国金 ESG 持续增长混合型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：国金基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国金 ESG 持续增长

基金主代码 012387

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 20 日

报告期末基金份额总额 122,982,261.88 份

投资目标 在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通
过专业化研究分析，精选具备持续增长能力的优质上
市公司进行投资，力争获取超越比较基准的投资回报
与长期资本增值。

投资策略 本基金的主要投资策略包括：大类资产配置、行业资
产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策

略、衍生品投资策略。ESG 是环境、社会和公司治理

的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效的投
资理念和企业评价标准。本基金所界定的 ESG 投资方
法主要指利用 ESG 评估方法，从环境、社会、公司治
理这三个维度对上市公司或其他证券发行主体的质地
进行评估，并将 ESG 评价情况纳入投资参考。在大类
资产配置上，本基金主要采取“自上而下”的方法，
定性和定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之
间进行资产配置。在宏观与微观层面对各类资产的价
值增长能力展开综合评估，动态优化资产配置。在行
业配置策略上，本基金会自下而上对行业发展阶段、
政策变化、行业格局，行业投资回报率进行自下而上
的分析，对具体行业配置给出建议。本基金根据国金
基金内部的“国金 ESG 评价体系”精选股票。“国金


ESG 评价体系”综合评价股票在盈利责任、可持续发

展责任、社会责任和管理责任等四个方面的践行情

况，进行综合打分，筛选股票池。本基金其余主要投
资策略详见本基金招募说明书及产品资料概要。

业绩比较基准 中证中财沪深 100ESG 领先指数收益率*60%+中证全债
指数收益率*30%+中证港股通综合指数（人民币）收益
率*10%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型
基金，高于货币市场基金、债券型基金。

基金管理人 国金基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国金 ESG 持续增长 A 国金 ESG 持续增长 C

下属分级基金的交易代码 012387 012388

报告期末下属分级基金的份额总额 39,960,679.60 份 83,021,582.28 份

本基金为混合型基金，其风 本基金为混合型基金，其风
下属分级基金的风险收益特征 险和预期收益低于股票型基 险和预期收益低于股票型基
金，高于货币市场基金、债 金，高于货币市场基金、债
券型基金。 券型基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

国金 ESG 持续增长 A 国金 ESG 持续增长 C

1.本期已实现收益 103,514.62 176,896.46

2.本期利润 407,217.10 667,234.77

3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0079

4.期末基金资产净值 25,431,522.97 52,065,951.16

5.期末基金份额净值 0.6364 0.6271

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国金 ESG 持续增长 A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④


标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 1.37% 1.19% 0.70% 0.47% 0.67% 0.72%

过去六个月 -6.90% 1.61% 4.07% 0.58% -10.97% 1.03%

过去一年 -7.11% 1.34% -2.69% 0.58% -4.42% 0.76%

自基金合同

-36.36% 1.29% -15.36% 0.72% -21.00% 0.57%
生效起至今

国金 ESG 持续增长 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.24% 1.19% 0.70% 0.47% 0.54% 0.72%

过去六个月 -7.14% 1.60% 4.07% 0.58% -11.21% 1.02%

过去一年 -7.58% 1.34% -2.69% 0.58% -4.89% 0.76%

自基金合同

-37.29% 1.29% -15.36% 0.72% -21.93% 0.57%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中证中财沪深 100ESG 领先指数收益率×60%+中证全债指数收益率×30%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×10%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金 A 类份额、C 类份额合同生效日为 2021 年 7 月 20 日，图示日期为 2021 年 7 月 20 日
至 2024 年 6 月 30 日。

3.3 其他指标
注：无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


孙欣炎先生，华东理工大学硕士。2015
年 5 月至 2018 年 10 月在新华基金管理
有限公司研究部担任金融工程师，2018
年 10 月至 2019 年 9 月在华泰保险集团
孙欣炎 本基金的 2023 年 8 月 - 9 年 股份有限公司担任资产管理部投资经

基金经理 30 日 理，2019 年 9 月至 2023 年 1 月在先锋
基金管理有限公司投资管理部担任基金
经理、权益投资总监。2023 年 1 月加入
国金基金管理有限公司，现任主动权益
投资部基金经理。

注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写；（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其他有关法律法规的规定，以及《国金 ESG持续增长混合型证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2024 年，随着国内稳增长政策的效果逐渐兑现，市场宏观数据从之前的恶化转向磨底过
程，部分低库存水位的行业景气度提升，部分宏观融资数据分项也趋于转好。海外方面，通胀加速高企的态势告一段落，但因消费比重过高，回落还为时尚早，部分用工企业已经开始出现工会倒逼公司工厂加薪，预计会在未来极大制约工业企业的利润率，且高企的利率也会加大企业债务压力，可能成为未来美股风险事件之一。但整体欧美居民杠杆水平并没有恶化，可能未来以软着陆为主。国内地产存量房贷利率开始松动，增强消费信心，但后续效果有待观察。认房不认贷成为各地解绑标配，激活二手房交易热情，但对于经济拉动增量或许有限。弱势市场估值已经调整至合理偏低位置，全球化供应链面临重塑，我国微观企业将面临史无前例的优胜劣汰，唯有手握核心壁垒并不断升级迭代的企业才能不被产业淘汰，且需要持续技术输出寻找第二增长曲线。对于组合管理而言，选股难度增加，对于估值的容忍度也增加。产业格局已定或者已经经历出清，形成了比较鲜明的竞争格局，存活下来的企业值得重新审视。

本季度，对于新发掘的一些处于拐点的公司进行了调仓和建仓的操作，依然以中长期持有为基础投资理念，持续对公司的质地和在 ESG 方面的管理质量进行深入研究，发掘具有投资价值的标的。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额单位净值为 0.6364 元，累计单位净值为 0.6364 元；本报
告期 A 类份额净值增长率为 1.37%，同期业绩比较基准增长率为 0.70%。

本基金 C 类份额单位净值为 0.6271 元，累计单位净值为 0.6271 元；本报告期 C 类份额净值
增长率为 1.24%，同期业绩比较基准增长率为 0.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 73,561,521.63 94.56

其中：股票 73,561,521.63 94.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -


其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,225,601.99 5.43

8 其他资产 5,310.19 0.01

9 合计 77,792,433.81 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 6,031,637.44 元，占净值比例
7.78%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 61,401,383.29 79.23

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 4,219,124.90 5.44

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 1,909,376.00 2.46

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 67,529,884.19 87.14

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

消费者非必需品 2,037,704.13 2.63

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 1,844,754.45 2.38

工业 2,149,178.86 2.77

信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

地产建筑业 - -

合计 6,031,637.44 7.78

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600761 安徽合力 137,800 2,981,992.00 3.85

2 603337 杰克股份 103,800 2,732,016.00 3.53

3 603606 东方电缆 52,300 2,552,763.00 3.29

4 603556 海兴电力 53,500 2,505,405.00 3.23

5 600487 亨通光电 156,800 2,472,736.00 3.19

6 603129 春风动力 17,199 2,448,105.66 3.16

7 603228 景旺电子 76,900 2,445,420.00 3.16

8 603809 豪能股份 288,468 2,330,821.44 3.01

9 000528 柳 工 200,700 2,245,833.00 2.90

10 688486 龙迅股份 37,893 2,171,268.90 2.80

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：无
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，根据江苏亨通光电股份有限公司于 2024 年04 月 29 日发布的公告，其受到上海证券交易所对江苏亨通光电股份有限公司及时任董事长钱建林、时任总经理尹纪成、时任财务总监蒋明予以通报批评。根据深圳市景旺电子股份有限公司于
2024 年 03 月 22 日发布的公告，其受到国家外汇管理局给予警告、处罚款 4 万元的行政处罚。
除上述情况外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资上述主体的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期，基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 1,385.56

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,924.63

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,310.19

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国金 ESG 持续增长 A 国金 ESG 持续增长 C

报告期期初基金份额总额 42,048,153.41 84,953,084.70

报告期期间基金总申购份额 627,320.88 4,667,640.77

减:报告期期间基金总赎回份额 2,714,794.69 6,599,143.19

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 39,960,679.60 83,021,582.28

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、国金 ESG 持续增长混合型证券投资基金基金合同；

3、国金 ESG 持续增长混合型证券投资基金托管协议；

4、国金 ESG 持续增长混合型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点

北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 号楼三星大厦 51 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：4000-2000-18

公司网址：www.gfund.com

国金基金管理有限公司
2024 年 7 月 19 日
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