万家瑞泰混合型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 27 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家瑞泰混合

基金主代码 012677

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 27 日

报告期末基金份额总额 130,039,404.97 份

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，谋求实现基
金财产的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略；3、
债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、
可转换债券与可交换债券投资策略；6、证券公
投资策略 司短期公司债券投资策略；7、股指期货投资策
略；8、国债期货投资策略；9、股票期权投资策
略；10、融资交易策略；11、信用衍生品投资策
略；12、其他。

业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率×85% +沪深 300
指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收
益率理论上低于股票型基金，高于债券型基金和
货币市场基金。

风险收益特征 本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大
的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯
可能带来的风险等。


基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家瑞泰混合 A 万家瑞泰混合 C

下属分级基金的交易代码 012677 012678

报告期末下属分级基金的份额总额 80,031,768.11 份 50,007,636.86 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 10 月 27 日 － 2021 年 12 月 31 日 ）

万家瑞泰混合 A 万家瑞泰混合 C

1．本期已实现收益 410,255.35 240,397.57

2．本期利润 497,217.46 303,116.07

3．加权平均基金份额本期利润 0.0049 0.0041

4．期末基金资产净值 80,441,067.31 50,225,981.63

5．期末基金份额净值 1.0051 1.0044

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家瑞泰混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

自基金合

同生效起 0.51% 0.04% 0.22% 0.11% 0.29% -0.07%
至今

万家瑞泰混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

自基金合

同生效起 0.44% 0.04% 0.22% 0.11% 0.22% -0.07%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金合同生效日期为 2021 年 10 月 27 日，基金合同生效起至披露时点未满一年。

（2）根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万 家 瑞 2010 年 5 月至 2011 年 5 月
盈 灵 活 在上海新世纪资信评估投
配 置 混 资服务有限公司担任评级
谷丹青 合 型 证 2021 年 10 - 7.5 年 部分析师；于 2012 年 2 月
券 投 资 月 27 日 至 2014 年 4 月在上海资信
基金、万 有限公司担任评级部分析
家 瑞 富 师；于 2016 年 7 月进入万
灵 活 配 家基金管理有限公司，先后


置 混 合 担任固定收益部债券研究
型 证 券 员、固定收益部基金经理助
投 资 基 理等职务，现任固定收益部
金、万家 基金经理。

鑫 盛 纯

债 债 券

型 证 券

投 资 基

金、万家

瑞 泰 混

合 型 证

券 投 资

基金、万

家 鼎 鑫

一 年 定

期 开 放

债 券 型

发 起 式

证 券 投

资 基 金

的 基 金

经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《基金合同》、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金投资运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年 10 月中上旬债市明显回调，各期限国债利率较 8 月初最低点均上行 20BP 左右，主因
7 月初降准引发国内宽松预期落空，叠加海外通胀和紧缩预期发酵。10 月下旬在资金面相对宽松，10月PMI超预期回落的背景下，债券持续走强，至11月初10年国开利率从前期高点下行超过15BP。此后中观经济数据仍然较弱，信贷需求难以回升，债市情绪较强，市场杠杆水平上升，债券利率保持下行趋势。至 12 月，PMI 数据好于预期，一些高频经济数据边际好转，债券长端利率走势平
稳，而中短端利率在宽货币预期下再度下行。截至 2021 年 12 月末，10 年、5 年、3 年国开利率
分别为 3.08%、2.78%、2.57%，较 9 月末下行 21BP、34BP、32BP。信用方面，地产风险继二季度持续发酵，低评级信用利差维持相对较高位置，而高评级利差仍较低。

四季度本基金基本完成建仓，在债券配置上以高评级、短久期信用债为主，以及部分较有配置价值品种，如商业银行二级资本债。

向后看，中央经济工作会议进一步明确“稳增长”方向，这在近期一些行业政策也有所体现。预计供需扩张在二季度左右有望体现；债市保持谨慎，重点关注宽信用的效果和经济基本面的复苏情况。股票配置方面重点关注政策和经济变化下主要受益行业和个股。

本基金将持续积极关注市场机会，保持稳健风格，力争为持有人获取较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家瑞泰混合 A 基金份额净值为 1.0051 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.51%；截至本报告期末万家瑞泰混合 C 基金份额净值为 1.0044 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.44%；同期业绩比较基准收益率为 0.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 755,389.00 0.45

其中：股票 755,389.00 0.45

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 148,269,526.40 88.20

其中：债券 148,269,526.40 88.20

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,840,731.03 4.66

8 其他资产 11,235,615.03 6.68

9 合计 168,101,261.46 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 755,389.00 0.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 755,389.00 0.58

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601717 郑煤机 34,000 394,060.00 0.30

2 605376 博迁新材 4,300 361,329.00 0.28

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,280,008.40 4.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 42,982,018.00 32.89

其中：政策性金融债 11,876,018.00 9.09

4 企业债券 46,292,200.00 35.43

5 企业短期融资券 26,000,700.00 19.90

6 中期票据 13,106,100.00 10.03

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 14,608,500.00 11.18


9 其他 - -

10 合计 148,269,526.40 113.47

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 112110421 21兴业银行 150,000 14,608,500.00 11.18
CD421

2 2028038 20中国银行 100,000 10,373,000.00 7.94
二级 01

2 2028041 20工商银行 100,000 10,373,000.00 7.94
二级 01

4 1828010 18建设银行 100,000 10,360,000.00 7.93
二级 01

5 170212 17 国开 12 100,000 10,179,000.00 7.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货
合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
报告期末本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
报告期末本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,618.82

2 应收证券清算款 10,224,576.01

3 应收股利 -

4 应收利息 996,420.20

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 11,235,615.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家瑞泰混合 A 万家瑞泰混合 C

基金合同生效日（ 2021 年 10 月 27 日 ） 120,007,841.82 102,908,636.86
基金份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总 19,936.23 -
申购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基 39,996,009.94 52,901,000.00
金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - -
分变动份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 80,031,768.11 50,007,636.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时间 份额 份额 份额

区间

机构 1 20211206 - 0.00 30,001,750.00 0.00 30,001,750.00 23.07%
20211231

2 20211126 - 0.00 39,999,000.00 0.00 39,999,000.00 30.76%
20211231

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家瑞泰混合型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。

5、万家瑞泰混合型证券投资基金 2021 年第四季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家瑞泰混合型证券投资基金托管协议》。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2022 年 1 月 21 日
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