泰康福泽积极养老目标五年持有期混合型
发起式基金中基金(FOF)
2022 年第 2 季度报告
2022 年 6 月 30 日
基金管理人:泰康资产管理有限责任公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2022 年 4 月 1 日起至 2022 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康福泽积极养老五年持有混合(FOF)
基金主代码 012513
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 6 月 29 日
报告期末基金份额总额 129,821,675.05 份
投资目标 本基金是积极型养老目标风险基金中基金,依照目标风险进行积极的
大类资产配置,在控制风险的前提下,通过优选各类型公开募集证券
投资基金构建组合,力争获取超越业绩基准的收益,实现养老资产的
长期稳健增值。
投资策略 本基金是积极型养老目标风险基金中基金,依照目标风险进行积极的
大类资产配置,在控制风险的前提下,通过优选各类型公开募集证券
投资基金构建组合,力争获取超越业绩基准的收益,实现养老资产的
长期稳健增值。结合基金管理人研发的投资决策体系,在控制风险的
前提下,对各类资产的配置比例进行战术调整,力争通过基金管理人
的主动配置把握各大类资产中长期趋势波动带来的 Beta 收益,获取
更优异的风险调整回报。基金管理人将对全市场的主动型基金和被动
型基金进行业绩分析、组合分析、费率比较、流动性比较等,权衡主
动型基金和被动型基金的相对优势,在权益类、固收类和商品类的内
部确定主动和被动的配置比例,并进行动态调整。对于主动管理型基
金,基金管理人创立了“以基金经理为核心”的研究体系,覆盖全市
场各种风格的基金经理和基金产品,基金将结合对市场风格、结构轮
动的判断,选取部分投资风格适合当前市场、评价打分较高的基金经
理所管理的基金进行组合投资;在被动指数型基金的筛选上,本基金
将首先结合基金管理人对市场结构走势的判断,将适合当前市场的、
已开发成基金的指数产品筛选出来,通过综合比较来选择优质的指数
基金进行投资。
股票投资上,本 FOF 在股票基本面研究的基础上,同时考虑投资者情
绪、认知等决策因素的影响,将影响上市公司基本面和股价的增长类
因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析,精
选具有较高投资价值的上市公司,进行股票的选择与组合优化。同时,
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,投资于债券资产。债券
投资策略包括:久期管理策略;期限结构配置策略;骑乘策略;息差
策略;信用策略;个券精选策略;证券公司短期公司债券投资策略;
可转换债券投资策略等。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%+中债新综合全价(总值)指数收益率*20%
+金融机构人民币活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基
金、货币型基金中基金、债券型基金和债券型基金中基金,低于股票
型基金和股票型基金中基金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -5,897,719.36
2.本期利润 4,544,240.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.0351
4.期末基金资产净值 115,802,685.26
5.期末基金份额净值 0.8920
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 4.06% 1.11% 4.81% 1.07% -0.75% 0.04%
过去六个月 -11.28% 1.11% -6.70% 1.09% -4.58% 0.02%
过去一年 -10.80% 0.93% -10.15% 0.93% -0.65% 0.00%
自基金合同
-10.80% 0.93% -10.50% 0.93% -0.30% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2021 年 06 月 29 日生效。
2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
潘漪于 2018 年 3 月加入泰康资产,现任
公募事业部 FOF 及多资产配置部负责人、
基金投资执行总监。2006 年至 2008 年在
瑞泰人寿保险有限公司担任投资部研究
员,2008 年至 2009 年在金元比联基金管
理有限公司担任研究部研究员,2009 年
本基金基 至 2011 年在泰康资产管理有限责任公司
金经理、 担任基金投资部研究员,2011 年至 2018
公募事业 年在阳光资产管理股份有限公司担任基
潘漪 部 FOF 及 2021 年6 月 29 - 16 年 金管理部高级投资经理。2020 年 4 月 13
多资产配 日 日至今担任泰康睿福优选配置 3 个月持
置部负责 有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
人 2021 年 4 月 28 日至今担任泰康福泰平衡
养老目标三年持有期混合型基金中基金
(FOF)基金经理。2021 年 6 月 29 日至
今担任泰康福泽积极养老目标五年持有
期混合型发起式基金中基金(FOF)基金
经理。2021 年 7 月 20 日至今担任泰康福
安稳健养老目标一年持有期混合型基金
中基金(FOF)基金经理。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合,建立了公平交易制度和流程,并严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
22 年二季度,以沪深 300 为代表的股市先是延续下跌,之后从 5 月开启了一波大幅的反弹,
整体二季度实现了 5%的上涨。其中结构性非常突出,成长赛道显著好于低估值和稳增长板块。债券市场表现较为平淡,10 年国债收益率基本在 2.7%到 2.85%之间窄幅震荡。公募偏股基金的配置结构更偏成长,因此受益于结构性的反弹行情,指数大幅上涨 9%,显著跑赢沪深 300。债券基金指数也受益于转债的表现,实现 1.25%的涨幅,货币基金指数上涨 0.48%。海外市场普遍较为疲弱,美国在高通胀背景下,股债同跌。此外,在商品类资产中,原油反弹,黄金下跌。总体而言,国内资本市场呈现出风险偏好回升的特征,且国内外资本市场由于经济周期错位而呈现出不同的走势。
如果说一季度的市场因为国内外多重超预期利空而极度悲观,那么二季度事情发生了极大的扭转,尤其是国内政策重心明确地从疫情管控转移到稳经济稳就业,这极大地提升了投资者的信心。同时中美不同的经济周期和货币政策,中国经济复苏趋势对比美国高通胀回收流动性,使得北上资金出现了持续的大幅流入。
在此期间,我们维持了仓位基本在中枢位置。在结构上,在“新半军”为代表的赛道类品种大幅修复估值的过程中,进一步降低了赛道类基金的比例,并把相应的仓位调整到了比较具有灵活操作能力或者本身较为均衡风格的基金品种上。
对于股市,在当前的时点上,我们认为,目前整体股市的估值依然具备较好的性价比,但经过近两个月的大幅修复,部分行业的估值吸引力已经不是那么强了。预期边际转变最陡峭的部分已经走完了,接下来需要看到经济的实质性复苏,地产近期数据似乎有所好转,但我们倾向于认为本轮复苏会是比较和缓的。因此我们仍然会保持中枢或略偏上的仓位。
在权益基金的品种选择上,我们不倾向于去追高涨幅领先的赛道类资产,如果经济真正复苏了,那么其他估值偏低的资产可能会有更好的安全性和弹性,例如随着大宗商品价格下跌,原先受损的中游制造业可能迎来利润率的改善,例如估值在底部的金融是经济强相关的行业。所以我们倾向于选择重视资产性价比的基金品种,也会少量配置景气度风格的基金品种来平衡组合。
对于债市,在稳增长的强烈诉求下,货币环境依然会维持宽松,但毕竟处在中美利差显著倒挂的国际利率环境下,且国内社融等经济数据有望逐步回升,我们不能预期利率能迎来大的牛市,所以维持对票息加杠杆策略为主的判断。随着时间的推移,后续对于信用风险的态度会逐渐变得
更谨慎。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康福泽(FOF)基金份额净值为 0.8920 元,本报告期基金份额净值增长率为4.06%;同期业绩比较基准增长率为 4.81%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 100,443,116.13 86.58
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 15,542,170.05 13.40
8 其他资产 26,775.95 0.02
9 合计 116,012,062.13 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,971.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 22,804.65
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 26,775.95
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额(份)公允价值(元)产净值比 人及管理
例(%) 人关联方
所管理的
基金
富国新机 契约型开放
1 004674 遇灵活配 式 4,740,493.06 9,147,729.46 7.90 否
置混合 A
2 001054 工银新金 契约型开放 2,884,430.34 8,878,276.59 7.67 否
融股票 式
3 166019 中欧价值 契约型开放 1,611,683.18 7,824,238.33 6.76 否
智选混合 A 式
4 511360 海富通中 交易型开放 70,000.00 7,371,070.00 6.37 否
证短融 ETF 式(ETF)
5 512800 华宝中证 交易型开放 6,000,000.00 6,846,000.00 5.91 否
银行 ETF 式(ETF)
6 550015 信诚至远 契约型开放 2,549,085.91 6,691,350.51 5.78 否
混合 A 式
信达澳银 契约型开放
7 006257 先进智造 式 2,283,015.29 6,631,017.91 5.73 否
股票
华安国企
8 001445 改革主题 契约型开放 1,690,543.27 6,610,024.19 5.71 否
灵活配置 式
混合
9 519002 华安安信 契约型开放 1,354,463.52 6,531,223.09 5.64 否
消费混合 式
10 002245 泰康稳健 契约型开放 4,757,945.04 6,261,455.67 5.41 是
增利债券 A 式
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 2022 年 4 月 1 日至 2022 其中:交易及持有基金管理人
项目 年 6 月 30 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用
当期交易基金产生的申购费(元) 1,000.00 -
当期交易基金产生的赎回费(元) 87,536.47 1,572.72
当期持有基金产生的应支付销售 915.83 -
服务费(元)
当期持有基金产生的应支付管理 269,267.56 19,695.28
费(元)
当期持有基金产生的应支付托管 44,874.74 4,963.21
费(元)
注:(1)当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定,本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费,本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。
(2)根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF 除外),应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本
基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内,本基金持有的基金未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 128,894,000.34
报告期期间基金总申购份额 927,674.71
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 129,821,675.05
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,472.26
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,472.26
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 7.70
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固10,000,472.26 7.7010,000,472.26 7.70 3 年
有资金
基金管理人高 - - - - -
级管理人员
基金经理等人 - - - - -
员
基金管理人股 - - - - -
东
其他 - - - - -
合计 10,000,472.26 7.7010,000,472.26 7.70 -
§10 影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予泰康福泽积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)注册的文件;
(二)《泰康福泽积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》;
(三)《泰康福泽积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)招募说明书》;
(四)《泰康福泽积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》;
(五)《泰康福泽积极养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)产品资料概要》。
11.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
11.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》)或登录基金管理人网站
(http://www.tkfunds.com.cn)和中国证监会基金电子披露网站
(http://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2022 年 7 月 21 日
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