建信龙祥稳进 6 个月持有期混合型基金中
基金(FOF)

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信龙祥稳进 6 个月持有期混合（FOF）

基金主代码 012656

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 11 月 30 日

报告期末基金份额总额 586,279,351.86 份

投资目标 本基金以多元资产配置为核心驱动力，通过优化配置各
类资产实现投资组合的风险分散。同时本基金通过精选
各类基金并构造分散的基金组合，力求实现投资组合长
期稳健收益。

投资策略 本基金为基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金。
为了保持稳健的风险收益特征，本基金的长期资产配置
以固定收益类资产为主，权益类资产为辅。本基金的战
略资产配置方案为：权益类资产（含股票、股票型基金、
混合型基金等）的投资占比为 30%，非权益类资产（含
债券、债券型基金、货币市场基金等）的投资占比为 70%。
为进一步增强组合收益并控制波动率和最大回撤，本基
金可根据量化模型及市场前瞻性判断对战略资产配置方
案进行战术调整，最低可以将权益类资产占比调整到

10%，最高可以将权益类资产占比调整到 50%。具体来说，
本基金会根据各大类资产的量化多因子模型信号，同时
结合波动率控制模型，对各类资产进行超配、标配、低
配的动态调整。战术调整的目标是进一步提升组合夏普
比，并力争避免资产泡沫破裂对组合带来的风险。

业绩比较基准 30%×中证 800 指数收益率+70%×中债综合财富指数收


益率

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基
金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中
基金。同时，本基金为基金中基金中风险收益特征相对
稳健的基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信龙祥稳进 6 个月持有期 建信龙祥稳进 6 个月持有期
混合（FOF）A 混合（FOF）C

下属分级基金的交易代码 012656 012657

报告期末下属分级基金的份额总额 482,891,648.52 份 103,387,703.34 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

建信龙祥稳进 6 个月持有期混合 建信龙祥稳进 6 个月持有期混合
（FOF）A （FOF）C

1.本期已实现收益 -3,190,952.32 -758,419.31

2.本期利润 -12,060,618.18 -2,657,244.55

3.加权平均基金份额本 -0.0250 -0.0257
期利润

4.期末基金资产净值 472,726,063.43 101,110,620.66

5.期末基金份额净值 0.9789 0.9780

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信龙祥稳进 6 个月持有期混合（FOF）A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 -2.50% 0.26% -3.93% 0.44% 1.43% -0.18%

自基金合同

-2.11% 0.22% -3.01% 0.39% 0.90% -0.17%
生效起至今

建信龙祥稳进 6 个月持有期混合（FOF）C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.56% 0.26% -3.93% 0.44% 1.37% -0.18%

自基金合同

-2.20% 0.22% -3.01% 0.39% 0.81% -0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2021 年 11 月 30 日生效，截至报告期末仍处于建仓期。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

梁珉先生，资产配置及量化投资部总经
理，硕士。2005 年 6 月至 2007 年 6 月在
鹏华基金管理有限公司金融工程部任研
究员；2007 年 7 月加入我公司，历任创
资产配置 新发展部产品开发专员、产品开发主管、
及量化投 创新发展部副总监、创新发展部执行总
资部总经 2021 年 11 月 监、量化衍生品条线执行总经理、资产配
梁珉 理，本基 30 日 - 16 年 置及量化投资部总经理，2017 年 11 月 2
金的基金 日起任建信福泽安泰混合型基金中基金
经理 （FOF）的基金经理；2019 年 1 月 31 日
起任建信优享稳健养老目标一年持有期
混合型基金中基金（FOF）的基金经理；
2019 年 6 月 5 日起任建信福泽裕泰混合
型基金中基金（FOF）的基金经理；2021
年 1 月 26 日起任建信智汇优选一年持有


期混合型管理人中管理人（MOM）证券投
资基金的基金经理；2021 年 7 月 14 日起
任建信普泽养老目标 2040 三年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）的基金经
理；2021 年 11 月 30 日起任建信龙祥稳
进 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）
的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信龙祥稳进 6 个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


开年以来，国内宏观层面延续了去年四季度的稳增长政策，消息面密集出台了一系列稳增长、提振经济的政策和举措，但随着 2 月份经济数据不及预期，市场负面情绪渐起。特别是 3 月上旬，在俄乌局势紧张、国内疫情多地扩散、美联储加息脚步逼近及全球性通胀预期担忧等多重负面因素冲击下，市场一度出现非理性下跌。随着 3 月 16 日金稳委发表呵护市场的言论，市场情绪得到显著提振后出现了较为强劲的反弹，叠加 3 月 17 日凌晨的美联储加息落地，权益市场有所回暖。截至2022年3月31日，上证指数下跌10.14%，沪深300指数下跌14.20%，创业板指数下跌19.96%。
回顾报告期内的运作：1、本产品的纯权益基金配置比例较低，在整体组合中承担了风格配平和仓位调整的重要功能。今年一季度对部分成长 beta 弹性较高的基金进行了减仓，分散布局了稳增长、困境反转、能源等行业板块，取得了较好的对冲效果。2、我们对不同类型固收＋基金的预期收益率和预期的下行风险进行了动态的跟踪比较，持续对组合进行结构的调整，整体的调仓向风格稳健、资产配置能力强、风险控制能力强的固收＋产品倾斜； 3、债券基金的配置部分，在四季度进行了预先的久期收缩，所以在一季度调整较少，仅对部分不及预期的基金进行了仓位管理。

展望后市，国内疫情与稳增长是影响市场的重要因素。一方面，疫情打断经济复苏进程。当前时点本土新增确诊病例人数和涉及的省份数居高不下，疫情整体情况尚未见明显好转，考虑到防疫策略的延续性，并结合 3 月份的经济运行情况来看，经济复苏或将承受较大压力；另一方面，在前一阶段稳增长效果不及预期之后，国常会再次强调了“把稳增长放在更加突出的位置”，同时要求“稳定经济的政策早出快出，不出不利于稳定市场预期的措施，制定应对可能遇到更大不确定性的预案”，这意味着力度更大、更为精准的经济托底政策的实施。在权益市场层面，A 股在经历了一季度的连续回调后，估值水平进入历史偏低区域，已具备吸引力，长期配置价值凸显。短期市场低迷可能是中长期的投资机会，随着不确定因素的逐渐明朗化，A 股市场有望逐渐走好。在债券市场层面，在当前经济下行压力下，流动性宽松环境有望延续，依然存在利率下行空间。
我们的产品管理目标就在于持续优化组合风险收益比，严守均衡稳健的产品定位。我们将继续保持勤勉审慎的投资态度，努力为持有人创造合理稳健的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率-2.50%，波动率 0.26%，业绩比较基准收益率-3.93%，波动率
0.44%。本报告期本基金 C 净值增长率-2.56%，波动率 0.26%，业绩比较基准收益率-3.93%，波动率 0.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 530,733,294.53 92.42

3 固定收益投资 30,767,463.02 5.36

其中：债券 30,767,463.02 5.36

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 11,711,111.13 2.04

8 其他资产 1,044,360.81 0.18

9 合计 574,256,229.49 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资
明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,767,463.02 5.36

其中：政策性金融债 30,767,463.02 5.36

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 30,767,463.02 5.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210206 21 国开 06 200,000 20,475,539.73 3.57

2 190207 19 国开 07 100,000 10,291,923.29 1.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名权证投资明细


无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 1,414.70

2 应收证券清算款 929,383.61

3 应收股利 99,801.27

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,759.99

6 其他应收款 12,001.24

7 其他 -

8 合计 1,044,360.81

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 003031 安信新目 契约型开放19,982,292.77 28,151,054.05 4.91 否
标混合 C 式

2 000107 富国稳健 契约型开放19,589,397.19 24,427,978.30 4.26 否
增强债券 A 式

3 004226 国寿安保 契约型开放20,837,187.92 23,058,432.15 4.02 否
稳诚混合 C 式

4 008457 招商瑞阳 契约型开放17,252,224.82 22,191,536.79 3.87 否
混合 C 式


5 000876 建信稳定 契约型开放14,975,723.79 21,684,848.05 3.78 是
得利债券 C 式

交银荣鑫 契约型开放

6 519766 灵活配置 式 15,354,490.40 20,651,789.59 3.60 否
混合

7 009308 天弘安康 契约型开放16,100,071.47 18,444,241.88 3.21 否
颐养混合 C 式

交银多策

8 519761 略回报灵 契约型开放12,171,305.27 17,806,619.61 3.10 否
活配置混 式

合 C

9 002087 国富新机 契约型开放11,209,206.52 17,732,964.71 3.09 否
遇混合 A 式

10 002116 广发安享 契约型开放14,345,974.69 17,038,714.14 2.97 否
混合 A 式

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2022 年 1 月 1 日至 2022 其中：交易及持有基金管理人
项目 年 3 月 31 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 1,499.55 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 10,980.87 -

当期持有基金产生的应支付销售 204,573.55 45,536.96
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 922,024.43 77,546.96
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 217,457.00 26,251.78
费（元）

当期交易基金产生的转换费（元） 105,739.82 -

当期交易基金产生的交易费（元） 199.98 -

注：持有基金产生的费用是根据所投资基金的招募说明书列明的计算方法对销售服务费、管理费、托管费进行的估算，上述费用已在基金中基金所持有基金的净值中体现，不构成基金中基金的费用。其中，销售服务费由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还，当期持有基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。

§7 开放式基金份额变动


单位：份

项目 建信龙祥稳进 6 个月持有 建信龙祥稳进 6 个月持有
期混合（FOF）A 期混合（FOF）C

报告期期初基金份额总额 480,293,118.00 103,026,443.46

报告期期间基金总申购份额 2,598,530.52 361,259.88

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 482,891,648.52 103,387,703.34

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情
况

无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信龙祥稳进 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）设立的文件；


2、《建信龙祥稳进 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《建信龙祥稳进 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；

4、《建信龙祥稳进 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2022 年 4 月 21 日
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