海富通恒益金融债一年定期开放债券型发起式证券投资基
金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通恒益一年定开债券发起式

基金主代码 012843

交易代码 012843

基金运作方式 契约型、发起式、定期开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 9 日

报告期末基金份额总额 1,010,226,250.23 份

本基金将在控制风险和追求基金资产长期稳定的基础
投资目标 上，通过积极主动的管理，力争获取超越业绩比较基
准的投资收益。

本基金为债券型基金，除《基金合同》另有约定外，
对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%。在此
约束下，本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、
供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，
投资策略 对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态
跟踪，从而决定其配置比例。在债券组合的具体构造
和调整上，本基金综合运用久期管理、收益率曲线策
略、骑乘策略、息差策略等组合管理手段进行日常管
理。另外，本基金投资策略还包括信用类债券投资策


略、资产支持证券投资策略、杠杆投资策略、开放期

投资策略。

业绩比较基准 中债-金融债券总全价（总值）指数收益率×95%+银行
活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币

市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 18,667,492.29

2.本期利润 15,348,914.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0152

4.期末基金资产净值 1,020,132,723.90

5.期末基金份额净值 1.0098

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 1.51% 0.04% 0.53% 0.07% 0.98% -0.03

%

过去六个月 2.37% 0.04% 1.33% 0.06% 1.04% -0.02

%


过去一年 4.32% 0.05% 2.06% 0.06% 2.26% -0.01

%

自基金合同生 6.93% 0.06% 2.25% 0.07% 4.68% -0.01

效起至今 %

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通恒益金融债一年定期开放债券型发起式证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2022 年 3 月 9 日至 2024 年 3 月 31 日)

注：本基金合同于2022年3月9日生效。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


博士，CFA。持有基金
从业人员资格证书。历
任 Mariner Investment
Group LLC 数量金融分
析师、瑞银企业管理（上
海）有限公司固定收益
交易组合研究支持部副
董事，2011 年 10 月加入
海富通基金管理有限公
司，历任债券投资经理、
现金管理部副总监、债
券基金部总监，现任固
定收益投资总监兼债券
基金部总监。2013 年 8
月至2020年7月任海富
通货币基金经理。2014
本基 年 8 月至 2019 年 9 月兼
金的 任海富通季季增利理财
基金 债券基金经理。2014 年
经理； 11 月起兼任海富通上证
固定 可质押城投债 ETF（现
陈轶 收益 2022-03-09 - 15 年 为海富通上证城投债
平 投资 ETF）基金经理 。 2015
总监 年 12 月起兼任海富通
兼债 稳固收益债券基金经
券基 理。2015年12月至2017
金部 年 7 月兼任海富通稳进
总监。 增利债券（LOF）基金
经理。2016 年 4 月至
2019 年 10 月兼任海富
通一年定开债券基金经
理。2016 年 7 月至 2019
年 10 月兼任海富通富
祥混合基金经理。2016
年 8 月至 2019 年 10 月
兼任海富通瑞丰一年定
开债券（现为海富通瑞
丰债券）基金经理。2016
年 8 月至 2017 年 11 月
兼任海富通瑞益债券基
金经理。2016 年 11 月至
2019 年 10 月兼任海富
通美元债（QDII）基金
经理。2017 年 1 月至


2021 年 3 月兼任海富通
上证周期产业债 ETF 基
金经理。2017 年 2 月至
2023 年 7 月兼任海富通
瑞利债券基金经理。
2017 年 3 月至 2018 年6
月兼任海富通富源债券
基金经理。2017 年 3 月
至 2019 年 10 月兼任海
富通瑞合纯债基金经
理。2017 年 5 月至 2019
年 9 月兼任海富通富睿
混合（现海富通沪深 300
指数增强）基金经理。
2017 年 7 月至 2019 年9
月兼任海富通瑞福一年
定开债券（现为海富通
瑞福债券）、海富通瑞祥
一年定开债券基金经
理。2017 年 7 月至 2018
年 12 月兼任海富通欣
悦混合基金经理。2018
年 4 月起兼任海富通恒
丰定开债券基金经理。
2018 年 10 月至 2023 年
12 月兼任海富通上证
10 年期地方政府债 ETF
基金经理。2018 年 11
月起兼任海富通弘丰定
开债券基金经理。2019
年 1 月至 2023 年 12 月
兼任海富通上清所短融
债券基金经理。2019 年
11 月起兼任海富通上证
5 年期地方政府债 ETF
基金经理。2020 年 4 月
至 2022 年 08 月兼任海
富通添鑫收益债券基金
经理。2020 年 7 月起兼
任海富通上证投资级可
转债 ETF 基金经理。
2021 年 7 月起兼任海富
通利率债债券基金经
理。2022 年 3 月起兼任


海富通恒益一年定开债
券发起式基金经理。
2022 年 7 月起兼任海富
通中证短融 ETF 基金经
理。2023 年 8 月起兼任
海富通盈丰一年定开债
券发起式基金经理。
2023 年 11 月起兼任海
富通添利收益一年持有
期债券基金经理。

硕士，持有基金从业人
员资格证书。2005 年 4
月至2014年6月就职于
华宝兴业基金管理有限
公司，曾任产品经理、
研究员、专户投资经理、
基金经理助理，2014 年
6 月加入海富通基金管
理有限公司。2014 年 7
月至 2015 年 10 月任海
富通现金管理货币基金
经理。2014 年 9 月至
2020 年 9 月任海富通季
季增利理财债券基金经
理。2015 年 1 月起兼任
本基 海富通稳健添利债券基
谈云 金的 2022-05-12 - 18 年 金经理。2015 年 4 月至
飞 基金 2020 年 1 月兼任海富通
经理 新内需混合基金经理。
2016 年 2 月起兼任海富
通货币基金经理。2016
年 4 月至 2017 年 6 月兼
任海富通纯债债券、海
富通双福债券（原海富
通双福分级债券）、海富
通双利债券基金经理。
2016 年 4 月至 2020 年1
月兼任海富通安颐收益
混合（原海富通养老收
益混合）基金经理。2016
年 9 月至 2023 年 7 月兼
任海富通聚利债券基金
经理。2016 年 9 月至
2020 年 1 月兼任海富通


欣荣混合基金经理。
2016 年 9 月至 2019 年
10 月兼任海富通欣益混
合基金经理。2017 年 2
月至 2021 年 10 月兼任
海富通强化回报混合基
金经理。2017 年 3 月起
兼任海富通欣享混合基
金经理。2017 年 3 月至
2018 年 1 月兼任海富通
欣盛定开混合基金经
理。2017 年 7 月至 2020
年 9 月任海富通季季通
利理财债券基金经理。
2019 年 9 月至 2023 年1
月兼任海富通中短债债
券基金经理。2021 年 2
月起兼任海富通惠睿精
选混合基金经理。2022
年 3 月至 2023 年 9 月兼
任海富通欣润混合基金
经理。2022 年 3 月至
2023 年 5 月兼任海富通
惠鑫混合基金经理。
2022 年 5 月起兼任海富
通恒益一年定开债券发
起式基金经理。2024 年
3 月起兼任海富通安颐
收益混合基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度国内经济企稳回升，整体来看，生产端修复节奏好于需求端。PMI 在 3 月重
回扩张区间；1-2 月经济数据超预期，制造业与基建投资维持高增，地产投资维持惯性下行。消费增速回落，可选消费与地产后周期消费偏弱。出口方面，由于美国经济韧性较强，出口同比与贸易顺差双双回升。通胀方面，CPI 由于基数效应波动较大；PPI 由于需求偏弱，跌幅略有走扩。货币政策方面，由于汇率方面压力较大，因此在政策利率
方面的操作偏谨慎，但 2 月调降 5 年期 LPR25bp，全面降准 0.5 个百分点，体现了货币
政策引导降低实体融资成本的目的。财政政策方面超长期特别国债落地，2024 年将率先发行 1 万亿。流动性方面，由于央行对于“资金空转”问题的关注，流动性总体维持合理充裕的状态，但流动性分层的现象较为突出。资金价格方面，一季度 R001 与 R007
均值为 1.85%和 2.13%，较 2023 年四季度分别下行 4bp 与 27bp。对应债市而言，一季
度走出牛市行情。1-2 月，受到货币政策宽松、股债跷跷板效应的影响，同时配合城农商行在年初配置超长期限品种利率债，债券收益率明显且快速下行。但 3 月往后基本面利空因素增加，债券收益率下行过程中遇到一定阻力，但总体继续维持牛市行情，10年期国债收益率季末收于 2.29%的位置。

信用债方面，供给略有放量，但主要是金融债及大型央国企产业债，城投债发行审核未见明显放松，高息资产荒持续。实体融资需求不振，叠加非银欠配，信用债收益率整体跟随利率债下行。不过，利率低位且长端、超长端交易拥挤，债市波动加大。

本管理人在一季度总体维持了一定的杠杆，动态调整以金融债为主的信用债仓位比例；季末时点，本基金根据负债端情况和对市场判断，降低信用债整体仓位。基于对市场判断，本组合积极进行了利率债波段操作，努力在风险可控的前提下获取稳定持有收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现


报告期内，本基金净值增长率为 1.51%，同期业绩比较基准收益率为 0.53%，基金净值跑赢业绩比较基准 0.98 个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 607,705,100.78 59.14

其中：债券 607,705,100.78 59.14

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 397,119,827.70 38.65

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 22,739,033.13 2.21

8 其他资产 20,475.26 0.00

9 合计 1,027,584,436.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 607,705,100.78 59.57

其中：政策性金融债 607,705,100.78 59.57

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 607,705,100.78 59.57

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 230208 23 国开 08 1,600,000 165,133,114.75 16.19

2 230415 23 农发 15 800,000 81,969,114.75 8.04

3 210218 21 国开 18 600,000 60,971,508.20 5.98

4 220202 22 国开 02 600,000 60,495,863.01 5.93

5 150218 15 国开 18 500,000 52,237,295.08 5.12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 20,475.26

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 20,475.26

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,010,226,250.23

本报告期基金总申购份额 -

减：本报告期基金总赎回份额 -

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,010,226,250.23

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,250.23

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,250.23

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.99
例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限
份额比例 比例


基金管理人固有资金 10,002,2 0.99% 10,002,2 0.99% 不少于 3 年
50.23 50.23

基金管理人高级管理

人员 - - - - -

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,002,2 0.99% 10,002,2 0.99% -
50.23 50.23

注：本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计1,000.10万元认购 了本基金，其中，认购费用为1,000.00元，符合基金合同和招募说明书等法律文件的约 定。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有不少于3年。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 额 比

间区间

2024/1/1-2024/3 1,000, 1,000,224,0

机构 1 /31 224,0 - - 00.00 99.01%
00.00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；
3、基金合同生效满三年后继续存续的，若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于5000万元的风险，本基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
4、其他可能的风险。
另外，本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基

金份额可达到或者超过50%，基金不向个人投资者公开销售。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。

从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 119 只公募基金。截至 2024 年 3 月
31 日，海富通管理的公募基金资产规模约 1643 亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特 定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月，海富通被全国社会保障基金 理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通为首批 保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理 有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通被全国社 会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2021 年 7 月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联《上海证券报》颁发的“金
基金 偏股混合型基金三年期奖”。2021 年 9 月，由《中国证券报》主办的第十八届“中 国基金业金牛奖”揭晓，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型 持续优胜金牛基金”。

2022 年 7 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁
发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022 年 8 月，海富通内需热点混合 型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”， 海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛
基金”。2022 年 9 月，海富通荣获中国保险资产管理业协会颁发的“IAMAC 推介·2021
年度保险资产管理业最受欢迎投资业务合作机构——最具进取基金公司”。2022 年 11 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《上海证券报》颁发的“金基金·灵 活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合 型基金五年期奖”。

2023 年 3 月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获上海证券交易
所颁发的“上交所 2022 年度债券旗舰 ETF”。2023 年 6 月，海富通收益增长证券投资基
金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023 年 8 月，海 富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。


§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

(一)中国证监会批准设立海富通恒益金融债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的文件

(二)海富通恒益金融债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同

(三)海富通恒益金融债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书

(四)海富通恒益金融债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 479 号 18 层 1802-1803 室以及 19 层
1901-1908 室
10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇二四年四月二十二日
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