蜂巢丰远债券型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：蜂巢基金管理有限公司

基金托管人：恒丰银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人恒丰银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 8 月 20 日（基金合同生效日）起至 2021 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 蜂巢丰远债券

场内简称 -

基金主代码 012624

交易代码 012624

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 20 日

报告期末基金份额总额 1,000,129,918.38 份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本
投资目标 基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，追
求基金资产的长期、稳健、持续增值。

本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资限
制的基础上，通过对经济、市场的研究，运用资
投资策略 产配置策略、债券投资组合策略、信用类债券投
资策略、息差策略、资产支持证券投资策略、证
券公司短期公司债投资策略等，在有效管理风险
的基础上，达成投资目标。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率×80%+1 年期
银行定期存款利率（税后）×20%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 蜂巢基金管理有限公司

基金托管人 恒丰银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 蜂巢丰远债券 A 蜂巢丰远债券 C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 012624 012625


报告期末下属分级基金的份额总额 1,000,124,556.06 份 5,362.32 份

本基金为债券型基金， 本基金为债券型基金，
预期收益和预期风险 预期收益和预期风险高
下属分级基金的风险收益特征 高于货币市场基金，但 于货币市场基金，但低
低于混合型基金、股票 于混合型基金、股票型
型基金。 基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 8 月 20 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

蜂巢丰远债券 A 蜂巢丰远债券 C

1．本期已实现收益 2,458,762.83 10.51

2．本期利润 -1,934,987.64 -14.69

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0018 -0.0024

4．期末基金资产净值 997,821,533.01 5,348.24

5．期末基金份额净值 0.9977 0.9974

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

蜂巢丰远债券 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

自基金合

同生效起 -0.23% 0.02% -0.16% 0.02% -0.07% 0.00%
至今

蜂巢丰远债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

自基金合

同生效起 -0.26% 0.02% -0.16% 0.02% -0.10% 0.00%
至今


注：（1）本基金成立于 2021 年 8 月 20 日；

（2）本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率×80%+1 年期银行定期存款利率（税 后）×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较


注：（1）本基金合同生效日为 2021 年 8 月 20 日，基金合同生效起至披露时点不满一年；

（2）本基金建仓期为 2021 年 8 月 20 日至 2022 年 2 月 18 日，截至本报告期末，本基金尚处于建
仓期。
3.3 其他指标

-

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

美国马里兰大学金融学硕
本 基 金 2021 年 8 士，2013 年加入广发银行股
金之洁 基 金 经 月 20 日 - 8 年 份有限公司金融市场部从
理 事债券投资交易工作，曾担
任初级和中级交易员，2018


年加入蜂巢基金管理有限
公司，任交易部副总监，现
任基金投资部副总监。金之
洁先生现担任蜂巢添汇纯
债债券型证券投资基金、蜂
巢丰业纯债一年定期开放
债券型发起式证券投资基
金、蜂巢丰鑫纯债一年定期
开放债券型发起式证券投
资基金、蜂巢添益纯债债券
型证券投资基金、蜂巢添禧
87 个月定期开放债券型证
券投资基金、蜂巢添元纯债
债券型证券投资基金、蜂巢
添跃 66 个月定期开放债券
型证券投资基金、蜂巢丰远
债券型证券投资基金和蜂
巢丰华债券型证券投资基
金的基金经理。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度，未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年三季度，债券收益率在 7 月降准推动下，下行较多。三季度，国内基本面在中长期因
素（供给受限、需求走弱，地产调控，城投融资限制）和短期因素（疫情及洪涝灾害）交织下，经济数据加速下行。

从 PMI 来看，9 月末跌破了 50 枯荣线，其中生产指数从 6 月的 51.9%大幅下行 2.4 个百分点
至 49.5%，“能耗双控”政策和电力短缺影响下生产有所放缓。从需求方面，新订单指数、新出
口订单指数读数继续回落。新订单指数较 6 月末下行 2.2 个百分点至 49.3%，连续三个月位于收
缩区间。三季度，工业、投资、消费纷纷走弱，尤其是消费降幅超预期，8 月的社消数据 2 年平均增速从上月的 3.6%掉到了 1.5%。受居民收入增速下降影响，消费短期增长疲弱。投资方面，地产投资小幅下滑，基建投资基本持平，仅制造业投资有所反弹。社融增速在三季度也继续下滑，虽然政府债券发行在三季度有所提速，但贷款融资规模不及预期。

整个三季度，回购利率中枢并无较大变化，R001 维持在 2.0%-2.1%，R007 维持在 2.2%-2.3%，
较二季度均价小幅上行 3bp 左右，证明央行货币政策在降准后维持了中性态度。但基本面的走弱推动债券收益率下行 20-30bp，这使得利差空间不断被压缩，曲线走平。

本基金成立后于 8 月底完成银行间账户开立并开始建仓，建仓之初主要配置短久期利率债。考虑到短端利率与回购利差较窄，且绝对水平较低，后逐步配置部分高评级信用债，增加票息收益。组合在 9 月增加了部分杠杆，并维持了较为中性的久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末蜂巢丰远债券 A 基金份额净值为 0.9977 元，本报告期基金份额净值增长率为
-0.23%；截至本报告期末蜂巢丰远债券 C 基金份额净值为 0.9974 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.26%；同期业绩比较基准收益率为-0.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,159,744,000.00 98.26

其中：债券 1,159,744,000.00 98.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 525,661.54 0.04

8 其他资产 20,012,649.18 1.70

9 合计 1,180,282,310.72 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 413,885,000.00 41.48

其中：政策性金融债 322,256,000.00 32.30

4 企业债券 242,477,000.00 24.30

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 463,662,000.00 46.47

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 39,720,000.00 3.98

9 其他 - -

10 合计 1,159,744,000.00 116.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 190308 19 进出 08 1,500,000 151,200,000.00 15.15

2 2028047 20 交通银行 02 900,000 91,629,000.00 9.18

3 2180219 21 温州铁投债 02 800,000 80,016,000.00 8.02

4 102001002 20 陕煤化 MTN002 800,000 79,336,000.00 7.95

5 175429 20 扬州 02 600,000 61,032,000.00 6.12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券除 20 交通银行 02 外的其他证券的发行主体未有被监
管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）20 交通银行 02（证券发行人：交通银行股份有限公司）

该证券发行人以及其参股控股分行在报告期内因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 20,012,649.18

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 20,012,649.18

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转债。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 蜂巢丰远债券 A 蜂巢丰远债券 C

基金合同生效日（ 2021 年 8 月 20 日 ） 200,033,627.14 7,483.56
基金份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总 1,800,178,017.80 -
申购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基 1,000,087,088.88 2,121.24
金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - -
分变动份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,000,124,556.06 5,362.32

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有

投 基金

资 份额

者 比例

类 序 达到 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
别 号 或者 份额 份额 份额 比
超过

20%的

时间

区间

2021

年 8

月 20

机 1 日 59,999,000.00 900,089,008.90 960,088,008.90 0.00 0.00%
构 -2021

年 9

月 6

日

2021

年 8

月 20

2 日 1,000,088,008.90 - - 1,000,088,008.90 100.00%
-2021

年 9

月 30

日

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；
3、当基金份额持有人巨额赎回时，可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于 5000 万元的风

险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
4、当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请；
5、其他可能的风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在

中国证监会规定媒介上进行了如下信息披露：

1、2021 年 8 月 21 日披露了《蜂巢丰远债券型证券投资基金基金合同生效公告》；

2、2021 年 8 月 26 日披露了《蜂巢丰远债券型证券投资基金开放日常申购、赎回业务的公告》；
3、2021 年 8 月 31 日披露了《蜂巢丰远债券型证券投资基金暂停个人投资者申购业务的公告》；
4、2021 年 9 月 29 日披露了《蜂巢丰远债券型证券投资基金开放转换业务的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立蜂巢丰远债券型证券投资基金的文件；

2、蜂巢丰远债券型证券投资基金合同；

3、蜂巢丰远债券型证券投资基金托管协议；

4、蜂巢丰远债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内披露的各项公告。

9.2 存放地点

上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 层。

9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(http:// www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理

人、基金托管人的办公场所免费查阅。

投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。


蜂巢基金管理有限公司
2021 年 10 月 26 日
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