南方均衡优选一年持有期混合型证券
投资基金 2023 年第 1 季度报告

2023 年 03 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2023 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方均衡优选一年持有期混合

基金主代码 013200

交易代码 013200

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 9 月 7 日

报告期末基金份额总额 674,144,063.12 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回
报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未
来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，
投资策略 并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比
例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的
基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地
进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的
调整。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×40%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×10%+上证国债指数收益率×50%

本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
风险收益特征 益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇


率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方均衡优选一年持有期混 南方均衡优选一年持有期混
合 A 合 C

下属分级基金的交易代码 013200 013201

报告期末下属分级基金的份 613,577,291.51 份 60,566,771.61 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 1 月 1 日－2023 年 3 月 31 日）

主要财务指标 南方均衡优选一年持有期混 南方均衡优选一年持有期混
合 A 合 C

1.本期已实现收益 777,015.54 -13,836.97

2.本期利润 7,760,271.54 643,166.80

3.加权平均基金份额本期利 0.0119 0.0101
润

4.期末基金资产净值 605,255,344.22 59,187,794.92

5.期末基金份额净值 0.9864 0.9772

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方均衡优选一年持有期混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 1.01% 0.41% 2.26% 0.43% -1.25% -0.02%

过去六个月 2.13% 0.49% 4.82% 0.57% -2.69% -0.08%

过去一年 2.42% 0.45% 0.50% 0.57% 1.92% -0.12%

自基金合同 -1.36% 0.40% -7.02% 0.58% 5.66% -0.18%

生效起至今

南方均衡优选一年持有期混合 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 0.87% 0.41% 2.26% 0.43% -1.39% -0.02%

过去六个月 1.82% 0.49% 4.82% 0.57% -3.00% -0.08%

过去一年 1.80% 0.45% 0.50% 0.57% 1.30% -0.12%

自基金合同 -2.28% 0.40% -7.02% 0.58% 4.74% -0.18%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，上海交通大学工业设计专业学士，
具有基金从业资格。曾先后就职于中央
国债登记结算公司、招商基金、东亚银
行、纽银梅隆西部基金、招商基金，历
任系统分析师、交易员、债券投资交易
本基金 2021 年 9 主管、基金经理、投资经理。2017 年 3
李健 基金经 月 7 日 - 19 年 月加入南方基金；2017 年 4 月 20 日至
理 2021 年 4 月 7 日，任投资经理；2021 年
4 月 7 日至今，任南方誉享一年持有期混
合基金经理；2021 年 9 月 7 日至今，任
南方均衡优选一年持有期混合基金经理；
2021 年 10 月 26 日至今，任南方永元一
年持有债券基金经理。

本基金 北京大学金融学硕士，具有基金从业资
雷嘉源 基金经 2022年11 - 13 年 格。2009 年 7 月加入南方基金，任权益
理 月 11 日 研究部研究员，负责公用事业、新能源
及新三板的研究工作。2015 年 2 月 26 日


至 2015 年 4 月 16 日，任南方避险、南
方保本基金经理助理；2015 年 4 月 16 日
至 2015 年 12 月 3 日，任权益专户投资
部投资经理。2015 年 12 月调入南方基金
子公司南方资本，任投资管理部投资经
理，负责新三板投资业务。2020 年 5 月
从子公司南方资本调入南方基金；2021
年 2 月 5 日至 2021 年 6 月 17 日，任南
方智造股票基金经理；2020 年 8 月 21 日
至今，任南方创新精选一年混合基金经
理；2021 年 6 月 4 日至今，任南方国策
动力基金经理；2021 年 11 月 23 日至今，
任南方北交所精选两年定开混合发起基
金经理；2022 年 1 月 5 日至今，任南方
专精特新混合基金经理；2022 年 10 月 21
日至今，任南方安养混合基金经理；2022
年 11 月 11 日至今，任南方均衡优选一
年持有期混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金在 2022 年四季度进行了双基金经理之一的变更，变更基金经理主要负责产品权益部分投资决策。产品权益部分在基金经理变更后主要降低了通信板块的配置比例，同时小幅降低了个股数量，一方面使得权益部分资产配置相对市场整体水平更加均衡，另一方面也开始逐步调整对齐新任基金经理其他全市场产品的权益配置，以最大程度发挥基金经理在权益方面的主动管理能力努力为持有人更好创造价值。

2023 年一季度经济处于疫情后的修复阶段，节奏上呈现平稳到加速而后放缓的态势，而资本市场对经济修复的预期呈现前高后低的特征。股票市场表现方面，沪深市场主线显示由“中特估”概念主导，后续切换为以人工智能为核心的主题行情。市场整体情绪有所回暖，静态市盈率中位数口径来看，沪深 300、创业板和科创板在一季度末相比 2022 年年底分别回升 17%，13%，18%左右，北证 A 股估值小幅回升 3%。伴随各项支持政策的逐步落地，以及市场情绪从年初的“强预期、弱现实”逐步调整为当的“弱预期，强现实”，后续市场表现值得期待。

截至 2023 年一季度末，产品权益部分行业配置前五的是银行、大消费、新能源、TMT和交运板块；另外，一季度对新能源板块进行了小幅加仓，也导致净值受到一定不利影响。2023 年一季度，虽然以光伏为代表的新能源产业基本面表现相对良好，但是受未来 1-2 年内供给过剩的预期影响，相关企业估值出现较大幅度下滑，部分龙头个股静态市盈率接近历史底部区域。另外一方面，以人工智能为代表的主题行情对其他成长板块资金的吸引也进一步导致了估值的下行。考虑一季度相关企业较好的业绩预期，以及后续上游资源价格下行带来的最终产品价格下行以及由此推动的终端需求增长空间，产品仍保持一定仓位比例的新能源配置。同时，考虑到人工智能对社会全要素生产率的潜在推动作用以及现阶段对全社会劳动力供给结构的不断影响，预计后续将在软件和硬件层面产生较多新生需求；虽然短期个别板块涨幅较大，但是仍然存在被市场忽视的部分需求点尚待挖掘。我们会继续关注新的投资机会，并择机选择参与；后续产品计划以个股挖掘为核心，寻找估值和业绩增速匹配的相关投资机会。年初以来基金整体净值表现 1.27%；固收资产部分在一季度对产品净值做出了比较显著的正贡献。

2023 年的后续几个季度管理人将继续紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向，秉承均衡优选的整体思路，以行业配置和个股精选为主要抓手，继续努力为持有人创造价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末，本基金 A 份额净值为 0.9864 元，报告期内，份额净值增长率为 1.01%，
同期业绩基准增长率为 2.26%；本基金 C 份额净值为 0.9772 元，报告期内，份额净值增长
率为 0.87%，同期业绩基准增长率为 2.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 343,504,602.62 38.96

其中：股票 343,504,602.62 38.96

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 525,463,294.99 59.60

其中：债券 525,463,294.99 59.60

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,808,198.11 1.23

8 其他资产 1,924,029.89 0.22

9 合计 881,700,125.61 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 70,500,945.64 元，占基金资产净值比例10.61%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币27,045,144.14元，占基金资产净值比例 4.07%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 2,371,600.00 0.36

B 采矿业 3,379,271.16 0.51


C 制造业 148,261,106.41 22.31

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,298,105.80 0.65

E 建筑业 5,938,229.12 0.89

F 批发和零售业 4,419,262.38 0.67

G 交通运输、仓储和邮政业 9,591,788.86 1.44

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 262,152.97 0.04

J 金融业 57,245,803.70 8.62

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 6,502,051.50 0.98

M 科学研究和技术服务业 50,587.45 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 3,638,553.49 0.55

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 245,958,512.84 37.02

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 3,694,554.10 0.56

材料 21,700,634.79 3.27

工业 - -

非必需消费 - -

必需消费品 18,605,613.98 2.80

医疗保健 3,531,228.86 0.53

金融 8,833,322.86 1.33

科技 - -

通讯 36,336,706.48 5.47

公用事业 - -

房地产 4,844,028.71 0.73

政府 - -

合计 97,546,089.78 14.68

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）


1 00941 中国移动 384,000 21,379,613.18 3.22

2 00168 青岛啤酒股 248,000 18,605,613.98 2.80
份

3 601128 常熟银行 2,074,900 15,458,005.00 2.33

4 00700 腾讯控股 36,100 12,192,167.72 1.83

5 002142 宁波银行 429,970 11,742,480.70 1.77

6 03323 中国建材 2,014,000 11,354,207.77 1.71

7 01088 中国神华 478,500 10,346,427.02 1.56

8 603279 景津装备 346,108 9,691,024.00 1.46

9 600519 贵州茅台 5,300 9,646,000.00 1.45

10 300408 三环集团 308,400 9,282,840.00 1.40

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 15,272,063.75 2.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 249,669,449.17 37.58

其中：政策性金融债 19,990,741.76 3.01

4 企业债券 224,195,631.23 33.74

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 36,326,150.84 5.47

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 525,463,294.99 79.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 188495 21 紫金 03 400,000 40,706,991.78 6.13

2 188701 国电投 11 400,000 40,687,607.67 6.12

3 188762 21 光证 G8 400,000 40,647,408.22 6.12

4 188725 21 通用 01 400,000 40,571,099.18 6.11

5 143748 18 粤财 03 300,000 30,860,794.52 4.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期间，我们根据投资策略进行了国债期货操作，主要目的在于套期保值，调节组合整体久期，对冲组合的净值波动，本报告期对组合净值几乎无影响。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明


本基金投资的前十名证券的发行主体中，东兴证券股份有限公司在本报告期内曾受到中国证券监督管理委员会的立案调查。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 53,464.25

2 应收证券清算款 1,870,057.36

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 508.28

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,924,029.89

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 113053 隆 22 转债 3,970,322.83 0.60

2 113062 常银转债 3,513,853.05 0.53

3 118000 嘉元转债 3,096,358.60 0.47

4 113051 节能转债 3,024,412.96 0.46

5 110085 通 22 转债 2,266,257.29 0.34

6 127050 麒麟转债 2,063,891.88 0.31

7 110081 闻泰转债 1,888,169.51 0.28

8 113050 南银转债 1,830,570.66 0.28

9 128135 洽洽转债 1,782,309.74 0.27

10 110053 苏银转债 1,727,837.32 0.26

11 110048 福能转债 1,697,252.86 0.26

12 128078 太极转债 1,618,420.02 0.24

13 127056 中特转债 1,105,151.04 0.17


14 113057 中银转债 1,026,585.45 0.15

15 127032 苏行转债 973,587.52 0.15

16 113616 韦尔转债 851,273.88 0.13

17 118013 道通转债 671,592.57 0.10

18 110079 杭银转债 428,471.78 0.06

19 128048 张行转债 186,076.97 0.03

20 127037 银轮转债 185,008.09 0.03

21 113516 苏农转债 144,563.51 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方均衡优选一年持有期混 南方均衡优选一年持有期混
合 A 合 C

报告期期初基金份额总额 693,528,034.60 67,786,087.08

报告期期间基金总申购份额 413,822.12 169,167.52

减：报告期期间基金总赎回 80,364,565.21 7,388,482.99
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 613,577,291.51 60,566,771.61

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方均衡优选一年持有期混合型证券投资基金 2023 年 1 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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