国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金
2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券

基金主代码 013065

契约型开放式 1、本基金对于每份基金份额，设定 90 天

的滚动运作期，基金管理人仅在该基金份额的每个运作期

到期日为基金份额持有人办理赎回。对于每份基金份额，

第一个运作期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）

或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即

第一个运作期起始日），至基金合同生效日或基金份额申

基金运作方式

购申请日后的第 90 天（即第一个运作期到期日。如该日

为非工作日，则顺延至下一工作日）止。第二个运作期指

第一个运作期到期日的次一日起（即第二个运作期起始

日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日后的第 180

天（即第二个运作期到期日。如该日为非工作日，则顺延

至下一工作日）止。以此类推。 2、每个运作期到期日，


基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在

当期运作期到期日未提出赎回申请，则自该运作期到期日

次一日起该基金份额进入下一个运作期。 基金份额持有

人在运作期到期日申请赎回的，基金管理人按照《招募说

明书》的约定为基金份额持有人办理赎回事宜。

基金合同生效日 2021 年 8 月 31 日

报告期末基金份额总额 54,256,360.83 份

在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比

投资目标

较基准的投资收益。

1、久期策略；2、类属配置策略；3、利率债投资策略；4、

投资策略 信用债投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、国债期

货投资策略。

中债总财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存款基

业绩比较基准

准利率（税后）*20%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论

风险收益特征

上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

国泰利泽 90 天滚动持有中 国泰利泽 90 天滚动持有中

下属分级基金的基金简称 短债债券 A 短债债券 C

下属分级基金的交易代码 013065 013066

报告期末下属分级基金的份

15,573,044.28 份 38,683,316.55 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)


国泰利泽 90 天滚动持有 国泰利泽 90 天滚动持有

中短债债券 A 中短债债券 C

1.本期已实现收益 297,657.95 1,524,582.83

2.本期利润 242,816.96 1,620,352.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.0111 0.0106

4.期末基金资产净值 15,799,306.66 39,219,623.59

5.期末基金份额净值 1.0145 1.0139

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 A：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.23% 0.03% 0.80% 0.02% 0.43% 0.01%

自基金合同

1.45% 0.03% 0.97% 0.02% 0.48% 0.01%
生效起至今
2、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 C：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.18% 0.03% 0.80% 0.02% 0.38% 0.01%

自基金合同

1.39% 0.03% 0.97% 0.02% 0.42% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图


(2021 年 8 月 31 日至 2021 年 12 月 31 日)

1．国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 A：

注：（1）本基金合同生效日为 2021 年 8 月 31 日，截止到 2021 年 12 月 31 日，本基金成立尚
未满一年。

（2）本基金的建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 C：


注：（1）本基金合同生效日为 2021 年 8 月 31 日，截止到 2021 年 12 月 31 日，本基金成立尚
未满一年。

（2）本基金的建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

国泰利是宝 硕士研究生，CFA。曾任职于海富
货币、国泰惠 通基金管理有限公司、华安基金管
鑫一年定期 理有限公司、汇添富基金管理股份
开放债券、国 有限公司。2020 年 3 月加入国泰
泰货币、国泰 基金，拟任基金经理。2020 年 7
现金管理货 月起任国泰惠鑫一年定期开放债
币、国泰瞬利 券型发起式证券投资基金、国泰货
货币 ETF、国 币市场证券投资基金、国泰现金管
陶然 泰利享中短 2021-08-31 - 11 年 理货币市场基金、国泰利是宝货币
债债券、国泰 市场基金、国泰瞬利交易型货币市
利优 30 天滚 场基金和国泰利享中短债债券型
动持有短债 证券投资基金的基金经理，2021
债券、国泰利 年 6 月起兼任国泰利优 30 天滚动
泽 90 天滚动 持有短债债券型证券投资基金的
持有中短债 基金经理，2021 年 8 月起兼任国
债券的基金 泰利泽 90 天滚动持有中短债债券
经理 型证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度国内经济进一步放缓。房地产信用风险加大的情况下，房企放慢了拿地、投资的节奏，房地产销售面积亦明显回落，项目储备不足及财政支出进度滞后下基建仍未发力，消费受到局部散发疫情和疫情防控政策的压制，出口仍保持较强的韧性是四季度经济唯一的亮点。通胀方面，原材料、能源价格回落带动 PPI 见顶回落，猪肉、蔬菜价格带动 CPI 小幅回升。

市场方面，四季度资金面合理充裕，12 月央行实施全面降准 0.5 个百分点，释放流动性 1.2
万亿，资金价格整体处于较低水平，3M shibor 利率在低位窄幅波动，DR007 均值围绕公开市场操作利率小幅波动。

本基金四季度延续稳健的操作思路，灵活运用杠杆和久期策略，在严控组合信用风险的前提下为持有人获取稳定回报，实现组合净值稳步增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 1.23%，同期业绩比较基准收益率为 0.80%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 1.18%，同期业绩比较基准收益率为 0.80%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2021 年 12 月中央经济工作会议和四季度央行货币政策委员会上均提到提到疫情演变、外部
环境复杂不确定和我国国内经济面临的需求收缩、供给冲击和预期转弱三重压力。央行强调跨周期与逆周期结合，并加大跨周期力度。要求发挥货币政策的总量和结构双重功能，总量发力意图更强。预计后续在宽信用、降低企业融资成本等方面将继续发力。同时货币政策也将为财政政策的积极落实提供合理充裕的流动性大环境。债券市场将在由宽货币向宽信用的传导过程中重新定价利率中枢区间。

我们会在密切跟踪基本面、政策面和资金面的前提下，做好各类别资产配置以及比例的动态调整。同时，严防信用风险，规避高风险主体。组合将延续积极的投资策略，为持有人在管理好流动性的前提下获取持续稳定的投资回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 54,486,670.00 98.75

其中：债券 54,486,670.00 98.75

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -


资产

6 银行存款和结算备付金合计 256,012.66 0.46

7 其他各项资产 432,909.00 0.78

8 合计 55,175,591.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,016,000.00 9.12

其中：政策性金融债 5,016,000.00 9.12

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 40,516,170.00 73.64

6 中期票据 4,016,000.00 7.30

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 4,938,500.00 8.98

9 其他 - -

10 合计 54,486,670.00 99.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 042100455 21 华阳新材 CP003 50,000 5,044,500.00 9.17

2 190207 19 国开 07 50,000 5,016,000.00 9.12


3 012103643 21 天津轨交 SCP001 50,000 5,010,000.00 9.11

4 112120299 21 广发银行 CD299 50,000 4,938,500.00 8.98

5 012102165 21 浦发集团 SCP003 45,000 4,512,150.00 8.20

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国家开发银行、广发银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国开行及下属分支机构因为违规的政府购买服务项目提供融资；违规收取小微企业贷款承诺费；办理经常项目资金收付；未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；风险隔离不到位；违规开展资金池理财业务；其他业务不规范等原因，多次受到监管机构处罚。
广发银行及下属分支机构因员工行为管理、处置不当；同业银行结算账户内控管理不到位；违规办理商业承兑汇票业务；违规办理同业理财业务；经营状况不真实；未对支付机构违反规定使用客户备付金的申请或指令予以拒绝；未按照规定处理异议；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告；收单机构超范围使用外包服务；超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、变更、撤销等资料等原因，多次受到监管机构处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,400.60

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 409,508.40

5 应收申购款 20,000.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 432,909.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰利泽90天滚动持有 国泰利泽90天滚动持有
项目

中短债债券A 中短债债券C

本报告期期初基金份额总额 26,370,351.59 222,433,816.62

报告期期间基金总申购份额 9,320,546.99 16,793,851.19

减：报告期期间基金总赎回份额 20,117,854.30 200,544,351.26

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 15,573,044.28 38,683,316.55


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例达

申购 赎回

类别 序号 到或者超过20%的时 期初份额 持有份额 份额占比
份额 份额

间区间

个人 1 2021 年 11 月 30 日 8,000,000.00 - - 8,000,000.00 14.74%

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金注册的批复

2、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同

3、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。

9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
点击查看>>  附件