银河颐年稳健养老目标一年持有期混合型
基金中基金(FOF)

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 07 月 28 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河颐年稳健养老一年持有混合(FOF)

场内简称 -

交易代码 012386

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 28 日

报告期末基金份额总额 586,965,692.09 份

在严格控制风险的前提下，本基金运用资产配置技术
投资目标 和基金优选策略，以定量和定性相结合的方法，通过
积极主动的投资管理追求基金资产的长期稳健增值，
满足投资者的养老资金理财需求。

作为稳健型养老目标风险策略基金，本基金将通过资
产配置模型，优化资产配置比例，将风险尽量维持在
相对恒定水平，并努力提高风险调整后收益。

本基金采用战略资产配置与战术资产配置、定量研究
和定性研究相结合的方法实现不同类别资产的配置，
投资于权益类资产的浮动比例范围为 10%-25%，长期
投资策略 战略配置比例中枢为 20%。

基金筛选侧重基金的中长期业绩表现、风险控制、基
金风格、基金组合管理能力等多个维度，结合对基金
公司和基金经理的定性评估，精选风格清晰、业绩稳
定、投资能力出色的基金构建投资组合。

本基金管理人将密切跟踪产品表现并定期进行回溯
分析和必要的调整，以维持基金整体波动性在预期目
标内，并且保证基金整体风险处于可控范围内。


业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*80% +沪深 300 指数收益率
*20%

本基金属于混合型基金中基金（FOF），是养老目标风
险系列基金中基金（FOF）中风险收益特征相对稳健
风险收益特征 的基金，其预期收益和风险高于货币市场基金、货币
型基金中基金、债券型基金和债券型基金中基金，低
于股票型基金、股票型基金中基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 渤海银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 28 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 2,947,885.25

2.本期利润 189,765.49

3.加权平均基金份额本期利润 0.0003

4.期末基金资产净值 587,155,457.58

5.期末基金份额净值 1.0003

注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
3、本基金合同在当期生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

自基金合同 0.03% 0.06% 0.50% 0.22% -0.47% -0.16%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同于 2021 年 7 月 28 日生效，截至本报告期末基金合同生效未满一年；

2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：本基金投资于证券投资基金的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金等品种的比例合计不超过基金资产的30%，其中投资于商品基金的比例不得超过基金资产的 10%；每个交易日日终应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。截至报告期末基金尚未完成建仓。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

蒋敏 基金经理 2021 年 7 月 - 9 硕士研究生学历，9 年


28 日 金融行业从业经历。
曾先后任职于汇丰人
寿保险有限公司、中
国太平洋人寿保险股
份有限公司、交银康
联人寿保险有限 公
司，从事业务分析师、
账户经理、资产配置
与委托管理经理等相
关工作，2019 年 7 月
加入银河基金管理有
限公司，从事投资、
研究相关工作，现任
FOF 基金经理。2021
年 7 月起担任银河颐
年稳健养老目标一年
持有期混合型基金中
基金（FOF）的基金经
理，2021 年 8 月起担
任银河悦宁稳健养老
目标一年持有期混合
型发起式基金中基金
（FOF）。

注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其 他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产， 在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金 份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和 完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金于 7 月底成立，截止到三季度末，仍然处于建仓期。考虑到股票和债券资产的相对性价比并未处于极端位置，即相对来说二者均未出现绝对吸引力，同时 7 月份以来 A 股数次出现单日大跌的情况，且行业之间分化较大、风格轮动速度较快，因此基金建仓过程中保持谨慎防御的态度，建仓速度比较平稳，三季度末权益类资产的总体仓位相比长期战略中枢配置比例略微低配。在权益资产内部，通过分散策略进行了较为均衡的配置，规避了单一风格暴露较极致的行业和主题类基金；债券资产部分，主要配置以利率和高等级信用债为主的纯债类基金。三季度以来， 7月份由于超预期降准的实施债市大涨，随后两个月进入窄幅震荡行情，以 10 年期国债为代表的长期利率债在多空因素交织的背景下难有趋势性行情，信用债多数行业利差又处于较低位置，未提供足够的风险补偿，当前配置债券类资产主要赚取票息收益，挑选债券类基金时会着重考察基金
管理人的信用风险管理和久期控制能力。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0003 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.03%，业绩
比较基准收益率为 0.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 425,114,784.86 72.36

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 42,364,599.09 7.21

8 其他资产 120,045,924.63 20.43

9 合计 587,525,308.58 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期未持有股票投资。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期未持有股票投资。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金暂时不参与股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金暂时不参与股指期货的投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金暂时不参与国债期货的投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金暂时不参与国债期货的投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一 年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 120,102,312.29

3 应收股利 6.56

4 应收利息 -56,394.22

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 120,045,924.63

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否
属于
基金
占基金 管理
运作方 资产净 人及
序号 基金代码 基金名称 式 持有份额（份） 公允价值（元） 值比例 管理
（%） 人关
联方
所管
理的
基金

银河君信 契约型

1 519616 灵活配置 开放式 40,859,687.83 48,900,874.39 8.33 是
混合 A

交银施罗 契约型

2 519782 德裕隆纯 开放式 31,818,311.53 40,068,799.71 6.82 否
债债券 A

博时富瑞 契约型

3 004200 纯债债券 开放式 28,044,311.49 30,060,697.49 5.12 否
A

4 000171 易方达裕 契约型 13,824,423.96 29,998,999.99 5.11 否


丰回报 开放式

5 003280 鹏华丰恒 契约型 27,047,970.46 29,825,797.03 5.08 否
债券 开放式

招商双债 契约型

6 161716 增强债券 开放式 17,979,001.18 24,972,832.64 4.25 否
(LOF)C

7 519669 银河领先 契约型 17,301,038.06 20,051,903.11 3.42 是
债券 开放式

华安纯债 契约型

8 040040 债券型发 开放式 18,595,875.33 20,050,072.78 3.41 否
起式 A

9 000015 华夏纯债 契约型 16,193,522.27 20,047,580.57 3.41 否
债券 A 开放式

嘉实对冲 契约型

10 000585 套利定期 开放式 14,935,772.96 20,028,871.54 3.41 否
开放混合

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理人
项目 2021年7月28日 － 2021年9 以及管理人关联方所管理基金
月 30 日 产生的费用

当期交易基金产生的申购费 27,499.10 -
（元）

当期交易基金产生的赎回费 - -
（元）

当期持有基金产生的应支付销 1.83 -
售服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管 272,538.45 66,540.38
理费（元）

当期持有基金产生的应支付托 74,056.74 14,109.86
管费（元）
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
注：无。


§7 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（ 2021 年 7 月 28 日 ）基金份 586,965,692.09
额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份 -
额

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎 -
回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动 -
份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 586,965,692.09

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河颐年稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF) 的文件
2、《银河颐年稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》

3、《银河颐年稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河颐年稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
10.2 存放地点

中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层

10.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860

公司网址：http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司
2021 年 10 月 26 日
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