交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投
资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银鸿信一年持有期混合

基金主代码 012833

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 6 日

报告期末基金份额总额 500,898,320.63 份

投资目标 在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提

下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基
金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判
断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用
修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类
资产配置，确定债券组合久期和债券类别配置；在严
谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选
个股和个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础

上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%+中证
综合债券指数收益率×85%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益理
论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基
金。 本基金可投资港股通标的股票，会面临港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 交银鸿信一年持有期混合 A 交银鸿信一年持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 012833 012834

报告期末下属分级基金的份额总额 373,703,690.33 份 127,194,630.30 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

交银鸿信一年持有期混合 A 交银鸿信一年持有期混合 C

1.本期已实现收益 13,132,426.88 4,417,302.91

2.本期利润 12,046,079.98 4,167,980.08

3.加权平均基金份额本期利润 0.0262 0.0257

4.期末基金资产净值 381,726,053.06 128,426,286.52

5.期末基金份额净值 1.0215 1.0097

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银鸿信一年持有期混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 2.42% 0.20% 1.65% 0.11% 0.77% 0.09%

过去六个月 4.01% 0.19% 3.68% 0.14% 0.33% 0.05%

过去一年 2.84% 0.19% 3.83% 0.14% -0.99% 0.05%

自基金合同

2.15% 0.19% 6.65% 0.17% -4.50% 0.02%
生效起至今

交银鸿信一年持有期混合 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④


标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 2.32% 0.20% 1.65% 0.11% 0.67% 0.09%

过去六个月 3.80% 0.19% 3.68% 0.14% 0.12% 0.05%

过去一年 2.42% 0.19% 3.83% 0.14% -1.41% 0.05%

自基金合同

0.97% 0.19% 6.65% 0.17% -5.68% 0.02%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×10%＋恒生指数收益率×5%＋中证综合债券指数收益率×85%，每日进行再平衡过程。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

交银环球

精选混合

(QDII)、

交银沪港

深价值精

选混合、 陈俊华女士，中国国籍，上海交通大学
交银核心 金融学硕士。历任国泰君安证券研究部
资产混 研究员、中国国际金融有限公司研究部
合、交银 2021 年 8 月 6 公用事业组负责人。2015 年加入交银施
陈俊华 鸿光一年 日 - 19 年 罗德基金管理有限公司。2015 年 11 月
混合、交 21 日至 2019 年 9 月 19 日担任交银施罗
银鸿福六 德全球自然资源证券投资基金的基金经
个月混 理。

合、交银

鸿信一年

持有期混

合、交银

鸿泰一年

持有期混


合的基金

经理，公

司跨境投

资副总监

于海颖女士，天津大学数量经济学硕

士、经济学学士。历任北方国际信托投
资股份有限公司固定收益研究员，光大
保德信基金管理有限公司交易员、基金
交银纯债 经理助理、基金经理，银华基金管理有
债券发 限公司基金经理，五矿证券有限公司固
起、交银 定收益事业部投资管理部总经理。其中
丰晟收益 2007 年 11 月 9 日至 2010 年 8 月 30 日
债券、交 任光大保德信货币市场基金基金经理，
银裕坤纯 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 30 日
债一年定 任光大保德信增利收益债券型证券投资
期开放债 基金基金经理，2011 年 6 月 28 日至

券、交银 2013 年 6 月 16 日任银华永祥保本混合
鸿光一年 型证券投资基金基金经理，2011 年 8 月
混合、交 2 日至 2014 年 4 月 24 日任银华货币市
银鸿福六 场证券投资基金基金经理，2012 年 8 月
个月混 9 日至 2014 年 10 月 7 日任银华纯债信
合、交银 用主题债券型证券投资基金（LOF）基金
鸿信一年 经理，2013 年 4 月 1 日至 2014 年 4 月
持有期混 2021 年 8 月 6 24 日任银华交易型货币市场基金基金经
于海颖 合、交银 日 - 18 年 理，2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 月 7
鸿泰一年 日任银华信用四季红债券型证券投资基
持有期混 金基金经理，2013 年 9 月 18 日至 2014
合、交银 年 10 月 7 日任银华信用季季红债券型证
裕盈纯债 券投资基金基金经理，2014 年 5 月 8 日
债券、交 至 2014 年 10 月 7 日任银华信用债券型
银裕如纯 证券投资基金(LOF)基金经理。2016 年
债债券、 加入交银施罗德基金管理有限公司。

交银裕道 2017 年 6 月 10 日至 2018 年 7 月 18 日
纯债一年 担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投
定期开放 资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日
债券发起 至 2019 年 3 月 14 日担任交银施罗德定
的基金经 期支付月月丰债券型证券投资基金、交
理，公司 银施罗德强化回报债券型证券投资基

固定收益 金、交银施罗德增利增强债券型证券投
（公募） 资基金、交银施罗德增强收益债券型证
投资总监 券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫
保本混合型证券投资基金、转型前的交
银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金
的基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020
年 8 月 21 日担任交银施罗德丰盈收益债


券型证券投资基金的基金经理。2017 年
6 月 10 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银
施罗德增利债券证券投资基金的基金经
理。2018 年 5 月 25 日至 2021 年 1 月 15
日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券
投资基金的基金经理。2021 年 11 月 24
日至 2024 年 4 月 11 日担任交银施罗德
裕泰两年定期开放债券型证券投资基金
的基金经理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，
本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金是通过体系化的运维方式，不断优化股债配置，以实现有效控制回撤、追求长期稳健收益为目标。自成立以来，我们坚守这一目标和运作方式，在明确整体配置方案后，严格执行操作纪律，局部优化持仓。下面，我们分别从股、债方面进行回顾、分析和展望。

股票方面：2024 年二季度，各行业、企业都在努力寻找新的增长动能，股市总体呈震荡态
势。在“成长力”和“确定性”之间，市场相较而言对于“确定性”的偏好有所增加。而从市场角度，港股市场因其更低的估值、对基本面反应更为迅速的特质，总体表现优于 A 股市场。

我们的总体投资思路与年初一致——自下而上，寻找“稀缺性”和“品牌力”。在二季度，我们从业绩的“确定性”角度出发，结合股票一季度的涨幅和市场环境的变化，对组合进行优化调整。总体结构保持不变，主要分布在三个领域：（1）广义 “资源品”；（2）拥有品牌和渠道优势的消费龙头；（3）因产业发生重点变化而有所受益的公司个体。具体来说，我们获利了结部分消费品个股，优化家电板块持仓，增加部分港股互联网、金融和资源板块标的。

回顾上述投资操作，有得有失。1）消费复苏的节奏与我们预期有所差异，我们仍需进一步优化消费板块持仓。2）资源股波动较大，对组合波动率造成一定的影响。

债券方面：2024 年二季度，债市收益率呈现震荡下行的趋势。具体来看，四月资金面宽松
和配置需求增强带动收益率下行；下旬，资金面收敛，加之楼市政策放松，导致长期限收益率快速上行；五月，金融数据低于市场预期，叠加国债供给担忧缓解，收益率呈现窄幅波动；六月，经济和金融数据显示内需持续修复，机构配置力量偏强，债市出现明显上涨。二季度，市场配置需求较强，信用债收益率跟随利率债下行，信用利差压缩。

报告期内，组合根据策略配置建议动态调整债券仓位，配置了部分流动性良好的高等级信用品种和长期利率债，适度提升了组合久期水平，减持了部分静态收益较低的短期信用品种，在保持组合静态收益的同时提升了组合久期。

股票方面：展望未来三到六个月，预计股票市场仍以结构性投资机会为主，相较于上半年，我们会加大对于科技板块的个股研究，努力寻找投资机会。此外，下半年海外宏观事件较多，其对于风险偏好、流动性预期的影响值得关注。我们将密切跟踪市场变化，及时做好仓位管理。
综上，我们仍将维持股票部分中高仓位运行。我们将继续勤勉研究个股，力求把握投资机会，动态和债券组合进行调整优化，努力为投资人赚取收益。

债券方面：展望 2024 年三季度，在内需温和复苏、通胀水平维持相对低位以及机构配置力
量的共同支撑下，债券市场或将呈现震荡偏强的格局。经济动能方面，鉴于出口保持韧性，政府债发行提速以拉动基建投资，经济有望延续回升向好态势，需要关注基本面修复斜率和政策发力节奏对市场预期的影响。通胀方面，受基数效应影响，PPI 跌幅有望持续收窄，其他商品价格回落和猪肉价格企稳上涨形成对冲效应，预计 CPI 将维持低位震荡，三季度国内通胀压力整体可控。流动性方面，预计在促进宽信用过程中，流动性的主基调仍然是以稳为主，流动性环境或将继续保持中性偏宽松的状态，为债市提供一定的支撑。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 113,355,970.02 21.85

其中：股票 113,355,970.02 21.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 331,897,649.81 63.97

其中：债券 331,897,649.81 63.97

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 38,018,739.73 7.33

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 35,023,124.20 6.75

8 其他资产 545,450.00 0.11

9 合计 518,840,933.76 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 50,168,011.51 元，占基金资产净值比例为 9.83%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 41,324,415.32 8.10

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 15,800,614.92 3.10

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 16,368.27 0.00

J 金融业 6,046,560.00 1.19

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,187,958.51 12.39

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

可选消费 14,473,206.42 2.84

金融 12,999,684.56 2.55

能源 11,700,671.50 2.29

通信服务 5,506,088.92 1.08

信息技术 3,518,541.12 0.69

工业 1,969,818.99 0.39

合计 50,168,011.51 9.83

注：本报告采用中证 CICS 一级分类标准编制。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002352 顺丰控股 354,900 12,666,381.00 2.48

2 601398 工商银行 1,060,800 6,046,560.00 1.19

2 01398 HK 工商银行 1,310,000 5,547,634.11 1.09


3 00883 HK 中国海洋石油 453,752 9,276,520.41 1.82

4 600150 中国船舶 217,500 8,854,425.00 1.74

5 000568 泸州老窖 46,500 6,672,285.00 1.31

6 000400 许继电气 191,800 6,599,838.00 1.29

7 02020 HK 安踏体育 96,400 6,598,676.40 1.29

8 600690 海尔智家 231,400 6,567,132.00 1.29

9 00700 HK 腾讯控股 16,200 5,506,088.92 1.08

10 03690 HK 美团-W 52,800 5,353,853.89 1.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 62,969,734.25 12.34

2 央行票据 - -

3 金融债券 83,568,005.66 16.38

其中：政策性金融债 20,787,502.73 4.07

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 185,359,909.90 36.33

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 331,897,649.81 65.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019709 23 国债 16 420,000 42,655,832.88 8.36

2 232380082 23 浙商银行二 300,000 32,136,032.79 6.30
级资本债 02

3 102102172 21 西海发展 300,000 30,994,249.18 6.08
MTN001

4 102380056 23 兴泸 MTN001 200,000 20,995,967.21 4.12

5 240205 24 国开 05 200,000 20,787,502.73 4.07

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：

2024 年 2 月 5 日，国家金融监督管理总局浙江监管局公示浙金罚决字[2024]4 号行政处罚决
定书，给予浙商银行股份有限公司 55 万元人民币罚款的行政处罚。

本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 55,684.81

2 应收证券清算款 18,447.83

3 应收股利 469,799.76

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,517.60

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 545,450.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银鸿信一年持有期混合 交银鸿信一年持有期混合
A C

报告期期初基金份额总额 548,871,511.14 194,089,698.44

报告期期间基金总申购份额 867,660.75 106,896.29

减:报告期期间基金总赎回份额 176,035,481.56 67,001,964.43

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 373,703,690.33 127,194,630.30

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原
稿。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
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