.00 21.37
构

产品特有风险

（1）赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
（3）提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5,000 万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于 5,000 万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。（4）基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

-

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准浙商智多盈债券型证券投资基金设立的相关文件；

2、《浙商智多盈债券型证券投资基金招募说明书》；

3、《浙商智多盈债券型证券投资基金基金合同》；

4、《浙商智多盈债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴西路 99 号万向大厦 10 楼

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。

浙商基金管理有限公司
2022 年 7 月 21 日
点击查看>>  附件