中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型
证券投资基金

2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 07 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 2022 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券

交易代码 013227

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 21 日

报告期末基金份额总额 47,966,668.47 份

本基金重点投资短期债券，在严格控制风险和保
投资目标 持较高流动性的基础上，力争获得超越业绩比较
基准的投资回报。

本基金将根据各项重要的经济指标分析宏观经
济形势发展和变动趋势，基于对财政政策、货币
政策和债券市场的综合研判，在遵守有关投资限
制规定的前提下，灵活运用投资策略，配置基金
资产，在严格控制风险并保持良好流动性的基础
上，实现基金的持续稳定增值。

（一）债券投资策略

投资策略 1、类属资产配置策略

鉴于各券种的收益率变化和利差变化的影响因
素存在差异，且各经济阶段内的各券种波动性特
征也存在不同，本基金通过综合分析、比较各券
种的利差变化趋势、收益率水平、市场偏好、流
动性等特征，结合具体宏观经济环境、政策环境
的变化等因素，合理配置并动态调整类属债券的
投资比例。

2、久期调整策略


本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策等
进行定性和定量分析，预测未来的利率变化趋
势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并
据此积极调整债券组合的平均久期，有效控制基
金资产风险，提高债券组合的总投资收益。当预
期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合
久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市场
利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，
以更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收
益。

3、期限结构策略

在债券资产久期确定的基础上，本基金将通过对
债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整
组合的期限结构策略，适当的采取子弹策略、哑
铃策略、梯式策略等，确定较优的期限结构，以
达到预期投资收益最大化的目的。

4、信用债券投资策略

本基金不参与信用评级 AA 以下的信用债投资。
其中投资于信用评级 AA 的信用债占本基金信用
债投资比例的 0-20%，投资于信用评级 AA+的信
用债占本基金信用债投资比例的 0-50%，投资于
信用评级 AAA 的信用债占本基金信用债投资比例
的 50-100%。

本基金投资信用状况良好的信用类债券。通过对
宏观经济、行业特性、公司财务状况、公司运营
管理和公司发展前景等方面进行细致的调查研
究，分析信用债券的违约风险及合理的信用利差
水平，对信用债券进行独立、客观的价值评估，
选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。
（二）资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违
约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权
定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将
严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行
分散投资，以降低流动性风险。

（三）国债期货投资策略

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债
券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按
照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和
政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分
析。本基金构建量化分析体系，对国债期货和现
货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保
值的有效性等指标进行跟踪监控，在严控风险的
基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。

业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率×80%＋一


年期定期存款利率（税后）×20%

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高
风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中邮鑫享 30 天滚动持有 中邮鑫享 30 天滚动持
短债债券 A 有短债债券 C

下属分级基金的交易代码 013227 013228

报告期末下属分级基金的份额总额 38,750,375.50 份 9,216,292.97 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2022 年 4 月 1 日 － 2022 年 6 月 30 日 ）

中邮鑫享 30 天滚动持有短债 中邮鑫享 30 天滚动持有
债券 A 短债债券 C

1．本期已实现收益 117,910.52 10,778.36

2．本期利润 131,991.27 17,510.75

3．加权平均基金份额本期利润 0.0037 0.0046

4．期末基金资产净值 39,237,098.18 9,315,540.12

5．期末基金份额净值 1.0126 1.0108

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.35% 0.01% 0.66% 0.01% -0.31% 0.00%
月

过去六个 0.69% 0.02% 1.26% 0.01% -0.57% 0.01%
月

自基金合 1.26% 0.02% 1.72% 0.01% -0.46% 0.01%
同生效起


至今

中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.30% 0.01% 0.66% 0.01% -0.36% 0.00%
月

过去六个 0.56% 0.02% 1.26% 0.01% -0.70% 0.01%
月
自基金合

同生效起 1.08% 0.02% 1.72% 0.01% -0.64% 0.01%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾任渣打银行（中国）股份
有限公司审核与清算岗、民
生证券股份有限公司固定
收益投资交易部投资经理、
光大永明资产管理股份有
张悦 基 金 经 2021 年 10 - 9 年 限公司固定收益投资二部
理 月 21 日 投资经理、中邮纯债聚利债
券型证券投资基金、中邮淳
享 66 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理。现
任中邮纯债汇利三个月定
期开放债券型发起式证券


投资基金、中邮纯债裕利三
个月定期开放债券型发起
式证券投资基金、中邮定期
开放债券型证券投资基金、
中邮纯债丰利债券型证券
投资基金、中邮悦享 6 个月
持有期混合型证券投资基
金、中邮中债 1-5 年政策性
金融债指数证券投资基金、
中邮睿丰增强债券型证券
投资基金、中邮鑫享 30 天
滚动持有短债债券型证券
投资基金基金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年二季度经济基本面再次受到疫情冲击，政策全面转松，资金面维持低位，债券市场表现方面，短端大幅下行，长端受中美利差掣肘呈现区间震荡，期限利差走阔，资产荒下信用利差继续维持低位。此基金在二季度维持了短久期票息策略。展望下半年，疫后复产复工持续，经济呈现复苏趋势，三季度政策仍处于观察期快速收紧概率较低，海外加息超预期硬着陆风险加大，适度提升组合久期，票息策略仍可提供较好的配置价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券 A 基金份额净值为 1.0126 元，累计净值为
1.0126 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.35%；截至本报告期末中邮鑫享 30 天滚动持有短债
债券 C 基金份额净值为 1.0108 元，累计净值为 1.0108 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.30%；
同期业绩比较基准收益率为 0.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内,有连续 20 个工作日基金净值规模低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 39,050,196.63 80.08

其中：债券 39,050,196.63 80.08

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,509,818.39 19.50

8 其他资产 203,105.70 0.42

9 合计 48,763,120.72 100.00

注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

根据基金合同规定，本基金不参与股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

根据基金合同规定，本基金不参与股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 39,050,196.63 80.43

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 39,050,196.63 80.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019674 22 国债 09 389,000 39,050,196.63 80.43

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

根据基金合同规定，本基金不参与权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在严控风险的基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

根据基金合同规定，本基金不参与股票投资。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 818.17

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 202,287.53

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 203,105.70

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中邮鑫享 30 天滚动持有短债 中邮鑫享 30 天滚动持
债券 A 有短债债券 C

报告期期初基金份额总额 41,025,583.43 5,707,212.41

报告期期间基金总申购份额 12,030,223.63 13,319,883.88

减:报告期期间基金总赎回份额 14,305,431.56 9,810,803.32

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 38,750,375.50 9,216,292.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金募集的文件

2.《中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金基金合同》

3.《中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金托管协议》

4.《中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司
2022 年 7 月 21 日
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