泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德睿诚混合

基金主代码 012193

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年08月26日

报告期末基金份额总额 1,328,220,942.67份

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
投资目标 配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。

本基金通过分析宏观经济和资本市场发展趋势，评
估各类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在
股票、债券等各类别资产上的投资比例并适时做出
动态调整。本基金股票投资从基本面分析入手，根
据个股的估值水平优选个股。针对新三板精选层挂
投资策略 牌公司，本基金将重点关注流动性良好的优质公
司，通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的
选择，积极寻找具有良好治理结构、竞争优势和良
好成长潜力的公司纳入本基金的股票投资组合。债
券投资采取适当的久期配置策略、个券选择策略、
可转换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资
策略、资产支持证券投资策略相结合的方法。本基


金本着谨慎原则，从风险管理角度出发，适度参与
股指期货、国债期货投资。

业绩比较基准 中证800指数收益率×70%＋中证港股通综合指数
收益率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通
机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市
风险收益特征 场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联
互通机制投资的风险等特有风险。

本基金可投资于新三板精选层股票，可能面临新三
板市场因投资环境、投资标的以及交易规则等差异
带来的流动性风险、挂牌公司经营风险、挂牌公司
降层风险、终止挂牌的风险和精选层市场股价波动
风险等特有风险。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泓德睿诚混合A 泓德睿诚混合C

下属分级基金的交易代码 012193 012194

报告期末下属分级基金的份额总 1,222,328,471.75份 105,892,470.92份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
泓德睿诚混合A 泓德睿诚混合C

1.本期已实现收益 -57,553,593.99 -5,061,567.42

2.本期利润 -6,707,758.15 -647,474.56

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0054 -0.0060

4.期末基金资产净值 732,241,969.87 62,006,335.79

5.期末基金份额净值 0.5991 0.5856

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2024年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德睿诚混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.96% 0.90% -1.28% 0.64% 0.32% 0.26%

过去六个月 -4.46% 1.23% 0.00% 0.80% -4.46% 0.43%

过去一年 -17.56% 1.11% -8.28% 0.73% -9.28% 0.38%

自基金合同

生效起至今 -40.09% 1.21% -22.64% 0.82% -17.45% 0.39%

泓德睿诚混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.15% 0.90% -1.28% 0.64% 0.13% 0.26%

过去六个月 -4.84% 1.23% 0.00% 0.80% -4.84% 0.43%

过去一年 -18.22% 1.11% -8.28% 0.73% -9.94% 0.38%

自基金合同

生效起至今 -41.44% 1.21% -22.64% 0.82% -18.80% 0.39%

注：本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

秦毅 本基金的基金经理、 2021- - 9年 博士研究生，具有基金从业


公司副总经理、研究 08-26 资格，资管行业从业经验12
部总监 年，曾任本公司多资产投资
部投资经理、研究部研究

员，阳光资产管理股份有限
公司行业研究部研究员。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

在春节过后，上证指数从低点迅速攀升至3000点以上。进入二季度后，市场的整体走势呈现出围绕3000点的上下波动。在此过程中，政策层面的积极举措不断涌现，包括
发行一万亿超长期特别国债，旨在通过财政手段刺激经济增长；设备更新换代、汽车报废补贴以及家电以旧换新等政策相继出台，这些政策的实施细节逐步明确；房地产“517新政”的推出也引起了广泛关注，为房地产市场的稳定与发展提供了政策支持。政策的密集发力，使得市场情绪有所回暖，但进入5月下旬后，随着4月份宏观经济数据的公布以及高频数据的持续跟踪，市场逐渐意识到经济复苏的步伐并不如预期中的强劲。这一现实对市场信心造成了冲击，导致市场出现了一定程度的调整。

在市场调整的过程中，一些板块表现出了较强的抗跌性。高分红板块因其稳定的收益特性受到投资者的青睐，AI板块则因其业绩的高速成长性而展现出了较强的股价韧性。此外，出海主题一度成为市场的热点，涨幅较大。但随着美国大选结果的预期变化，对中美关系担忧加剧，出海板块在6月份也经历了较大的调整。

本报告期中，本投资组合保持了仓位的基本稳定，增加了对未来确定性较高的高分红板块的投资，以期在市场波动中获取稳定的收益。同时，考虑到消费板块在当前经济环境下的不确定性，我们适当降低了在该板块的持仓比例。

展望未来，尽管4-5月份的宏观数据并不尽如人意，反映了经济复苏的缓慢和脆弱，但我们从中也捕捉到了一些积极的信号。特别在房地产市场，随着“517新政”的推出，各地政府迅速响应，推出了一系列松绑房地产市场的政策措施，包括降低购房首付比例和贷款利率等，这些政策的实施在6月份已经显现出了积极的效果，地产销售数据开始出现好转。上半年房地产对经济的拖累作用较为明显，但随着各项政策的逐步推出和落地，预计房地产的负向影响将逐步得到缓解。进一步，房屋价格也将逐步企稳，不仅能够稳定市场预期，还能够对居民的消费信心产生正向的推动作用，进而整体经济进入到企稳回升阶段，期待资本市场也将会有所表现。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德睿诚混合A基金份额净值为0.5991元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.96%，同期业绩比较基准收益率为-1.28%；截至报告期末泓德睿诚混合C基金份额净值为0.5856元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.15%，同期业绩比较基准收益率为-1.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 687,893,550.19 86.13


其中：股票 687,893,550.19 86.13

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 85,817,201.64 10.74

其中：债券 85,817,201.64 10.74

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 22,745,803.62 2.85

8 其他资产 2,244,611.74 0.28

9 合计 798,701,167.19 100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币114,611,123.00元，占期末净值比例14.43%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 17,789,625.00 2.24

C 制造业 425,652,440.27 53.59

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 15,761,770.00 1.98

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G 业 17,217,831.00 2.17

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 61,138,792.36 7.70

J 金融业 27,125,546.00 3.42

K 房地产业 - -


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 8,578,691.00 1.08

水利、环境和公共设施

N 管理业 17,731.56 0.00

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 573,282,427.19 72.18

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 41,255,604.00 5.19

医疗保健 5,575,635.00 0.70

信息技术 16,356,040.00 2.06

通讯业务 51,423,844.00 6.47

合计 114,611,123.00 14.43

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 00700 腾讯控股 151,300 51,423,844.00 6.47

2 03690 美团－Ｗ 406,860 41,255,604.00 5.19

3 600309 万华化学 330,800 26,748,488.00 3.37

4 002311 海大集团 559,800 26,338,590.00 3.32

5 688008 澜起科技 458,039 25,649,579.24 3.23

6 300750 宁德时代 137,920 24,829,737.60 3.13

7 603596 伯特利 633,500 24,643,150.00 3.10

8 300760 迈瑞医疗 84,073 24,457,676.43 3.08

9 600519 贵州茅台 16,200 23,771,718.00 2.99

10 688777 中控技术 627,116 23,642,273.20 2.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 85,817,201.64 10.80

其中：政策性金融债 85,817,201.64 10.80

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 85,817,201.64 10.80

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 230411 23农发11 340,000 34,631,898.36 4.36

2 230306 23进出06 300,000 30,497,172.13 3.84

3 190208 19国开08 200,000 20,688,131.15 2.60

注：本基金本报告期末仅持有三只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 49,494.25

2 应收证券清算款 1,644,413.01

3 应收股利 546,120.56

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,583.92

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,244,611.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说
号 公允价值（元） 值比例（％） 明


1 688008 澜起科技 7,984,910.00 1.01 询价转让限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

泓德睿诚混合A 泓德睿诚混合C

报告期期初基金份额总额 1,250,413,468.09 111,298,356.01

报告期期间基金总申购份额 433,860.12 98,043.89

减：报告期期间基金总赎回份额 28,518,856.46 5,503,928.98

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,222,328,471.75 105,892,470.92

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；


4、《泓德睿诚灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
2024年07月18日
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