华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券
投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人： 华宝基金管理有限公司
基金托管人： 兴业银行股份有限公司
报告送出日期： 2022 年 4 月 22 日
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝宝瑞一年定开债券
基金主代码 012745
基金运作方式 契约型、定期开放式、发起式
基金合同生效日 2021 年 6 月 29 日
报告期末基金份额总额 6,010,001,700.27 份
投资目标 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，通过积极主动的
资产配置，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 （一）封闭期投资策略
本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，通过对宏
观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况
等要素的定性与定量的考察，构建债券资产组合，并根据对债券收益
率曲线形态、息差变化的预测，动态地对债券投资组合进行调整，以
规避市场风险，提高基金收益率。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）
1.本期已实现收益 50,006,260.60
2.本期利润 30,437,330.06
3.加权平均基金份额本期利润 0.0051
4.期末基金资产净值 6,032,477,950.52
5.期末基金份额净值 1.0037
注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.49% 0.07% 0.76% 0.06% -0.27% 0.01%
过去六个月 1.70% 0.06% 2.03% 0.05% -0.33% 0.01%
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
2.87% 0.06% 3.84% 0.06% -0.97% 0.00%
注：（ 1）基金业绩基准：中证综合债指数收益率；
（ 2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页率变动的比较
注： 1、本基金基金合同生效于 2021 年 06 月 29 日，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定，截至 2021 年 12 月 29 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业
任职日期 离任日期 年限 说明
王慧 本基金基
金经理 2021-06-29 - 18 年
硕士。曾在中国银行、南洋商业银行和苏
州银行从事债券投资管理工作。 2016 年
10 月加入华宝基金管理有限公司担任投
资经理。 2018 年 8 月起任华宝宝丰高等
级债券型发起式证券投资基金基金经理，
2019 年 3 月起任华宝宝裕纯债债券型证
券投资基金基金经理， 2019 年 4 月起任
华宝宝盛纯债债券型证券投资基金基金
经理， 2019 年 10 月起任华宝宝润纯债债
券型证券投资基金基金经理， 2021 年 2
月起任华宝宝泓纯债债券型证券投资基
金基金经理， 2021 年 6 月起任华宝宝瑞
一年定期开放债券型发起式证券投资基
金基金经理。
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
徐锬 本基金基
金经理 2021-06-29 - 11 年
硕士。曾在太平资产管理有限公司担任信
用分析师。 2014 年 7 月加入华宝基金管
理有限公司，先后担任信用分析师、高级
信用分析师、投资经理、基金经理助理等
职务。 2021 年 5 月起任华宝中债 1-5 年
政策性金融债指数证券投资基金基金经
理， 2021 年 6 月起任华宝宝瑞一年定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理， 2021 年 12 月起任华宝政策性金融债
债券型证券投资基金基金经理。
注： 1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行
为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
2022 年一季度，金融数据波动较大，经济数据大超预期， CPI 持续低迷， PPI 高点回落。具
体来看，截至 2021 年 2 月末，社融余额同比增速 10.2%，较去年末小幅回落 0.1 个百分点，人民
币贷款余额增速 11.4%，较去年末回落 0.2 个百分点。一季度制造业 PMI 均值为 49.9%，持平于去
年四季度， 1-3 月分别为 50.1%、 50.2%和 49.5%。 1-2 月工业增加值同比增 7.5%，较去年 12 月提
升 3.2 个百分点；以美元计， 1-2 月出口和进口同比分别为 16.3%和 15.5%，仍处于高位； 1-2 月
固定资产投资累计同比增长 12.2%，较去年 12 月提升 7.3 个百分点，其中制造业、基建和房地产
投资增速分别为 20.9%、 8.1%和 3.7%，分别较去年全年变化 7.4、 7.7 和-0.7 个百分点； 1-2 月社
会消费品零售总额同比 6.7%，较去年 12 月回升 5 个百分点。 1-2 月经济数据超预期，可能主要有
几个方面的原因： 1）低基数效应（去年同期倡导就地过年+财政后置+设备抵税政策到期拖累制造
业投资）； 2） 1-2 月经济体量小，波动大； 3）去年底稳增长动员边际效果显现， 1 月社融放量起
到正向作用； 4）供给约束缓解明显。 3 月 PMI 回落至荣枯线以下，叠加俄乌冲突和国内疫情蔓延
影响， 3 月经济数据将大概率有所回落。通胀数据方面， 1-2 月 CPI 累计增速 0.9%，显示居民消
费需求仍较弱； PPI 在去年 10 月见顶后持续回落，今年 1 月和 2 月分别为 9.1%和 8.8%。
2022 年一季度利多利空因素交织，债券市场呈现震荡走势，债券收益率先下后上。 1 月为宽
货币主导的行情，央行超预期下调政策利率 10bp，央行副行长刘国强在国新办金融统计数据发布
会上表示“把货币政策工具箱开得再大一些、靠前发力”， 10 年期国债和国开债收益率分别最低
下行至 2.68%和 2.92%。进入 2 月之后，债市利空因素逐渐增多，债市也随之调整： 1 月金融数据
超预期，财政前置发力，各地地产政策持续放松，宽信用预期升温；货币政策进入观察期， 2、 3
月降准降息预期落空； 2 月 PMI、 1-2 月经济数据超市场预期；两会定调“ 5.5%左右”经济增速目
标；美国加入加息周期，美债收益率大幅上行，中美利差快速压缩；俄乌冲突升级，油价暴涨，
通胀压力上升；股市下跌，部分固收+产品赎回导致债市产生负反馈。 3 月中下旬，吉林、深圳、
上海等地疫情蔓延，叠加 3 月 PMI 回到荣枯线以下，经济下行压力加大；货币政策方面，金稳委
强调“货币政策要主动应对”，在经济下行压力较大的背景下，货币宽松预期有所升温，债券收
益率小幅回落。整个季度来看， 1 年和 10 年国开债收益率分别下行 3bp 和 4bp， 3 年、 5 年和 7
年国开债收益率分别上行 5bp、 4bp 和 8bp。信用债方面，短端表现好于长端， 1 年 AAA、 AA+和 AA
短融收益率分别下行 6bp、 5bp 和 6bp； 3 年 AAA 和 AA+中票收益率上行 17bp 和 16bp， AA 中票收
益率下行 5bp； 5 年 AAA、 AA+和 AA 中票收益率分别上行 21bp、 16bp 和 10bp。 1 年期信用债信用
利差压缩，其他期限信用利差普遍走阔。
报告期内，本基金规模保持稳定，根据市场变化情况对仓位进行灵活调整，产品净值出现一
定幅度上涨。本基金管理人将继续本着谨慎、稳健、安全的原则，积极关注经济和政策面的变化，
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
根据市场变化灵活调整投资策略，为投资者谋取稳定回报。4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 0.49%，业绩比较基准收益率为 0.76%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满 3 年，暂不适用《公开
募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。
§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,883,088,922.49 97.49
其中：债券 5,883,088,922.49 97.49
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 148,616,197.12 2.46
其中：买断式回购的买入返售金融资
产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,940,195.70 0.05
8 其他资产 0.00 0.00
9 合计 6,034,645,315.31 100.00
注： 本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”
等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利
息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ %）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,632,634,251.52 93.37
其中：政策性金融债 5,632,634,251.52 93.37
4 企业债券 74,726,068.22 1.24
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 175,728,602.75 2.91
10 合计 5,883,088,922.49 97.525.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ %）
1 150210 15 国开 10 6,300,000 682,741,010.96 11.32
2 200204 20 国开 04 6,100,000 628,382,893.15 10.42
3 160303 16 进出 03 5,700,000 581,495,104.11 9.64
4 200218 20 国开 18 5,000,000 503,071,875.00 8.34
5 190204 19 国开 04 4,600,000 475,330,854.79 7.885.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
本基金未投资国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票投资。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 -5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》（财会〔 2017〕 7 号）、《企业会计准则
第 23 号—金融资产转移》（财会〔 2017〕 8 号）、《企业会计准则第 24 号—套期会计》（财会〔 2017〕
9 号）、《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（财会〔 2017〕 14 号）（以下简称“新金融工具相
关会计准则”）和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔 2020〕 22 号）
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
等相关规定，自 2022 年 1 月 1 日起，本公司旗下公开募集证券投资基金开始执行新金融工具相关
会计准则。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,010,001,700.27
报告期期间基金总申购份额 -
减： 报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“ -”填列） -
报告期期末基金份额总额 6,010,001,700.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额 10,002,700.27
报告期期间买入/申购总份
额 -
报告期期间卖出/赎回总份
额 -
报告期期末管理人持有的本
基金份额 10,002,700.27
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（ %） 0.177.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总
份额比例(%) 发起份额总数 发起份额占基金总 份额比例(%) 发起份额承 诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,002,700.27 0.17 10,002,700.27 0.17
不少于 3 年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
基金管理人股
东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,002,700.27 0.17 10,002,700.27 0.17 -
注：
1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计 10,001,000.00 元认购了
本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于 3 年； 2、本基金管理人运
用固有资金于 2021年 6月 29日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金的认购费用为 1,000
元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定
§9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 资 者 类 别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额占比 （ %）
机 构
1 20220101~20220331 5,999,999,000.00 0.00 0.00 5,999,999,000.00 99.83
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性
风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形
成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流
动性风险、市场风险，保护持有人利益。9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录 10.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；
华宝宝瑞一年定开债券 2022 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。10.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。10.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。华宝基金管理有限公司2022 年 4 月 22 日
点击查看>>  附件