南方永元一年持有期债券型证券投资
基金 2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

送出日期：2022 年 1 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 26 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方永元一年持有债券

基金主代码 012399

交易代码 012399

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 26 日

报告期末基金份额总额 4,337,429,470.08 份

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于
投资目标 精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续
稳定增值。

本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理
的配置。在风险与收益的匹配方面，力求降低信用风险，并
在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取
投资策略 稳定的收益。具体投资策略包括：1、信用债券投资策略；2、
收益率曲线策略；3、放大策略；4、资产支持证券投资策略；
5、国债期货投资策略；6、可转换债券及可交换债券投资策
略；7、股票投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×7.5%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×2.5%+中债综合指数收益率×90%

本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
风险收益特征 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本
基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇


率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方永元一年持有债券 A 南方永元一年持有债券 C

下属分级基金的交易代码 012399 012400

报告期末下属分级基金的份 4,054,220,718.33 份 283,208,751.75 份

额总额
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永元”。
§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 2021 年 10 月 26 日(基金合同生效日)-2021 年 12 月 31 日
南方永元一年持有债券 A 南方永元一年持有债券 C

1.本期已实现收益 6,653,868.62 311,348.35

2.本期利润 39,487,738.92 2,861,510.37

3.加权平均基金份额本期利 0.0106 0.0101
润

4.期末基金资产净值 4,098,166,653.58 286,071,483.54

5.期末基金份额净值 1.0108 1.0101

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、本基金合同于 2021 年 10 月 26 日生效，截至本报告期末基金成立未满一季度。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方永元一年持有债券 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

自基金合同 1.08% 0.18% 0.57% 0.07% 0.51% 0.11%
生效起至今

南方永元一年持有债券 C

阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④


长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标

② 准差④

自基金合同 1.01% 0.18% 0.57% 0.07% 0.44% 0.11%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同于 2021 年 10 月 26 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成
立日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末建仓期尚未结束。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，上海交通大学工业设计专业学士，
具有基金从业资格。曾先后就职于中央
国债登记结算公司、招商基金、东亚银
行、纽银梅隆西部基金、招商基金，历
任系统分析师、交易员、债券投资交易
本基金 2021年10 主管、基金经理、投资经理。2017 年 3
李健 基金经 月 26 日 - 18 年 月加入南方基金；2017 年 4 月 20 日至
理 2021 年 4 月 7 日，任投资经理；2021 年
4 月 7 日至今，任南方誉享一年持有期混
合基金经理；2021 年 9 月 7 日至今，任
南方均衡优选一年持有期混合基金经
理；2021 年 10 月 26 日至今，任南方永
元一年持有债券基金经理。


北京大学金融学硕士，特许金融分析师
（CFA），具有基金从业资格。2008 年 7
月加入南方基金，历任研究部研究员、
高级研究员；2016 年 2 月 23 日至 2017
年 12 月 30 日，任南方避险、南方平衡
配置（原：南方保本）、南方利淘、南方
利鑫、南方丰合、南方益和、南方瑞利
的基金经理助理；2016 年 10 月 18 日至
2017 年 12 月 30 日，任南方安泰养老基
金经理助理；2016 年 12 月 23 日至 2017
年 12 月 30 日，任南方安裕养老基金经
理助理；2017 年 8 月 22 日至 2017 年 12
月30日，任南方安睿混合基金经理助理。
2018 年 6 月 8 日至 2019 年 12 月 21 日，
任南方睿见混合基金经理；2018 年 11
本基金 月 5 日至 2020 年 4 月 1 日，任南方固胜
陈乐 基金经 2021年10 - 13 年 定期开放混合基金经理；2019 年 6 月 21
理 月 26 日 日至 2021 年 1 月 21 日，任南方共享经
济混合基金经理；2018 年 1 月 29 日至
2021 年 4 月 22 日，任南方融尚再融资基
金经理；2017 年 12 月 30 日至今，任南
方瑞利混合基金经理；2019 年 1 月 25
日至今，任南方利淘、南方利鑫基金经
理；2020 年 6 月 10 日至今，任南方誉丰
18 个月混合基金经理；2020 年 11 月 10
日至今，任南方誉尚一年持有期混合基
金经理；2021 年 3 月 23 日至今，任南方
宝顺混合基金经理；2021 年 4 月 7 日至
今，任南方誉享一年持有期混合基金经
理；2021 年 4 月 13 日至今，任南方誉隆
一年持有期混合基金经理；2021 年 4 月
29 日至今，任南方誉浦一年持有混合基
金经理；2021 年 10 月 26 日至今，任南
方永元一年持有债券基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021年四季度权益市场震荡走强。沪深300收于4940.37点，季度涨跌幅1.52%，创业板指收于3322.67点，季度涨跌幅2.40%。分行业来看，传媒、国防军工、通信、综合金融等行业表现较好，煤炭、石油石化、钢铁、消费者服务等行业表现较差。

四季度，本基金仍然延续原有的投资风格。本基金的采用自上而下与自下而上相结合的框架进行投资。宏观层面上，本基金借助对大类资产的估值情况以及宏观经济周期的判断自上而下进行大类资产配置。在中观层面上，本基金通过跟踪季报期各行业的收入、利润增速，寻找景气度较高或景气度上升显著的行业进行投资。在微观层面上，本基金重点考察公司的盈利增长、净资本收益率，分析公司的商业模式、竞争优势以及可持续性，关注公司现金流情况及治理结构，结合各维度指标进行具体标的投资。

展望下个季度，我们认为股票市场当前估值基本合理，市场整体的估值提升过程告一段落，未来本基金将以均衡配置为主，主要寻找盈利驱动的个股和行业进行投资。

债券市场方面，四季度利率债收益率震荡下行，其中，1 年国债、1 年国开收益率分别下行9BP、8BP，10年国债、10年国开收益率分别下行10BP、11BP。信用债方面，整体表现好于同期限国开债，AAA表现好于 AA，3 年表现好于 5 年。季度初期债市处于震荡中寻找方向的状态中，11月央行续作1万亿MLF，货政报告中的表述也给市场传递了维稳货币环境的政策取向，债券收益率下行至接近八九月时的低点位置。12 月央行降准对冲到期的 MLF 并补充长期资金，市场对年底流动性缺口担忧减弱，中央经济工作会释放政策核心在于“稳”的强烈信号，稳健偏松的货币政策取向没有改变。债券收益率在历史低分位水平上，受宽
货币向宽信用预期影响下窄幅震荡下行，信用债具有票息价值表现优于利率债。操作上，四季度本基金处于建仓期，初期以配置中短久期的高等级信用债为主，年底配置了部分短久期个券提高仓位水平，并积极参与可转债的波段交易。

展望下一阶段的债市，主要关注点在于政策的变化，目前政策端表态较为中性，稳增长目标下财政发力相对货币受到更多关注，需要关注地产、财政、货币等政策方面是否可能出现超预期的调整。利率债策略上，货币政策环境较为友好，稳增长政策或带动基本面逐步企稳，预计利率债维持区间震荡，但短期内幅度有限，对利率债看法中性。信用债策略上，收益率虽处低位，但货币维稳和宽信用环境下信用债仍具票息价值，仍需关注地产和城投的政策风险，严防个别行业和主体的信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.0108 元，报告期内，份额净值增长率为 1.08%，
同期业绩基准增长率为 0.57%；本基金 C 份额净值为 1.0101 元，报告期内，份额净值增长
率为 1.01%，同期业绩基准增长率为 0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 789,030,394.95 17.69

其中：股票 789,030,394.95 17.69

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,258,578,524.42 73.08

其中：债券 3,258,578,524.42 73.08

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 205,000,000.00 4.60

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 125,145,265.86 2.81

8 其他资产 81,318,753.70 1.82


9 合计 4,459,072,938.93 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 9,790,324.00 元，占基金资产净值比例 0.22%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 7,918,624.00 0.18

B 采矿业 34,863,026.15 0.80

C 制造业 516,770,379.83 11.79

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 23,041,333.56 0.53

E 建筑业 12,075,624.00 0.28

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 10,573,452.00 0.24

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 29,483,362.26 0.67

J 金融业 103,590,779.80 2.36

K 房地产业 20,652,963.00 0.47

L 租赁和商务服务业 9,543,770.31 0.22

M 科学研究和技术服务业 7,146,105.12 0.16

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,580,650.92 0.08

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 779,240,070.95 17.77

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

材料 - -

工业 258,000.00 0.01

非必需消费 - -

必需消费品 6,445,440.00 0.15

医疗保健 - -

金融 - -

科技 - -


通讯 3,086,884.00 0.07

公用事业 - -

房地产 - -

政府 - -

合计 9,790,324.00 0.22

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 002142 宁波银行 636,376 24,360,473.28 0.56

2 600519 贵州茅台 11,700 23,985,000.00 0.55

3 300750 宁德时代 37,800 22,226,400.00 0.51

4 000776 广发证券 624,800 15,363,832.00 0.35

5 601166 兴业银行 782,713 14,902,855.52 0.34

6 000001 平安银行 869,300 14,326,064.00 0.33

7 600690 海尔智家 444,000 13,271,160.00 0.30

8 600048 保利发展 841,900 13,158,897.00 0.30

9 600887 伊利股份 315,013 13,060,438.98 0.30

10 600886 国投电力 1,109,200 12,722,524.00 0.29

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,112,018,000.00 25.36

其中：政策性金融债 169,932,000.00 3.88

4 企业债券 1,443,516,400.00 32.93

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 331,817,000.00 7.57

7 可转债（可交换债） 156,949,124.42 3.58

8 同业存单 214,278,000.00 4.89

9 其他 - -

10 合计 3,258,578,524.42 74.32

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 2120107 21浙商银行永续债 1,200,000 121,068,000.00 2.76

2 188962 21 海通 10 1,200,000 120,720,000.00 2.75

3 2128036 21 平安银行二级 1,000,000 101,340,000.00 2.31

4 188234 21 平证 05 1,000,000 101,290,000.00 2.31

5 188981 21 铁工 Y6 1,000,000 100,690,000.00 2.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券除 21 海通 10（证券代码 188962）、21 农业银行永续
债 01（证券代码 2128038）、21 平安银行二级（证券代码 2128036）、21 招商银行 CD127
（证券代码 112107127）、21 招证 C7（证券代码 188997）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、21 海通 10（证券代码 188962）

2021年 3 月31 日，2021年 10月 15日分别收到上海证监局和重庆证监局的行政监管措
施决定书，2021 年 9 月 9 日被证监会立案调查。

2、21 农业银行永续债 01（证券代码 2128038）

农业银行2021年1月29日公告称，因发生重要信息系统突发事件未报告、制卡数据违规明文留存、生产网络、分行无线互联网络保护不当等原因，中国银行保险监督管理委员会对公司处以罚款 420 万元的处罚。

农业银行 2021 年 12 月 14 日公告称，因农业银行制定文件要求企业对公账户必须开通
属于该行收费项目的动账短信通知服务，侵害客户自主选择权等原因，中国银行保险监督管理委员会对公司处以罚款 150 万元的处罚。

3、21 平安银行二级（证券代码 2128036）

平安银行 2021 年 6 月 8 日公告称，因利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄金租赁
融资的资金发放委托贷款，用于承接处置本行其他贷款风险;固定资产授信严重不审慎，贷款用途审查监控不到位等原因，中国银行保险监督管理委员会云南监管局对公司罚款人民币 210 万元。

4、21 招商银行 CD127（证券代码 112107127）

招商银行2021年5月21日公告称，因向同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产等原因，中国银行保险监督管理委员会对公司罚款 7170 万元。

5、21 招证 C7（证券代码 188997）

招商证券 2021 年 6 月 4 日公告称，因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送
大额交易报告或者可疑交易报告等原因，中国人民银行深圳市中心支行对公司罚款人民币173 万元。


对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 471,679.55

2 应收证券清算款 63,670,093.40

3 应收股利 -

4 应收利息 17,176,484.40

5 应收申购款 496.35

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 81,318,753.70

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 113602 景 20 转债 12,771,051.50 0.29

2 128078 太极转债 12,134,988.40 0.28

3 113047 旗滨转债 9,137,728.00 0.21

4 128046 利尔转债 8,848,275.30 0.20

5 113026 核能转债 8,819,454.30 0.20

6 113615 金诚转债 8,580,464.20 0.20

7 113048 晶科转债 8,342,179.80 0.19

8 128131 崇达转 2 8,176,228.98 0.19

9 127038 国微转债 8,117,625.30 0.19

10 110079 杭银转债 7,691,590.40 0.18

11 110074 精达转债 6,943,363.50 0.16

12 127037 银轮转债 6,553,851.92 0.15

13 110056 亨通转债 5,617,317.20 0.13

14 110048 福能转债 4,717,447.20 0.11

15 123035 利德转债 4,273,838.60 0.10

16 127005 长证转债 4,043,327.10 0.09

17 113050 南银转债 3,882,079.20 0.09

18 127030 盛虹转债 3,586,336.68 0.08


19 113621 彤程转债 3,242,246.40 0.07

20 127032 苏行转债 2,591,567.44 0.06

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方永元一年持有债券 A 南方永元一年持有债券 C

基金合同生效日(2021 年 10 3,597,475,518.42 283,014,413.17
月 26 日)基金份额总额

基金合同生效日起至报告期 456,745,199.91 194,338.58
期末基金总申购份额

减：基金合同生效日起至报 - -
告期期末基金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期

期末基金拆分变动份额（份 - -
额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 4,054,220,718.33 283,208,751.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方永元一年持有期债券型证券投资基金基金合同》；

2、《南方永元一年持有期债券型证券投资基金托管协议》；

3、南方永元一年持有期债券型证券投资基金 2021 年 4 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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